금 시세 전망,약세 보이는 금 시장…올해 4분기 금 시세 반등 가능할까?

2022/10/19글쓴이:

투자자들의 상식으로 올해 금값은 오르는 게 맞습니다. 주식 등 위험자산이 흔들릴 때는 보통 금 같은 안전자산 투자 수요가 늘어나기 때문입니다. 금은 전통적으로 ‘인플레이션 피난처’로 각광받아 왔습니다. 그러나 금 가격은 좀처럼 맥을 추지 못하고 있습니다. 미국 연방준비제도(미 연준, Fed)의 공격적인 금리 인상과 강(强)달러가 금 시세에 변수로 작용하고 있습니다.

금은 상대적으로 희소한 금속으로 희소성 때문에 비축과 투자 가치가 있습니다. 전 세계 국가들이 투자할 때 예상치 못한 상황을 피하고 미래의 위험을 더 잘 견딜 수 있도록 많은 양의 금 보유량을 갖게 됩니다.

금 시장에는 연준위가 이번달 말에 진행할 회의에서 공격적인 금리인상을 할 것이라는 매파적 기조가 가득한 상황입니다. 금값에 단기적으로 가격압박이 존재한다는 점을 고려했을 때, 올해 하반기에는 과연 금값이 반등할 여지가 생길 수 있을까요?

오늘은 금 시세 전망에 대해 살펴보겠습니다.


거래 URL:https://www.btcc.com/ko-KR/trade/perpetual/GOLDUSDT

 

금 시세: 현재 금 시장은 여전히 약세

현재 금값이 하방추세에 있는 만큼 금 시장은 여전히 약세입니다. 또한 CPI 데이터가 긍정적인 수치를 보임에 따라 금값의 하방추세가 더욱 심화되는 실정입니다.

금 가격의 하락은 미국 연방준비제도(연준·Fed)의 금리인상과 이에 따른 달러화 강세가 이유다. 금과 달러화는 대표적인 안전자산입니다. 다만 연준의 자이언트스텝(0.75%포인트 기준금리 인상)으로 달러화의 상승세가 더 강할 것이라는 전망이 금보다 달러화 수요를 부추기고 있는 것으로 해석됩니다.

금값은 올해 하반기 시작과 함께 횡보세를 보이고 있으며, 금을 안전자산으로서 선호하는 수요층은 여전히 존재합니다. 비록 단기적으로는 금값이 하락세이긴 하지만, 중장기적으로는 추세가 반전될 가능성이 여전히 존재합니다. 고인플레이션이 전세계를 휩쓸고 있는 만큼 각국 중앙은행들이 금리인상을 지속할 가능성이 상당히 커졌으며, 동시에 여러 국가들이 불황에 빠질 가능성 또한 증가했습니다.

금 가격은 지난 2월 말 러시아가 우크라이나를 침공한 뒤 안전자산으로 주목받으며 상승세를 탔지만 이후 부진을 면치 못하고 있습니다. 3월 초 트로이온스당 2069.4달러를 찍었던 금 가격은 4월부터 6개월 연속 하락세를 이어가고 있습니다. 이 6개월 동안 금값 하락률은 14%였습니다.

 

BTCC APP DOWNLOAD

안드로이드 버전 다운로드 iOS 버전 다운로드
신규 유저 한정 이벤트(입금 및 거래 시 10,055USDT 보상) <<<<

올해 금값 부진이 이례적이다

금값 상승의 이면에는 단기 상승의 논리는 자금의 위험회피 정서, 장기 상승의 논리는 가치 보존의 수요라는 두 가지 논리가 있습니다.

단기적으로는  현재의 금값 추세는 주요 사건의 발전에 주의를 기울여야 합니다.역사적 경험에 따르면 사건 초기에는 위험회피 심리에 의해 금 가격이 한 동안 상승했지만 상황이 더 악화되지 않고 시장의 위험회피 심리가 느려지면 금 가격이 조정됩니다.

중기적으로 금값이 계속 오를지는 펀더멘털에 달려 있습니다. 위험회피는 비상시 금값의 단기 상승의 원동력이지만 앞으로 금값이 계속 오를지는 미래 경제 펀더멘털과 금의 수요 및 공급에 더 달려 있습니다.

