Frax Price Index Share PreçoFPIS

O que é Frax Price Index Share (FPIS)?

Frax Price Index Share (FPIS) é o token de governança do sistema Frax Price Index (FPI), a segunda stablecoin lançada pela Frax Finance em abril de 2022. O FPI foi projetado como a primeira stablecoin atrelada a uma cesta de itens de consumo do mundo real, conforme definido pela média do CPI-U dos Estados Unidos, com o objetivo de manter seu poder de compra por meio de mecanismos de estabilidade on-chain. Os detentores de FPIS governam esse sistema e têm direito ao seigniorage gerado pelo protocolo. O token tem oferta máxima de 100.000.000 FPIS, com aproximadamente 28,93 milhões de tokens reportados em circulação. O FPIS está atualmente em uma fase de descontinuação planejada, com previsão de ser encerrado até 22 de março de 2028, após o qual será conversível em FXS ou FRAX.

Especificações Principais e Tokenomics

• Nome: Frax Price Index Share
• Símbolo / Ticker: FPIS
• Blockchain / Plataforma: Ethereum; também marcado com Ethereum Ecosystem e Arbitrum Ecosystem
• Categoria: Token de Governança
• Data de Lançamento: abril de 2022
• Oferta Máxima: 100.000.000 FPIS
• Oferta Total: 41,12M FPIS
• Oferta Circulante: 28,93M FPIS
• Distribuição de Tokens: 30% Frax Finance Treasury, 25% FPI Protocol Treasury, 25% Core Developers & Contributors Treasury, 10% Airdrop de fevereiro de 2022 para detentores de FXS, 10% Emissões de veFPIS
• Site Oficial: https://app.frax.finance/
• Documentação: https://docs.frax.finance/frax-price-index/overview-cpi-peg-and-mechanics
• Explorer: etherscan.io
• CertiK Rating: 3,7
• Detentores: 2,04K

Quem criou o Frax Price Index Share?

O Frax Price Index Share foi criado pela Frax Finance, com Sam Kazemian identificado como fundador. O projeto opera dentro do ecossistema mais amplo da Frax Finance e está intimamente interconectado com o token Frax Share (FXS). Informações públicas detalhadas sobre a equipe principal estendida além do fundador são atualmente limitadas. O sistema FPI é mantido pela multisig FPI Comptroller, que gerencia o excedente e o déficit de FRAX do FPI Controller Pool, possui contratos relacionados ao FPI e investe em fontes de receita como farms da Curve e da Convex para ajudar a adicionar lastro ao protocolo.

Como funciona o Frax Price Index Share?

O FPIS funciona como o token de governança do sistema FPI, que utiliza um mecanismo de peg ao CPI. O FPI acompanha a taxa de inflação de 12 meses não ajustada do CPI-U reportada pelo Governo Federal dos Estados Unidos. Um oráculo especializado Chainlink registra esses dados on-chain imediatamente após a divulgação pública, e a taxa de inflação reportada é aplicada ao preço de resgate das stablecoins FPI. Esse preço de resgate cresce por segundo on-chain, ou declina em casos raros de deflação, com a taxa de cálculo do peg atualizada a cada 30 dias, quando o bls.gov divulga os dados mensais do CPI. O contrato responsável pelo direcionamento do preço de peg do FPI é o CPI Tracker Oracle.

O FPI utiliza o mesmo tipo de contratos AMO que a stablecoin FRAX, mas é modelado para manter uma taxa de garantia de 100% em todos os momentos. Para que a taxa de garantia permaneça em 100%, o balanço do protocolo deve crescer pelo menos à taxa de inflação do CPI, o que significa que os contratos de estratégia AMO devem gerar um rendimento proporcional ao CPI. Em momentos em que o rendimento do AMO está abaixo da taxa do CPI, um TWAMM AMO vende tokens FPIS por stablecoins FRAX para manter a CR em 100%. A cunhagem de FPI usando FRAX e o resgate de FPI para receber FRAX podem ser feitos a qualquer momento por uma pequena taxa usando o FPI Controller Pool. A Frax Collateral Ratio desempenha um papel crucial no cálculo da distribuição de valor para os detentores de tokens FPIS e veFPIS.

