美 은행 예금 35% 이탈 충격... BoA, ’이자 지급 스테이블코인’에 경고 포문

전통 금융의 거인이 디지털 자산의 도전 앞에서 위기의 경고음을 울렸다.

이자 지급 스테이블코인, 은행의 심장을 겨냥하다

고객은 더 이상 낮은 예금 이자율에 만족하지 않는다. 블록체인 기반 스테이블코인이 현금과 유동성을 대체하는 실질적인 통로로 부상하면서, 은행들은 단순한 자금 보관소 역할을 넘어서는 가치를 증명해야 하는 갈림길에 섰다. BoA 보고서는 이 같은 흐름이 가속화될 경우, 미국 은행 시스템에서 최대 35%에 달하는 예금이 빠져나갈 수 있다고 분석했다. 디지털 자산이 제공하는 효율성과 수익 기회는 전통적 예금 상품의 매력을 상대적으로 약화시키고 있다.

금융의 새 판이 열린다

이번 경고는 단순한 자금 유출 이상의 의미를 담고 있다. 이는 금융 서비스의 핵심이 '신뢰'에서 '기술적 우월성'과 '사용자 이익'으로 재정의되고 있음을 시사한다. 스테이블코인은 국경을 가로지르는 실시간 결제, 낮은 거래 비용, 그리고 투명한 이자 지급 구조를 통해 은행이 수십 년간 구축해 온 비즈니스 모델에 정면으로 도전하고 있다. 일각에서는 이 같은 변화를 두고 '은행들의 오랜 안주에 내려진 청산'이라고 평가하기도 한다.

변화는 선택이 아니라 필수가 되었다

BoA의 수치는 충격적이지만, 놀라운 것은 아니다. 이는 필연적인 디지털 전환의 한 단면을 수치화한 것에 불과하다. 문제는 은행들이 이 도전을 위협으로만 볼 것인가, 아니면 진화의 기회로 삼을 것인가다. 혁신적인 금융기관들은 이미 블록체인 기술을 도입하거나 자체 디지털 자산 상품을 개발하는 등 적극적인 대응에 나서고 있다. 결국, 고객의 자금을 붙잡는 것은 더 이상 지점의 수나 오랜 역사가 아니라, 제공하는 가치의 경쟁력에 달려 있다. 금융의 미래는 아마도 은행 건물이 아닌, 알고리즘과 스마트 계약 속에 더 가깝게 펼쳐질 것이다. (그리고 어쩌면, 이 모든 소동은 결국 은행들이 수수료 인하라는 평범한 해결책을 피하기 위한 것일지도 모른다.)

[디지털투데이 홍진주 기자] 뱅크오브아메리카(BoA)의 브라이언 모이니한 최곡경영자(CEO)가 이자 지급형 스테이블코인이 확산될 경우 미국 은행 시스템에서 최대 6조달러(약 8830조원) 규모의 예금 유출이 발생할 수 있다고 경고했다. 이는 미국 상업은행 전체 예금의 약 30~35%에 해당하는 수준이다.

15일(이하 현지시간) 블록체인 매체 코인텔레그래프에 따르면, 모이니한 CEO는 4분기 실적 설명회에서 스테이블코인이 은행 예금을 대체할 경우 은행의 대출 여력이 축소되고 차입 비용이 상승할 수 있다고 밝혔다. 그는 이러한 전망이 미 재무부의 연구에 기반한 것이라고 설명했다. 

모이니한 CEO는 이자 지급형 스테이블코인이 현금, 중앙은행 준비금, 단기 국채 등을 보유하는 머니마켓펀드(MMF)와 유사한 구조로 작동한다며, 이 경우 자금이 은행 대출에 사용되지 않고 금융 시스템 외부에 머물게 됨에 따라 은행의 예금 기반이 약화될 수 있다고 지적했다. 

이로 인해 가계와 기업 대출 여력이 줄어들고, 은행은 상대적으로 비용이 높은 도매 자금 조달에 의존할 수밖에 없다는 게 모이니한 CEO의 설명이다. 그는 "예금 유출은 결국 대출 축소나 금융 비용 상승으로 이어진다"고 강조했다.

모이니한 CEO는 특히 중소기업이 가장 큰 영향을 받을 수 있다고 경고했다. 중소기업은 대기업과 달리 자본시장 접근성이 낮아 은행 대출 의존도가 높은 만큼, 예금 감소는 차입 비용 상승으로 직결될 수 있다는 것이다.

이 같은 우려를 반영해, 미국 의회에서는 이자 지급형 스테이블코인을 제한하는 입법 논의가 진행 중이다. 팀 스콧 상원 은행위원장이 공개한 암호화폐 시장 구조 법안 초안에는 스테이블코인을 단순 보유한 사용자에게 이자나 수익률을 지급하는 행위를 금지하는 조항이 포함됐다. 다만 스테이킹이나 유동성 제공에 따른 보상은 허용된다.

그러나 암호화폐 업계는 반발하고 있다. 코인베이스의 브라이언 암스트롱 CEO는 해당 법안에 대해 비판적인 입장을 보였다. 그는 상원이 은행 보호를 위해 스테이블코인 보상을 제한하려 한다며 지지를 철회했고, 토큰화 주식 제한과 가상화폐 송금에 대한 정부 감시 강화 가능성도 문제 삼았다.

반면 a16z 크립토의 크리스 딕슨은 법안이 완벽하지는 않지만, 미국이 암호화폐 혁신에서 주도권을 유지하기 위해서는 입법이 필요하다고 주장했다.