시장에선 올해 금값 부진이 이례적이라고 평가합니다. 일반적으로 증시가 하락하면 투자자들이 안전자산인 금으로 몰리며 가격 상승이 이어졌기 때문입니다. 여기에 우크라이나전쟁이라는 지정학적 위험까지 불거졌습니다. 지정학적 위험이 고조되면 안전자산 투자 수요가 늘어납니다. 또 주요국의 물가상승률이 수십 년 만의 최고점을 찍으면서 인플레이션 헤지(위험 회피) 수단인 금 투자가 주목받을 것으로 기대됐습니다.

그러나 올해는 미 연준(Fed)의 매파 본색이 금값의 발목을 잡았다는 분석입니다. 또 다른 안전자산인 미국 국채 금리가 상승한 것이 컸으며 국채 투자 수익률이 이자를 주지 않는 금 투자를 능가하게 됐습니다.

 

금 시세 가격에 영향을 미치는 요인

금 시세에 영향을 미치는 요인은 매우 다양하며 금의 미래 시세를 분석하려면 어떤 요인이 금 가격에 영향을 미치는지 알아야 합니다.

1.미국 통화 정책 및 미국 달러 지수

금은 달러와 같은 안전자산이지만, 달러의 대체재이기도 합니다. 여기서 대체재란 다음과 같은 뜻을 가지고 있습니다.

?대체재: 같은 효용을 주는 서로 다른 재화. 예를 들어 소고기와 돼지고기, 버터와 마가린은 대체재 관계임. 한 재화의 가격이 상승하여 수요가 줄어들 경우, 대체재의 수요는 증가함.

금은 달러의 대체재이므로, 달러의 안전성이 높아질수록 금의 매력은 떨어집니다. 또한 금은 달러로 표시되는 실물자산입니다.

따라서 금값에 가장 큰 영향을 미치는 것은 미국 연방준비제도(Fed) 이사회가 통제하는 통화정책입니다.즉, 국제 금시장에서 금은 달러화로 거래되고 있습니다. 만약 달러의 가치가 하락하면 다른 통화가치는 올라갈 것이고, 다른 통화를 보유한 사람들은 같은 금액으로 더 많은 금을 살 수 있으므로 금 수요가 늘어나서 금값이 올라가는 것입니다.

동시에 미국 달러 지수의 추세는 금 가격에도 영향을 미치고 금의 시세는 미국 달러와 음의 상관관계를 나타냅니다. 다른 요인이 고정적일 때에는 달러와 금의 가치는 반비례로 움직이는 경향을 보입니다. 그래서 달러가 오르면 금값이 떨어지고, 달러가 떨어지면 금값이 오릅니다.

2.금리

금은 안전자산으로써 채권과 대체재의 성격을 띠기도 합니다. 예를 들어, 미국 국채(미국 정부가 발행한 채권으로, 미국이 망하지 않는 한 손해를 보지 않는 채권) 금리가 올라간다고 생각합니다. 금을 보유한다고 해서 이자가 들어오진 않지만, 비슷한 안전자산인 미국 국채를 보유하고 있는데 많은 이자를 받을 수 있다면 기존에 금을 보유하고 있던 사람들도 금을 팔고 채권을 사려할 것입니다. 즉, 금리가 오르면 금보다 채권 수요가 늘기 때문에 금값은 떨어지는 경향을 보이게 되는 것입니다.

금리변동에 인한 유동성으로도 금 가격 변동에 대해 설명할 수 있습니다. 만약 금리가 내려가서 시장에 돈이 많이 풀리게 되면 사람들은 주식, 부동산 같은 위험자산에도 투자하겠지만 금에도 일정 수요가 몰릴 것입니다.

3.수요와 공급

단순한 수요와 공급의 경제학도 실물 금 가격에 영향을 미칩니다.