O que torna o Frax Price Index Share único e valioso?

O FPIS deriva sua singularidade do fato de governar o FPI, a primeira stablecoin on-chain projetada para ter sua própria unidade de conta derivada de uma cesta de bens, tanto cripto quanto não cripto. Embora o FPI possa ser considerado um ativo de rendimento resistente à inflação, sua motivação principal é criar uma nova stablecoin para denominar transações, valor e dívida. Denominar tesourarias de DAOs e medir receita em FPI, bem como comparar o desempenho com um par de negociação FPI, ajuda a avaliar melhor se a acumulação de valor está crescendo ativamente contra a inflação em termos reais. Essa abordagem também ajuda a fundamentar a economia on-chain em cestas de ativos do mundo real.

O FPIS é um token de governança vinculado e interconectado com o token Frax Share (FXS), acompanhando especificamente o crescimento do FPI, um token que representa a economia específica do próprio protocolo. O FPIS acompanha o crescimento do FPI de forma semelhante a como um token ERC20 específico acompanha o crescimento de seu próprio protocolo, e não de toda a economia da L1. Como o protocolo opera dentro do ecossistema Frax, o FPIS também direciona uma parcela variável de sua receita aos detentores de FXS. O sistema veFPIS introduz um mecanismo modular de vesting e rendimento com uma whitelist de DeFi, permitindo que contratos inteligentes aprovados pela governança adicionem funcionalidades como contratos de liquidação ou novos métodos de geração de rendimento, tudo isso mantendo um sistema de staking totalmente trustless por meio de aprovações opt-in dos usuários.

Para que serve o Frax Price Index Share?

O FPIS desempenha várias funções centrais dentro do sistema FPI. Ele concede direitos de governança sobre a stablecoin FPI, particularmente no gerenciamento de suas propriedades de peg ao Índice de Preços ao Consumidor. Ao fazer staking de FPIS, os usuários podem convertê-lo em veFPIS, que concede direitos de governança exclusivos sobre as operações da stablecoin e ajustes em seu mecanismo de peg. Os detentores de veFPIS podem participar da votação sobre os pesos dos gauges de CPI, tomar emprestado FPI ou controlar a alocação de liquidez. O FPIS também dá aos detentores direito a uma parte do seigniorage gerado pelo protocolo. À medida que o ecossistema Frax cresce e gera rendimento excedente, uma parte desse rendimento é distribuída aos detentores de FPIS, de forma semelhante à estrutura FXS da Frax Finance. Além disso, os detentores de FPIS podem bloquear seus tokens para gerar rendimento na Fraxswap.

Como está se desenvolvendo o ecossistema do Frax Price Index Share?

O FPIS está intimamente ligado ao ecossistema mais amplo da Frax Finance, espelhando alguns aspectos da estrutura do token Frax Share, particularmente na forma como distribui o rendimento excedente da tesouraria aos detentores de tokens. O FPI é a segunda stablecoin do ecossistema Frax Finance, após o FRAX, e é totalmente lastreada e colateralizada em cripto. Os mercados relacionados ao FPI onde os usuários podem comprar ou vender FPI incluem Curve e Fraxswap. A multisig FPI Comptroller investe ativamente em várias fontes de receita, como farms da Curve e da Convex, e usa os recursos para ajudar a adicionar lastro ao protocolo. Tokens relacionados no ecossistema incluem FRAX, FXS, FPI, veFPIS, veFXS, cvxFXS e tFXS.

