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O que é BFUSD? Principais Especificações e Tokenomics

BFUSD é um ativo de margem que gera recompensas, lançado pela Binance, projetado para oferecer aos usuários oportunidades de rendimento dentro do seu ecossistema de negociação com margem. Trata-se de um ativo centralizado e off-chain dentro da plataforma Binance, não sendo um token de blockchain, não possuindo contratos inteligentes on-chain e não podendo ser sacado para carteiras externas. É projetado para gerar rendimento para usuários que o mantêm como garantia no sistema de negociação com margem da Binance. Sua oferta máxima total não é fixa ou limitada.

Principais conclusões:

• BFUSD é um ativo de margem que gera recompensas, criado pela Binance.
• É um ativo centralizado e off-chain dentro da plataforma Binance, não sendo um token de blockchain.
• O ativo é projetado para gerar rendimento para usuários que o mantêm como garantia no sistema de negociação com margem da Binance.
• Sua oferta máxima total não é fixa ou limitada.
• Não possui contratos inteligentes on-chain e não pode ser sacado para carteiras externas.

Quem criou o BFUSD?

O BFUSD foi criado e lançado pela Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo em volume de negociação. A Binance desenvolveu este ativo como parte de seu conjunto de produtos financeiros para fornecer utilidade e benefícios adicionais aos usuários de sua plataforma de negociação com margem. O desenvolvimento e a emissão são gerenciados centralmente pela Binance, alinhando-se à sua estratégia de inovar dentro de seu próprio ecossistema e oferecer recursos competitivos à sua base de usuários.

Como funciona o BFUSD?

O BFUSD funciona como um ativo gerador de rendimento dentro da estrutura de negociação com margem da Binance. Sua operação é baseada em um modelo centralizado e off-chain, sem mecanismo de consenso ou contratos inteligentes on-chain.

• Gestão Centralizada: O BFUSD é reconhecido e gerenciado como garantia válida para negociações com margem na exchange Binance. Representa a garantia da Binance do valor e funcionalidade do ativo dentro de sua plataforma.
• Geração de Rendimento: Como um ativo que gera recompensas, o BFUSD é projetado para acumular rendimento ao longo do tempo para detentores que o usam como garantia. Esse rendimento é gerado por meio de mecanismos gerenciados centralmente pela Binance, utilizando uma abordagem de dupla estratégia: (1) Hedge Delta, que envolve a criação de uma posição delta-neutra equilibrando participações nos mercados spot e de futuros para ativos como Ethereum; e (2) Staking de ETH, em que uma parte do capital arrecadado com as vendas de BFUSD é usada para comprar e fazer staking de Ethereum (ETH).
• Execução Centralizada: A lógica do ativo, incluindo sua distribuição de recompensas, é gerenciada centralmente pela Binance, sem contratos inteligentes on-chain.

O que torna o BFUSD único e valioso?

A principal proposta de valor do BFUSD reside em sua função dupla como garantia de negociação e ativo que gera rendimento, tudo dentro de um ecossistema de grande exchange.

• Rendimento Integrado: Ao contrário de stablecoins ou garantias padrão, o BFUSD é projetado para gerar rendimento passivamente enquanto é usado para negociação com margem. Isso pode potencialmente compensar custos de empréstimo ou aumentar retornos para traders ativos. A taxa padrão de compra é de 0,1%, isenta durante o período promocional do lançamento até 26 de dezembro de 2024.
• Suporte do Ecossistema Binance: Por ser um produto nativo da Binance, ele se beneficia de integração profunda, alta liquidez e confiança dentro de uma das maiores plataformas de negociação de cripto. Os usuários podem usá-lo perfeitamente nos produtos de margem da Binance.
• Mecanismo de Recompensas: As recompensas são calculadas diariamente com base nas participações do usuário e pagas em USDT. A estrutura de APY é dividida em dois níveis: APY Base, um rendimento padrão que acumula diariamente para todos os usuários que mantêm BFUSD em sua carteira de futuros, independentemente de sua atividade de negociação; e APY Aumentado, um rendimento mais alto concedido a usuários que atendem a qualificações específicas relacionadas à sua atividade de negociação em Futuros com Margem USDⓈ em um determinado dia.

Para que o BFUSD é usado?

O principal caso de uso do BFUSD é dentro do ecossistema de negociação com margem da Binance.

