Strategy sacode a bolsa: US$ 4 bilhões em novas ações para apostar no Bitcoin em 2025

Enquanto os bancos tradicionais ainda discutem regulamentação, a Strategy decidiu dobrar a aposta no mercado cripto.

US$ 4 bilhões em novas ações serão emitidas com um único propósito: acumular Bitcoin na carteira. Parece que alguém aprendeu a lição após a última alta histórica.

Os detalhes? A estratégia é clara - enquanto o mainstream hesita, eles estão comprando na baixa. Ou seria na alta? Com o BTC, nunca se sabe.

E os acionistas? Estão aplaudindo de um lado e segurando antiácidos com a outra mão. Afinal, nada diz 'confiança no mercado' como um hedge fund colocando metade do seu valor em um ativo que oscila 20% antes do café da manhã.

A Strategy Inc., empresa comandada por Michael Saylor, anunciou uma nova rodada de captação de US$ 4,2 bilhões por meio da venda de ações preferenciais de sua linha STRC. O objetivo é claro: aumentar ainda mais sua reserva estratégica de BTC, já considerada a maior entre empresas.

De acordo com o comunicado oficial, a emissão será realizada por meio de um programa de vendas contínuas, conhecido como ATM (at-the-market). Nesse modelo, a Strategy venderá gradualmente as ações no mercado, de forma disciplinada, respeitando o volume e o preço das negociações. O movimento reforça a estratégia da companhia de usar o mercado financeiro como alavanca para expandir sua exposição direta ao Bitcoin.

Os recursos obtidos servirão para três frentes: compra de novos BTC, capital de giro e, possivelmente, pagamento de dividendos de outras classes de ações preferenciais. Cada ação STRC vem com preferência de liquidação de US$ 100 e pagará dividendos mensais, com taxa inicial anualizada de 9%.

Além disso, a empresa também poderá ajustar esse retorno com base em variáveis como o preço do Bitcoin ou seu nível de alavancagem.

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Strategy quer comprar mais Bitcoin

A nova emissão ocorre poucos dias após a companhia divulgar o melhor resultado trimestral da sua história. Registrando um lucro líquido de US$ 10 bilhões no segundo trimestre de 2025. Para efeito de comparação, o banco Goldman Sachs lucrou US$ 3,7 bilhões no mesmo período, enquanto o Bank of America registrou US$ 6,8 bilhões.

A diferença expressiva reforça o peso do Bitcoin no desempenho da Strategy, que encerrou o trimestre com 628.791 BTC em tesouraria, acumulando ganhos não realizados de US$ 13,2 bilhões.

Com esses resultados, a empresa revisou sua meta anual. Agora, a companhia busca um retorno de 30% sobre os investimentos em BTC e US$ 20 bilhões em ganhos não realizados até o fim do ano. De acordo com Saylor, o novo título STRC oferece aos investidores “renda com exposição ao Bitcoin”, combinando rendimento fixo com a possibilidade de valorização do ativo digital.

Metaplanet segue os passos

Enquanto isso, a japonesa Metaplanet segue trilha semelhante. A empresa acaba de propor uma captação de US$ 3,7 bilhões via ações preferenciais perpétuas, com o claro objetivo de reforçar sua já robusta posição em Bitcoin. A proposta ainda precisa da aprovação dos acionistas, mas já movimentou o mercado, com ações caindo 7% no curto prazo, ainda que tenham subido fortemente nos últimos seis meses.

A Metaplanet recentemente comprou 780 BTC, elevando seu estoque para mais de 17 mil moedas, avaliadas em cerca de US$ 1,7 bilhão. A companhia tem como meta acumular 210 mil BTC até 2027, número que a colocaria acima de gigantes como Tesla e Galaxy Digital.

Para isso, aposta na estrutura de ações perpétuas, que oferece capital permanente e pagamento de dividendos, sem diluir a participação dos acionistas ordinários.

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