O ecossistema passou por mudanças estruturais significativas. Como parte de uma descontinuação planejada, as emissões de veFPIS foram encerradas no início de julho de 2024. Os tokens FPIS restantes são mantidos na multisig FPI Protocol Treasury e devem ser queimados. O FPIS será descontinuado até 22 de março de 2028 e, após essa data, será conversível em FXS de acordo com a documentação da Frax Finance, ou em FRAX de acordo com o IQ.wiki. Inicialmente, a tesouraria do FPI era composta apenas por FRAX, mas foi projetada para expandir e incluir outros ativos nativos de cripto, como BTC bridgeado, ETH e bens e serviços de consumo não cripto.

Como minerar Frax Price Index Share?

O FPIS não é minerado por meio de consenso tradicional de proof-of-work ou proof-of-stake. Em vez disso, os tokens foram inicialmente distribuídos por meio de um evento de gênese e um airdrop. Em 20 de fevereiro de 2022, ocorreu um snapshot para o airdrop de FPIS, no qual todos os membros da comunidade que eram stakers de veFXS, cvxFXS, tFXS e/ou eram provedores de liquidez FRAX-FXS antes das 11:59:59 UTC eram elegíveis para resgatar tokens gratuitos. 10 milhões de tokens FPIS foram distribuídos a esses contribuidores de FXS com base em seu peso, resgatáveis até 20 de agosto de 2022. O valor recebido por cada detentor era determinado pela fórmula: (peso individual * 10 milhões de FPIS) / (peso total), garantindo distribuição proporcional.

Atualmente, os usuários podem adquirir FPIS por meio de compras no mercado ou fornecendo liquidez. O staking de FPIS o converte em veFPIS, com os usuários podendo bloquear seus tokens FPIS por até 4 anos, recebendo quatro vezes a quantidade de veFPIS em troca. O veFPIS não é transferível e não é negociado em mercados líquidos; em vez disso, funciona como um sistema de pontos baseado em conta que representa a duração do vesting dos tokens FPIS bloqueados. O saldo de veFPIS diminui gradualmente à medida que os tokens se aproximam do vencimento do bloqueio, convergindo para uma proporção de 1 veFPIS por 1 FPIS quando o tempo de bloqueio restante é zero. O protocolo Frax Finance permite que os detentores de FPIS bloqueiem tokens FPIS para gerar rendimento na Fraxswap.

Como manter sua Frax Price Index Share Coin segura?

Proteger os tokens FPIS exige atenção tanto à custódia quanto às interações com contratos inteligentes. Como o FPIS é um token baseado em Ethereum, armazená-lo em uma carteira de autocustódia confiável que suporte ativos ERC-20 é um passo fundamental. Os usuários devem proteger suas chaves privadas e seed phrases, nunca compartilhando-as com ninguém, e considerar carteiras de hardware para holdings de longo prazo. Ao interagir com o sistema de staking veFPIS, os usuários devem aprovar individualmente cada contrato na whitelist de DeFi para gastar seus tokens FPIS e desbloquear novas funcionalidades. Essa abordagem opt-in garante um sistema de staking totalmente trustless, no qual nenhuma lógica adicional pode acessar o saldo de veFPIS de um staker sem sua aprovação explícita.

A governança pode introduzir melhorias iterativas ao staking de veFPIS, como condições de slashing e novas formas de obter rendimento mais alto, permitindo que os detentores de veFPIS participem da votação sobre os pesos dos gauges de CPI, tomem emprestado FPI ou controlem a alocação de liquidez. Antes de aprovar qualquer contrato, os usuários devem verificar sua autenticidade por meio da documentação oficial da Frax Finance e das propostas de governança. Como o veFPIS é não transferível e baseado em conta, os usuários também devem estar cientes de que o FPIS bloqueado não pode ser movido ou negociado até que o período de vesting termine. O monitoramento regular das atualizações do protocolo, incluindo a descontinuação planejada até 22 de março de 2028, é recomendável para entender as opções de conversão e os prazos.