기관 투자자 전략 변화…암호화폐 투기보다 인프라 구축에 집중

월스트리트의 거대 자본이 움직인다. 투기보다 기반을 다진다.

암호화폐 시장이 성숙기에 접어들면서, 기관 투자자들의 접근법이 근본적으로 바뀌고 있다. 단기적인 가격 변동에 베팅하는 대신, 블록체인 생태계의 근간을 이루는 핵심 인프라에 장기 자본을 투입하는 전략으로 선회 중이다. 이는 시장이 '디지털 금' 수준을 넘어 실제 유용성을 증명해야 하는 다음 단계로 진입했음을 의미한다.

투자 포커스의 대이동

과거의 기관 자금은 주로 비트코인이나 이더리움 같은 대형 자산에 대한 노출을 늘리는 데 집중했다. 간접적이고 비교적 안전한 접근이었다. 그러나 최근 흐름은 훨씬 더 직접적이고 근본적이다. 검증자 노드 운영, 레이어 2 솔루션, 분산형 물리적 인프라 네트워크(DePIN), 그리고 크로스체인 프로토콜과 같은 분야에 대한 직접 투자 및 운영 참여가 활발해지고 있다. 그들이 원하는 건 단순한 자산이 아니라, 미래 디지털 경제의 '도로와 교량'을 소유하는 것이다.

장기적 가치 창출 vs. 단기 변동성

이 전략 변화는 리스크 관리의 연장선에 있다. 암호화폐의 극심한 변동성은 기관의 재무 계획에 항상 걸림돌이었다. 그러나 인프라 자산에 투자함으로써, 그들은 프로토콜 수수료, 스테이킹 보상, 네트워크 사용량 증가에 따른 가치 상승과 같이 보다 예측 가능한 현금 흐름 창출 모델에 접근할 수 있다. 이는 전통 금융에서의 유틸리티나 인프라 펀드 투자와 유사한 논리다. 단, 여기서 인프라는 완전히 새로운 디지털 세계를 위한 것일 뿐.

시사점: 새로운 주도권의 탄생

이러한 움직임은 시장 구조 자체를 바꿀 잠재력을 지닌다. 기관의 막대한 자본과 운영 전문성이 결합되면, 현재는 상대적으로 분산된 인프라 부문에서 새로운 형태의 '글로벌 플레이어'가 등장할 수 있다. 이는 중앙화와 분산화 사이의 새로운 긴장 관계를 만들기도 하지만, 동시에 전체 생태계의 견고함과 신뢰성을 제도적 수준으로 끌어올리는 계기가 될 것이다. 결국, 월스트리트는 언제나 가장 튼튼한 기반 위에 카지노를 짓는 법을 잘 안다.

[디지털투데이 AI리포터] 기관 투자자들이 암호화폐 시장에 본격적으로 진입하고 있는 가운데, 블록체인 인프라와 토큰화 기술이 핵심 투자 대상으로 떠오르고 있다. 

18일(현지시간) 블록체인 매체 비인크립토에 따르면 최근 디지털 서밋 패널 토론에서 페데리코 바리올라 페멕스(Phemex) 최고경영자(CEO), 폴리곤(Polygon) 투자자 관계 및 시장 구조 총괄 마리아 아담지, 오픈에덴(OpenEden) 창립자 제레미 응, 리스크(Lisk) 투자 책임자 기데온 그리브스는 전통 금융이 암호화폐를 어떻게 받아들이고 있는지 논의했다.

마리아 아담지는 “이제 기관들이 암호화폐를 포트폴리오에 포함할지 고민하는 단계는 지났다”며 “새로운 자산군으로서 적정 비중을 찾는 것이 과제가 됐다”고 말했다. 대형 자산운용사들은 변동성이 큰 토큰보다는 토큰화, 커스터디, 온체인 결제 같은 인프라에 더 집중하고 있다는 설명이다.

또한 아담지는 “대부분의 암호화폐 토큰이 수익 모델이 없고, 전통 금융의 가치 평가 기준에 부합하지 않는다”고 지적했다. 이에 따라 기관들은 비트코인, 이더리움, 인프라 관련 자산에 집중하는 경향을 보이고 있다는 설명이다.

페데리코 바리올라는 기관들의 장기적인 확신이 부족하다고 지적했다. “많은 기업이 암호화폐를 완전히 수용하지 않고 있다”며 “장기적인 약세장에서는 현재의 관심이 지속되지 않을 가능성도 있다”고 경고했다. 

오픈에덴의 제레미 응은 “토큰화된 실물 자산이 기관들에게 가장 강력한 투자 사례가 될 것”이라며 “블록체인이 거래 비용을 줄이는 현실적인 해결책을 제공한다”고 강조했다.