• Garantia para Negociação com Margem: Os usuários podem depositar BFUSD como garantia para abrir posições longas ou curtas alavancadas em vários pares de criptomoedas oferecidos pela Binance.
• Acúmulo de Rendimento: Enquanto mantido como garantia na carteira de futuros USDⓈ-M, o ativo é projetado para gerar recompensas, fornecendo um retorno adicional sobre o capital. A partir de agosto de 2025, a Binance expandiu o acesso ao BFUSD integrando-o ao seu produto Ganhos Simples, removendo a exigência anterior de que os usuários tivessem uma conta de Futuros ativa para adquirir o ativo, permitindo que uma gama mais ampla de clientes da Binance mantivesse BFUSD e obtivesse rendimento.
• Eficiência de Capital: Permite que traders potencialmente ganhem rendimento sobre sua garantia ociosa, fazendo seu capital de negociação trabalhar mais em comparação ao uso de ativos que não geram rendimento.

Como o ecossistema BFUSD está se desenvolvendo?

O ecossistema BFUSD está intrinsecamente ligado ao crescimento e desenvolvimento dos produtos de margem e empréstimo da Binance. Seu desenvolvimento é centralizado e impulsionado pelo roadmap de produtos da Binance.

• Integração Liderada pela Binance: O desenvolvimento foca em expandir sua utilidade em mais produtos financeiros da Binance.
• Adoção de Usuários: O crescimento depende da Binance promover seu uso para traders de margem que buscam retornos aprimorados em sua garantia. Maior adoção aumenta sua liquidez e estabilidade dentro da exchange.
• Atualizações da Plataforma: À medida que a plataforma Binance evolui, o BFUSD pode herdar novos recursos ou melhorias em segurança e eficiência para suas operações.

Como minerar BFUSD?

BFUSD não é uma criptomoeda minerável. É um ativo emitido centralmente pela Binance. Não há processo de mineração proof-of-work ou proof-of-stake envolvido em sua criação. Novos tokens BFUSD são cunhados e distribuídos de acordo com as políticas da Binance, principalmente em relação às suas atividades de plataforma de negociação com margem e mecanismos de recompensa. Os usuários adquirem BFUSD convertendo USDT em uma proporção de 1:1. Uma vez adquirido, o BFUSD é mantido na carteira de Futuros USDⓈ-M do usuário. Para usá-lo como garantia de negociação, os usuários devem ativar o "Modo Multi-Ativos". O BFUSD não é negociado no mercado aberto e não pode ser sacado para carteiras externas.

Como manter seu BFUSD seguro?

Como o BFUSD é um ativo mantido dentro da plataforma Binance, as práticas de segurança focam em proteger sua conta Binance e entender sua custódia.

• Proteja sua Conta Binance: Ative todos os recursos de segurança oferecidos pela Binance, incluindo Autenticação de Dois Fatores (2FA), códigos anti-phishing e lista de permissões de saque. Use uma senha forte e única.
• Entenda a Custódia: Quando mantido na Binance, o ativo está sob custódia da exchange. O BFUSD não pode ser sacado para carteiras externas e só pode ser mantido dentro da conta Binance.
• Gerenciamento de Segurança: Como o BFUSD não pode ser transferido para carteiras de autocustódia, a segurança depende inteiramente da proteção da sua conta Binance. Mantenha suas credenciais seguras e esteja vigilante contra sites de phishing e aplicativos falsos.

Como comprar BFUSD?

BFUSD é um ativo de margem com recompensas emitido pela Binance. Usuários elegíveis de futuros da Binance podem obter BFUSD convertendo USDT em uma proporção de 1:1. Para usá-lo como garantia de negociação, os usuários devem ativar o "Modo Multi-Ativos". O BFUSD não é negociado no mercado aberto e não pode ser sacado para carteiras externas.

Riscos e Incertezas

O BFUSD está sujeito a riscos de mercado, incluindo volatilidade de preços dos ativos subjacentes utilizados nas estratégias de geração de rendimento. Mudanças regulatórias podem afetar a disponibilidade e operação do ativo em diferentes jurisdições. Riscos técnicos e operacionais relacionados à plataforma que gerencia o ativo também podem impactar seu funcionamento. A Binance estabeleceu um Fundo de Reserva, com semente inicial de 1 milhão de USDT, para proteger contra potenciais taxas de financiamento negativas. O fundo de reserva garante que o Rendimento Percentual Anual (APY) não caia abaixo de zero, visando proteger os usuários de perdas durante condições adversas de mercado, como períodos de taxas de financiamento negativas. O ETH staking é realizado através do Binance Earn, obtendo recompensas de staking em WBETH.