도이체방크, AI 수혜 기대감에 시스코(CSCO) 주목…목표가 상향 및 매수 권장

도이체방크(Deutsche Bank)가 네트워킹 기업 시스코(CSCO)에 대한 투자의견을 ''홀드''에서 ''매수''로 상향 조정하며 강세 전망을 내놓았다. 애널리스트 매튜 니크남(MattheW Niknam)은 인공지능(AI) 관련 수혜를 포함한 여러 긍정적 요인을 근거로 목표주가를 기존 65달러에서 73달러로 11.4% 상향했다.

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지난달 시스코는 2025회계연도 3분기 실적에서 AI 인프라 수요를 바탕으로 강력한 실적과 가이던스를 발표했다. CSCO 주가는 월요일 2.2% 상승했으며, 연간 누적 수익률은 약 11%를 기록 중이다.

도이체방크, 시스코 주식 전망에 자신감

니크남 애널리스트는 업그레이드 근거로 세 가지 핵심 사항을 제시했다.

• 가시성 개선: AI 수혜(웹스케일/기업/정부용), 캠퍼스 포트폴리오 리프레시, 단기 네트워킹 시장 경쟁 구도 개선, 보안 사업 확장 등을 통해 향후 몇 년간 중간 단일 성장률을 유지할 것으로 전망
• 견고한 실적 및 현금흐름: 구독형 소프트웨어·서비스(매출 56%) 중심의 개선된 수익 구조와 안정적 마진으로 EPS 연평균 7~8% 성장 예상. 추가 관세 영향 상쇄 및 성장 투자 가능할 전망. 향후 3년간 연간 150~200억 달러의 자유현금흐름 창출과 이를 활용한 주주환원(배당·자사주매입) 기대
• 매력적 밸류에이션: 2026년 예상 EPS 기준 PER 15배로 S&P 500 대비 25% 할인률 적용 중. 최근 분기별 실행력 개선과 추가 성장동력 확보에도 불구하고 상대적으로 낮은 밸류에이션 유지

시스코 주식, 매수 여전히 유효할까?

월가 애널리스트 17명 중 10명이 매수, 7명이 홀드를 권장하며 ''적극 매수'' 평점을 유지중이다. 평균 목표주가 71.21달러는 현재가 대비 9% 상승 여력이 있음을 시사한다.

번역: ShadowHawk42