비트코인, 매수 타이밍보다 ’장기투자’가 더 중요한 이유

암호화폐 시장의 불확실성 속에서도 전문가들은 한 목소리를 내고 있다 - 비트코인은 언제 사도 상관없다, 중요한 건 꾸준한 장기투자다.

단기 변동성에 휘둘리지 마라

비트코인의 일일 등락률은 최대 20%까지 치솟기도 하지만, 10년 이상의 장기 차트를 보면 꾸준한 상승 곡선을 그려왔다. 전문 트레이더들조차 시장 타이밍을 맞추는 게 하늘의 별따기란 사실을 인정한다.

달러 코스트 애버리징의 힘

정기적인 매수 전략이 단기 투기보다 수익률에서 우위를 보이는 건 이미 입증된 사실이다. 월 10만 원씩 꾸준히 투자해온 누적 수익률이 단번에 큰돈을 건 투자자를 앞선 사례는 부지기수다.

월스트리트의 고래들도 장기 투자 중

기관 투자자들이 비트코인 ETF를 통해 대규모 포지션을 구축하는 방식은 단기 매매가 아니라 5-10년 차원의 자산 배분 전략이다. 그들은 오늘의 가격이 아니라 10년 후의 가치에 베팅하고 있다.

결론: 비트코인 투자에서 가장 값비싼 실수는 타이밍을 맞추려다 아예 투자를 안 하는 것이다. 주식시장에서 '시간이 시장을 이긴다'는 오래된 지혜가 디지털 골드에서도 통하는 이유다. 어차피 월스트리트는 당신이 매수하는 그 순간에도 수수료는 확실히 챙긴다.

[디지털투데이 홍진주 기자] 비트코인(BTC)이 언제 진입하든 장기적으로 강한 수익률을 창출한다는 새로운 분석 결과가 나와 투자자들의 매수 시점에 대한 과도한 우려를 해소할 전망이다.

19일(현지시간) 블록체인 매체 코인텔레그래프에 따르면 암호화폐 분석가 스민스턴 위드(Sminston With)는 최근 10년간의 데이터를 기반으로 비트코인 가격을 시뮬레이션한 결과를 공개했다. 

그는 이번 실험에서 비트코인에 10만달러를 투자하는 한 가상 투자자가 세 가지 진입 시점(9만4000달러, 20% 저렴한 8만4000달러, 20% 높은 10만4000달러)에서 얼마나 수익을 낼 수 있을지 비교했다. 또한 투자자가 매년 10%씩 자산을 인출해 소비 또는 저축한다는 조건도 덧붙였다.

결과에 대한 스트레스 테스트를 더욱 강화하기 위해 해당 연구는 세 가지 청산 시나리오도 포함했다. 이는 2035년 예상 중간 가격에 매도, 20% 상승 가격에 매도, 20% 하락 가격에 매도하는 것이다.

비트코인 가격 예측에는 '파워 로우(Power-law)' 모델이 사용됐다. 이는 과거 비트코인의 가격 변동을 예측하는 데 사용되었던 수학적 모델로, 비트코인의 가격이 시간에 따라 로그 스케일에서 점진적으로 상승한다고 가정하는 분석법이다.

위드의 분석 결과, 비트코인 매수 가격이 9만4000달러보다 20% 비싸거나 싸더라도, 그리고 2035년 예상 가격보다 20% 비싸거나 싸게 매도하더라도 최종적으로 수익을 얻는 것으로 나타났다. 투자 시점에 따른 수익률 편차가 그리 크지 않은 것이다. 

시나리오별로 살펴보면, 9만4000달러보다 20% 높은 가격에 매수하고 예상 중간 가격보다 20% 낮은 가격에 매도한 최악의 경우에도 10년간 꾸준히 인출한 뒤 남은 자산에 대해 300% 수익률을 보였다. 이를 총 절약액으로 환산하면, 해당 투자자는 초기 자본의 7.7배를 얻게 된다. 

반대로 9만4000달러보다 20% 낮은 가격에 진입한 투자자들은 청산 방식에 따라 최종 자산이 115만달러에서 147만달러에 달했다. 9만4000달러에 매수했을 때는 92만4000달러에서 118만달러 사이의 수익이 발생한 것으로 집계됐다.

이번 시뮬레이션은 비트코인의 가격 흐름이 단기보다는 장기에 걸친 거시적 지표 반영에 따라 움직인다는 점을 다시 한번 보여준다. 위드는 이번 분석 결과를 바탕으로 "매수 시점에 큰 스트레스를 받지 말라"며 "중요한 것은 매수 시점이 아니라 보유 기간"이라고 강조했다.