Snowflake（SNOW）、決算発表前の買いタイミングか？アナリストらはAI成長に強気

Snowflake（SNOW）は、2026会計年度第2四半期の決算を8月27日の市場終了後に発表する予定だ。結果を前に、アナリストらはDatABricksなどの競合が台頭する中でも、Snowflakeの第2四半期の予想超過可能性と強力な人工知能（AI）主導の成長見通しに対し、高い楽観視を維持している。特に、クラウドベースのデータストレージ企業である同社は、過去8四半期連続のうち7四半期でウォールストリートの予想を上回っている。

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TIPRanksでは、SNOW株は31の「買い」と3つの「保有」評価に基づき、「強力な買い」のコンセンサス評価を獲得している。Snowflakeの平均目標株価は235.18ドルで、現在の水準から20.8%の上昇余地を示唆している。一方、SNOW株は年初来ですでに26%急騰している。

アナリストがSnowflakeについて語っていること

ストリートは、Snowflakeが調整後1株あたり利益0.27ドル、収益10億9000万ドルを報告すると予想している。これらのコンセンサス予想は、前年同期比で利益が50%、収益が25%急増することを示している。

決算を控え、シティのアナリスト、タイラー・ラドケ氏は、SNOW株の目標株価を245ドルから250ドルに引き上げながら、「買い」評価を維持した。修正された目標株価は、今後12ヶ月間で28.4%の上昇余地を暗示している。ラドケ氏は、主にAIの採用と堅調な残存履行債務（RPO）により、Snowflakeの収益成長率が年間後半に加速すると見込んでいる。RPOは、会社が将来収益として認識すると予想する契約収益のバックログを表す。

ラドケ氏は、SnowflakeのAIプラットフォーム「Cortex」を自身の楽観視の主な理由として挙げた。同社が最近開催したサミットでは、厳しいマクロ環境にもかかわらず、そのAIツールの堅調な採用状況に勇気づけられたという。さらに、ラドケ氏は、SnowflakeとOpenAIとの提携が事業パイプラインを強化し、より速いペースで勢いを増大させていると指摘した。

ラドケ氏に加え、DA Davidsonのアナリスト、ギル・ルリア氏も、第2四半期決算発表を前にSNOW株に対し「買い」評価と250ドルの目標株価を再確認した。ルリア氏は、同社のコアデータウェアハウス事業における持続的な勢いを挙げ、Snowflakeを「インフラストラクチャソフトウェアにおけるトップピック」の一つにランクインしている。さらに、Snowpark、データエンジニアリング、AI/ML（機械学習）製品の堅調なパフォーマンスを期待している。

SNOWは今買うべき良い株か？

全体として、アナリストらは、CortexおよびSnowpark製品による戦略的なAI推進が強力な顧客導入を牽引していることから、Snowflakeの長期的見通しについて強気の見方を維持している。同社はまた、MiCROsoft（MSFT）、Walmart（WMT）、Amazon Web Services（AMZN）などの企業顧客を含む大規模な顧客基盤と、成長する政府部門市場からも恩恵を受けている。

翻訳: W0lfP4ck