Suíça corta juros para 0% e planeja intervenção no forex para domar inflação – o que isso significa para seus investimentos?
O Banco Nacional Suíço surpreende os mercados com uma jogada agressiva: taxas zeradas e pronto-socorro cambial.
Por que isso importa: Quando um dos bancos centrais mais conservadores do mundo pisa no acelerador monetário, todo o ecossistema financeiro sente o tremor.
O jogo cambial: A intervenção planejada no mercado de câmbio revela o desespero silencioso por trás dos relatórios econômicos impecáveis. Francamente, até os suíços estão improvisando agora.
Para onde vai o dinheiro? Com rendimentos reais negativos, os investidores globais terão que escolher entre ativos de risco ou ficar parados vendo a inflação devorar seu capital. Alguma dúvida de que as criptomoedas vão surfar essa onda?
Enquanto os bancos centrais brincam de deuses do mercado, os investidores de varejo pagam o pato – mais uma rodada do cassino financeiro global onde a banca sempre vence.
SNB reduz as taxas novamente enquanto ignora a ameaça da lista de observação
Este último corte de taxa, 25 pontos base abaixo de 0%, era amplamente esperado pelos mercados. Antes da decisão, os comerciantes tiveram um preço de 81% de chance dela. Apenas 19% esperavam algo maior. A declaração do SNB explicou que "a pressão inflacionária diminuiu em comparação com o trimestre anterior" e o banco central "está combatendo a menor pressão inflacionária" com sua decisão.
Schlegel disse a Carolin Roth, da CNBC, que, embora as quedas de curto prazo nos preços fossem visíveis, "a inflação negativa atual para nós não é um motivo para reduzir as taxas de juros". O que importa, ele disse, é o "médio prazo". Mesmo impressões mensais negativas repetidas não mudariam a abordagem do banco.
O SNB reduziu sua previsão de inflação para 2025. Agora espera a inflação média em 0,2% este ano e 0,5% em 2026. O banco disse que a perspectiva econômica permanece incerta e apontou para "desenvolvimentos no exterior" como a maior ameaça. Não é a primeira vez que a Suíça lida com a inflação fraca. Condições semelhantes dominaram os anos 2010 e início dos anos 2020.
O economista Charlotte de Montpellier, de Ing, que cobre a França e a Suíça , explicou que o franco suíço continua a ganhar força durante períodos de estresse global. Ela disse que "o Syste matic Ally empurra o preço dos produtos importados", que atinge o índice de preços ao consumidor. Com a Suíça sendo uma pequena economia que depende muito das importações, a inflação da CPI é atingida toda vez que o franco se fortalece.
A deflação dos combustíveis de Franc como SNB suporta novas regras de capital do UBS
Para gerenciar isso, o SNB está mantendo as taxas de juros "SystematicAlly mais baixas do que em outros lugares", de acordo com Charlotte. Essa abordagem visa retardar a ascensão do franco. Apesar do corte, a moeda suíça permaneceu firme. Após a decisão de quinta -feira, o dólar americano trocou o apartamento pela última vez.
As ações monetárias agressivas do SNB são combinadas com o suporte a regras mais rigorosas no UBS, o maior banco da Suíça. Martin apoiou novas propostas do governo que poderiam forçar o UBS a realizar US $ 26 bilhões extras em capital principal. Ele disse: "Esta não é uma solução radical. Todo mundo tem interesse no UBS indo bem, que o UBS é o bancotronG e que o UBS também é um banco que étronGly capitalizado e bem preparado em termos de liquidez".
Martin também mencionou discussões anteriores com autoridades americanas quando a Suíça aterrissou na lista de observação antes. Ele disse que havia uma compreensão "muito boa" de por que o país havia sido ativo no espaço Forex. Se o país acabar ficando na lista novamente, ele disse que isso levaria a "um diálogo adicional".
Enquanto outros bancos centrais estão focados no combate à inflação, a Suíça está gerenciando o contrário. A deflação está de volta e o SNB está usando todas as ferramentas disponíveis - taxas de juros, intervenções de mercado e regras de capital bancário - para manter o controle. E se o oval gosta ou não, o SNB não está recuando.
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