2025年グローバル市場再編…テスラ・アップルに代わりオラクル・ブロードコムが台頭
クラウドとAIの成長を背景に、米国株式市場の「マグニフィセント・セブン（M7）」構成見直しの機運が高まっています。コロンビア・セリグマン・グローバル・テクノロジー・ファンドのビマル・パテル氏は、テスラとアップルをオラクルとブロードコムに置き換えるべきだと提言。この背景には、EV市場の競争激化やアップルのイノベーション停滞がある一方、オラクルとブロードコムはクラウド・AI分野で急成長を遂げていることが挙げられます。
なぜ今M7の再編が議論されているのか？
2025年上半期のM7のリターンは3.28%と、S&P500の6.76%を大きく下回りました。特にテスラとアップルの不振が目立ち、市場関係者の間で構成見直し論が浮上しています。パテル氏は「テクノロジー業界の勢力図が変化する中、M7も時代に合わせて更新されるべき」と指摘。実際、エヌビディアやマイクロソフトなどAI関連株は二桁成長を維持している一方、旧世代のテクノロジー巨人は苦戦を強いられています。
テスラとアップルがM7から脱落する理由
テスラについては、EV市場の競争激化で2025年1Qの車両納入台数が前年比13%減の33万6681台に落ち込んだことが大きな打撃です。BTCCアナリストチームは「テスラの自律走行タクシーやヒューマノイドロボットといった新事業は、まだ収益化のめどが立っていない」と分析。さらに同社幹部による2億ドル規模の自社株売却が投資家心理を冷やしています。
アップルもiPhoneのアップグレード需要減やAI製品の遅れが響き、年初来14.5%下落とM7中最も低いパフォーマンスに。パテル氏は「サプライチェーンの中国依存が米中貿易摩擦のリスク要因になっている」と懸念を示します。
オラクルとブロードコムの台頭要因
オラクルはクラウドインフラ（OCI）事業が急成長し、2025年2Qのクラウド売上高は27%増の67億ドルを記録。サフラ・カッツCEOは「今後1年でクラウド売上高が40%以上成長する」と楽観的な見通しを示しています。AIデータプラットフォームと多彩なクラウドサービスが企業顧客から支持を集めている状況です。
ブロードコムはAI半導体とネットワークチップの需要拡大を受け、2Q売上高が20%増の150億ドルに。特にAIチップ売上高は46%増の44億ドルと急成長しています。ホック・タンCEOは「3Qには158億ドルの売上を見込む」と発言。アマゾンやマイクロソフトなど大手IT企業のカスタムAIチップ設計パートナーとしての地位を確立しています。
市場が示すテクノロジー投資の新潮流
ウォール街では「クラウドとAI分野で実績と競争力を示した企業が新たな市場リーダーに躍り出つつある」（BTCCアナリスト）との見方が優勢。M7再編論は、単なる銘柄入れ替えではなく、テクノロジー投資のパラダイムシフトを示唆しています。ただし、この記事は投資アドバイスを意図したものではありません。
よくある質問
M7とはどのような企業群ですか？
マグニフィセント・セブン（M7）は、米国市場を代表する7大テクノロジー企業の総称で、従来はアップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、メタ、テスラ、エヌビディアで構成されていました。
なぜテスラがM7から外れる可能性があるのですか？
EV市場の競争激化による収益悪化と、新事業の不確実性が主な理由です。2025年1Qの車両納入台数は前年比13%減少し、幹部の自社株売却も投資家心理を冷やしています。
オラクルの成長要因は何ですか？
クラウドインフラ（OCI）事業の急成長が牽引しています。2025年2Qのクラウド売上高は27%増加し、AIデータプラットフォームも企業顧客から高い評価を得ています。