권위있는 기관인 메탈스 포커스(Metals Focus)의 “골드 포커스 2022″에 따르면 금 생산의 총 유지 비용은 온스당 1,068달러입니다. 현재 금값이 여전히 높은 것으로 볼 때 생산자들은 여전히 상당한 이윤을 남길 수 있지만 새로운 광산 채굴은 단번에 할 수 있는 일이 아니며 공급을 늘리기도 쉽지 않습니다.

4.인플레이션

인플레이션은 금 가격을 상승시키는 경향이 있는 반면, 디플레이션은 금의 가격압박을 가중시킵니다.

5. 국제환경

금은 글로벌 경제와도 깊은 관련이 있습니다. 글로벌 경제가 안정적으로 지속된다면 투자수요는 안전자산(금, 달러, 엔화 등)이 아닌 위험자산(주식, 부동산 등)으로 몰리게 됩니다. 따라서 금값은 상대적으로 떨어지게 됩니다. 반면 국제정세가 불안해질 경우 대부분의 투자수요는 안전자산으로 몰리게 됩니다. 대표적인 예로, 서브프라임 모기지 사태로 인해 세계 경제위기가 발발했던 2008년부터 2011년 사이에 금값은 무려 2.5배 가까이 상승했었습니다.

6.그 밖의 수요

마지막으로 위의 세 가지 요소와는 성격을 달리하는 금의 직접 수요 현상입니다. 금은 사실 투자자산으로써도 많이 사용되지만, 귀금속 분야, 산업분야에서의 수요가 더 큽니다. 만약 이런 수요처들로부터 금의 수요가 갑자기 몰린다면 공급 부족으로 인해 가격이 상승할 수도 있습니다.

 

BTCC APP DOWNLOAD

안드로이드 버전 다운로드 iOS 버전 다운로드
신규 유저 한정 이벤트(입금 및 거래 시 10,055USDT 보상) <<<<

2022년 4분기 금값 시세 분석

당분간 금값이 맥을 추지 못할 것이라는 전망이 우세입니다. 국내·외 8개 기관의 전문가들은 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 거래되는 금 가격이 올해 4분기 온스당 평균 1,650달러를 나타낼 것으로 전망했습니다.

3분기 말 금 현물은 1,660달러 수준에서 거래됐습니다. 내년 1분기와 2분기 전망치는 각각 1,725달러, 1,750달러로 제시됐다. 모두 기존 컨센서스보다 약 120~140달러 낮은 수준입니다.

NH 투자증권의 황병진 연구원은 “금은 대표적인 안전자산이자 인플레이션 헤지 자산”이라면서 “인플레이션 억제를 위한 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 공격적인 긴축, 즉 통화정책 정상화는 명목금리 상방 변동성을 확대하고 금 가격에 하방 압력을 가중한다”고 말했습니다.

이어 “9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 연준 최종금리 상향은 통화정책 정상화 구간 장기화를 의미함과 동시에 금 가격에 하방 압력을 지속시키는 단기 가격 악재”라고 설명했다.

다만 장단기 금리 차 역전폭이 커질수록 내년 하반기 경기침체 가능성과 더불어 투자자들의 안전 자산 수요가 확대될 수 있다는 점은 장기적 관점에서 금의 가격 하방 경직성을 강화해줄 것으로 예상된다고 주장했습니다.

반면 골드만삭스는 8개 기관 중 4분기 금 가격 전망치를 가장 높은 2,500달러로 제시했습니다.골드만삭스는 “지난해에는 강한 경제회복으로 투자자들이 위험 자산으로 몰려갔지만 향후에는 경기침체가 나타날 수 있다”면서 “경기 침체 우려로 금 가격이 하락할 가능성도 있다”고 설명했습니다.

 

2022년 4분기 금 시세 반등 가능할까?

국내외 전문가들은 국제 금 가격의 전망을 두고 엇갈린 시각을 드러내고 있습니다. 이미 데드크로스를 지난 만큼 매도에 나서야 한다는 의견이 나온 반면, 국내 전문가들은 하반기 반등 가능성을 높게 점치고 있습니다. 이미 가격이 바닥을 찍은 만큼 반등 가능성이 더 높다는 것입니다.

