【利下げ期待で仮想通貨関連株急騰】Circle・Coinbase・ストラテジー株が市場をけん引——2025年8月現在

仮想通貨関連株が利下げ期待を追い風に急騰——機関投資家の資金流入が加速

伝統的な金融アナリストたちはまたしても予測を外した。金利引き下げ観測が強まる中、Circle、Coinbase、そして主要な仮想通貨ストラテジー株が市場平均を大きく上回るパフォーマンスを示している。中央銀行の金融緩和期待が高まるにつれ、デジタル資産セクターへの資金流入が活発化——どうやら伝統金融機関の「リスクオフ」アドバイスは、またしても時代遅れだったようだ。

機関投資家が仮想通貨エコシステムに本格参入

プロフェッショナル投資家らは利下げサイクルを見据え、仮想通貨関連銘柄へのエクスポージャーを拡大中。ステーブルコイン発行体のCircleや取引所大手Coinbaseは、市場の楽観ムードの最大の受益者となっている。伝統的な金融メディアが「過熱警戒」を呼びかける中、機関マネーは静かにだが確実に仮想通貨インフラへとシフト継続——FSAの規制枠組みが整備されるにつれ、従来型資産管理者の参入障壁は急速に低下している。

仮想通貨ストラテジー株が新たなハイテクブルーチップに

マイニング企業、ブロックチェーンインフラプロバイダー、デジタル資産カストディアン——これら「仮想通貨ストラテジー株」は従来のハイテク株をしのぐリターンを記録。金融緩和期待が高まるマクロ環境下で、デジタル資産セクターは新たな成長エンジンとしての地位を確立しつつある。アナリストらは「利下げサイクル初期において仮想通貨関連株はアウトパフォームを継続するだろう」と指摘——どうやらウォール街のスーツたちも、ついにブロックチェーン経済の現実を認めざるを得ないようだ。

• ジェローム・パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長が、FRBが9月に利下げを開始する可能性があることを示唆した後、仮想通貨（仮想通貨）関連株は急騰した。
• サークル（Circle）は7%急騰し、eToroとマラ・ホールディグス（MARA Holdings）はそれぞれ6%上昇した。
• パウエル氏は利下げを求める政治的圧力の高まりに直面しているが、インフレや労働市場の弱さに関連するリスクについて引き続き警告している。

仮想通貨関連株とデジタル資産は8月22日、ジェローム・パウエルFRB議長が、早ければ9月にもFRBが利下げを開始する可能性があると示唆した後、急騰した。

FRBが年末までに利下げに踏み切るかどうかに関して投資家の間で疑念が強まっていた数週間を経て、パウエル氏の今回の発言は、トーンの変化を示した。

パウエル氏の発言を受けて、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）はどちらも上昇し、S&P 500とナスダックも同様に上昇した。仮想通貨セクターに直接関連する株式は、特に大幅な動きを見せた。

当記事執筆時点では、サークルが7%の急騰でトップを走っている。eToroとマラ・ホールディングスもそれぞれ6%上昇し、コインベース（Coinbase）は5%上昇した。

数十億ドル相当のビットコインを保有するストラテジー（Strategy）は4%上昇し、ロビンフッド（Robinhood) は3%上昇した。

これらの動きは、仮想通貨と仮想通貨関連株が米国の金融政策の期待にどれほど密接に結びついているかを浮き彫りにした。通常、低金利は金融状況を緩和し、リスクテイクを促し、投機的資産の魅力を高める。

ドナルド・トランプ米大統領はFRBに対し、借入コストを低減するよう繰り返し求めている。しかし、パウエル氏はインフレリスクが依然として存在し、労働市場が引き続き逼迫の兆候を示していることを強調してきた。

それでも、パウエル氏はその見方が変化していることを示唆した。

「リスクのバランスが変わりつつあるようだ」とパウエル氏は述べ、雇用状況は表面上は安定しているように見えるが、「労働力の供給と需要の両方における著しい鈍化から生じる、奇妙なバランスである」と付け加えた。

その慎重な表現は、FRBが利下げに踏み切る準備を進めているものの、拙速な決定はしないという安心感を市場に与えた。一連の予想を上回る経済指標の発表後、投資家たちは9月の利下げに対する自信を失っていた。22日のパウエル氏の発言は、その可能性を再び高めたのである。

｜翻訳・編集：山口晶子
｜画像：Shutterstock
｜原文：Circle, Coinbase, Strategy Surge as Crypto Stocks Rally on Possible Rate Cut HOPes