30억 달러 규모 비트코인·이더리움 옵션 만기…암호화폐 시장 강세 신호

역대급 규모의 암호화폐 옵션 만기가 강세 심리를 확인시켰다. 30억 달러(약 4조 원) 상당의 비트코인과 이더리움 옵션 계약이 5월 3일 만기되면서 시장은 상승 압력을 받고 있다. 파생상품 데이터는 대부분의 행사 가격이 현재 시세보다 높게 설정되어 있어 투자자들의 낙관적 전망을 반영한다.

거래소들은 만기일에 대비해 유동성 공급을 확대했으며, 주요 옵션 행사가격 구간에서 매수 물량이 집중되고 있다. 이번 옵션 만기가 단기 변동성 확대보다는 중장기 상승 추세의 신호탄으로 작용할 전망이다. 물론 몇몇 베어들은 ’과열 신호’를 경고하지만, 대부분의 체인 지표는 강세장 이어질 가능성을 시사한다.

암호화폐 시장이 전통 금융시장의 불확실성을 뚫고 성장하는 모습이 다시 한번 확인되는 순간이다. 단기 트레이더들은 갭 리스크에 주의해야 하지만, 장기 홀더들에게는 또 다른 확신을 주는 이벤트가 될 전망.

29.5억 달러 비트코인 이더리움 옵션 만기

암호화폐 파생상품 거래소 데리빗(Deribit) 데이터에 따르면, 오늘 2만6949개의 비트코인 계약이 만료될 것입니다. 만료되는 옵션의 명목 가치는 약 26억 달러입니다.

자산이 가장 많은 보유자에게 재정적 손실을 초래할 최대 고통 지점은 9만1000달러입니다. 이 지점에서 대부분의 계약은 무가치하게 만료될 것입니다.

비트코인의 풋-콜 비율은 1.01입니다. 이는 투자자들이 매도(풋) 주문을 매수(콜) 주문보다 더 많이 하고 있음을 나타내며, 약세 심리를 시사합니다.

반면, 이더리움의 풋-콜 비율은 0.92로, ETH에 대한 일반적으로 강세 시장 전망을 나타냅니다. 데리빗 데이터에 따르면, 오늘 18만4296개의 이더리움 계약이 만료될 것입니다. 이 만료되는 계약의 명목 가치는 약 3억4070만 달러이며, 최대 고통 지점은 1800달러입니다.

이더리움은 금요일 세션이 시작된 이후 2.27%의 소폭 상승을 보였으며, 현재 1848달러에 거래되고 있습니다.

비트코인 매도 주문이 매수 주문을 초과함에도 불구하고, Greeks.live의 분석가들은 시장에서 주로 강세 심리를 언급합니다. 그들은 또한 많은 거래자들이 낮은 변동성과 시장 구조를 이유로 10만달러를 향한 상승을 기대하고 있다고 지적합니다.

“주목할 만한 주요 수준은 방금 도달한 9만6000달러 NPOC [Naked Point of Control]와 9만4400달러 롤링 VWAP [Volume-Weighted Average Price]입니다. 그러나 일부는 5월 매도 및 이탈 계절성에 대한 우려를 표명합니다.” – Greeks.live

낮은 변동성으로 인해, 거래자들은 롱 포지션의 기회를 보고 있습니다. Greeks.live에 따르면, 시장 조성자들은 30%의 내재 변동성(IV)에서 콜을 판매하여 감마를 수집하고 있으며, 레버리지는 낮은 상태입니다. 이는 거래자들이 더 많은 금리 인하를 예상하며 잠재적인 상승을 시사합니다.

감마를 수집한다는 것은 안정적인 가격에서 옵션을 판매하여 이익을 얻고, 작은 가격 움직임을 관리하며, 낮은 변동성 시장에서 프리미엄을 얻는 것을 의미합니다.

ETH가 BTC에 비해 부진한 성과를 보임에 따라, 일부 거래자들은 이를 공매도하고 있습니다. 한편, 다른 이들은 BTC의 꾸준한 상승에 주목하며, 7월 변동성 포지션을 베가 이익을 위해 고려하고 있습니다. 이는 시장 초점의 전략적 분할을 반영합니다.

베가 이익은 시장 변동성이 증가하여 옵션 가격이 상승할 때 발생하며, 베가 민감도가 높은 옵션을 보유한 거래자들에게 이익을 줍니다.

한편, 데리빗의 분석가들은 일부 거래자들이 비트코인의 꾸준한 상승에 집중하고 있다고 동의합니다. 이러한 배경에서, 9만5000달러 이상의 BTC 쌓임이 상당합니다.

“시장은 9만5000달러 이상의 강력한 BTC 콜 쌓임을 보여주고 있습니다. 만료가 어떤 영향을 미칠까요?” – 데리빗 분석가

이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 9만7108달러에 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 거의 3%의 상승을 기록했습니다.

따라서 9만5000달러 이상의 비트코인 콜 옵션 쌓임은 가격 상승에 대한 거래자들의 낙관적인 전망을 나타냅니다.

그럼에도 불구하고, 옵션 만료는 변동성을 유발할 수 있음을 주목해야 합니다. 지난주 80억5000만달러 옵션 만료로 인해 단기 가격 조정이 발생했습니다. 그러나 옵션 만료 주위의 변동성은 데리빗에서 계약이 8:00 UTC에 정산되면 완화되는 경향이 있습니다.

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