ビットコイン急落、史上最大の1日損失を記録－投資家心理の急転換示す

ビットコインの最近の下落は、その歴史上最大級の損失確定イベントを引き起こし、数ヶ月にわたる堅調な上昇後の市場センチメントの急速な変化を浮き彫りにした。価格が約10％下落し64,000ドル前後にまで落ち込む中、ビットコインは2024年後半以来の安値水準を記録。この急激な動きにより、多くの投資家が保有ポジションを損失で手放す事態を招いた。

単日で記録的な損失額

2月5日は市場にとって大きなストレス要因となった日として際立った。オンチェーンアナリストのマーフィーによれば、実現損失はわずか1日で約32億ドルに達し、過去最高の単日合計額を記録した。実現損失は、投資家が購入価格を下回る価格で売却した際に実際に失う金額を反映する指標であり、これはパニック売りの強力な兆候となっている。

マーフィーは、この単日損失額は、過去の主要な危機的状況、テラ・ルナの崩壊やFTXの破綻時を上回る規模であったと指摘。これは、今回の売りが如何に深刻かつ急激であったかを強調している。

低流動性が下落を悪化

コベイシ・レターは、今回の下落が恐怖心だけで引き起こされたわけではないと補足した。これは市場の流動性の弱さも露呈した。ビットコインのマーケット・デプス（大口取引を吸収するために利用可能な資金量）は、依然として10月の高値から30％以上低い水準にある。重要な価格水準で買い手が少ない状況では、中程度の売り圧力でさえ急激な価格下落を引き起こし得る。

マーケット・デプスがこれほど低かったのは、2022年のFTX崩壊後以来であり、市場が大量売りが発生する期間には依然として脆弱であることを示している。

明確な引き金なしの売り

過去の暴落のように主要なニュースイベントが原因となったわけではなく、この下落には明らかな引き金が存在しなかった。マーフィーは、2025年後半のデータ調整問題を除けば、現在の損失数値は実際の売り圧力を反映していると述べた。また、ドルベースの損失データを使用することについて、急落時に投資家が感じる財務的・精神的ストレスをより良く示すと擁護した。

極端な価格変動

コベイシ・レターは、別の初めての事象も指摘した。ビットコインは単日で10,000ドル以上の下落を記録した。以前の高清算イベント時においても、価格は1日でこれほど下落していない。これにより、大口のレバレッジ取引者が強制退場を余儀なくされた可能性が示唆され、下落を加速させ、大規模ポジションのリスクがいかに大きいかを露呈した可能性がある。

ビットコインはどこまで下落するか

仮想通貨リサーチャーのシャーロックは、ビットコインの歴史における長期的なパターンを強調した。各弱気市場は、資産が成熟するにつれ、前回よりも損失幅が小さくなっている。ビットコインは2011年に約93％、2022年に約77％下落した。この傾向が続けば、現在のサイクルでは126,000ドルのピークから約70％の下落が見られ、38,000ドル付近が底値となる可能性が示唆される。

この見通しは、最近の売りが痛烈であったとしても、それが最終的な安値ではない可能性があり、迅速な回復は当然のことと見なすべきではないことを示唆している。

翻訳者: QuantumFox7