여러 국가들의 긴축정책으로 인해 금값이 난관에 봉착할 것으로 보이기 때문입니다. 다만 고인플레이션과 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 리스크가 존재하는 만큼, 금 수요는 아직 사라지지 않은 상황입니다. 다만 금값은 단기적으로는 미국달러의 강세에 영향을 받을 수밖에 없습니다.

국내 전문가들은 하반기 반등 가능성을 높게 점치고 있습니다.

허재환 유진투자증권 연구원은 “최근 금값 하락은 인도의 예상외 금 수입관세 인상(5%)과 제로 코로나에 따른 중국 소비자들의 수요 감소 때문”이라며 “금값이 추가로 하락하면 인도와 중국 소비자들의 금 실물 매입 수요가 증가할 수 있을 것”이라고 말했습니다.

 

BTCC APP DOWNLOAD

안드로이드 버전 다운로드 iOS 버전 다운로드
신규 유저 한정 이벤트(입금 및 거래 시 10,055USDT 보상) <<<<

결론

금 가격이 초 단위로 변동하기 때문에 금의 미래 시세는 예측하기 어렵습니다.하지만 장기적으로 금값은 계속 오르고 있는 모습입니다.

그러나 금에 투자하려면 일정한 대기 시간과 조정 전략을 배워야 합니다.

실제로 많은 사람들이 인플레이션 헤지 및 위험 분산을 위한 포트폴리오의 일부로 금을 구매합니다. 그러나 개인이 보유한 금의 총량은 가격에 따라 변동해야 합니다. 예를 들어, 2%의 금 포트폴리오를 원하면 가격이 상승할 때 매도하고 가격이 하락할 때 매수해야 합니다.

 

관련페이지:

미 연준, 3연속 자이언트 스텝…향후 금리인상 속도 낼 것 – BTCC

파월 ‘매파 본색’에 한은 연말까지 기준금리 인상 이어갈 듯 – BTCC

아라곤(ANT)란? 아라고 생태계 및 ANT 코인 시세, 전망 알아보기

멀티버스 X (구:엘론드)란? EGLD 코인 시세 및 향후 전망은?

이더리움 PoW(ETHW)란? ETH 와의 비교는 ?

후크드 프로토콜(HOOK)이란? HOOK 코인 시세 및 전망 보기

클레이튼(KLAY)이란? KLAY 코인 용도 및 클레이튼 향후 전망은?

룩스레어(LOOKS) 란? LOOKS 코인은 좋은 투자입니까?

쎄타(Theta) 네트워크란? THETA 코인 용도 및 향후 전망은?

넴(NEM) 란? XEM 코인은 좋은 투자입니까? 향후 전망은?

모네로((XMR)란 무엇입니까? XMR 코인 채굴 방법은?

지캐시 코인(ZEC) 란? 지캐시 코인 시세 및 미래 전망

메타버스 코인 RNDR(렌더)란? 한 달 새 390% 폭등…향후 전망은?

질리카(Zilliqa) 란? ZIL 코인 시세 및 향후 전망은?

아마존 주가 전망 및 시세 분석, 아마존 주식 (AMZN) 투자 방법은?

빗썸 거래소 알아보기(입출금 및 거래 방법), BTCC거래소 추천

좋은 온라인 카지노 사이트 추천…카지노 사이트 선정 방법은?

더 그래프(The Graph) 란? GRT 코인 용도 및 스테이킹 방법 소개

렌(REN) 란 무엇입니까? REN 코인 용도 및 시세 전망 분석

스토리지(Storj) 란? STORJ 코인 용도 및 시세 분석…STORJ 좋은 투자입니까?

이캐시(XEC)란? XEC 코인 용도 및 시세 전망

후오비 코리아, 하이블록으로 리브랜딩…후오비 코리아 현황은?

 


더 많은 내용은 BTCC 아케데미에서 확인 가능합니다.

가입하고 암호화폐 투자를 시작하세요

App Store또는Google Play를 통해 BTCC 앱 다운로드

BTCC 소셜 미디어 팔로우

스캔하여 다운로드

댓글

더 보기

댓글 달기

귀하의 이메일 주소는 공개되지 않습니다. *는 필수 항목입니다.

댓글 내용*

이름*

이메일 주소*

제출