ナイキ株（NKE）は第4四半期決算前に買いか？

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Published:

2025-06-20 16:48:41

ナイキ（NKE）は6月26日（木）の市場終了後に2024年度第4四半期決算を発表する予定で、スポーツウェア大手が状況を好転させられるかどうかが注目されている。同社の株価は年初来約20％下落しており、売上不振、競合の台頭、製品戦略に対する投資家の懸念の高まりが重しとなっている。加えて、ナイキはコスト上昇と在庫過剰にも直面しており、いずれも利益率を圧迫している。こうした状況から、ウォール街のセンチメントは決算を前に慎重ながらも楽観的な見方が優勢だ。

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ナイキ第4四半期決算で予想される内容

ウォール街のアナリストは、ナイキの第4四半期の1株当たり利益（EPS）が0.12ドルで、前年同期比88％減になると予想している。また、TIPRanksアナリスト予測ページによると、第4四半期の収益は107億ドルで、前年比15％以上の減少が見込まれている。

第4四半期決算前のアナリスト見解

ニーダム証券のアナリスト、トム・ニキックは第4四半期決算前にナイキの目標株価を75ドルから66ドルに引き下げたが、買い評価は維持した。同氏は、最近の経営陣の変更により、同社の長期的な見通しは堅調だとみている。ただし、短期的な課題は残っている。ニキック氏は、ジョーダンやダンクなどの主力製品ラインの需要低迷、ブランドの勢い不足、関税の追加圧力などを指摘。第4四半期の業績が予想をわずかに上回ると予想する一方、2026年と2027年の利益予想を下方修正した。

一方、モルガン・スタンレーのアレックス・ストラトン氏も目標株価を70ドルから61ドルに引き下げ、中立評価を維持した。同氏は、ナイキの回復には予想以上に時間がかかる可能性があり、その一因として関税問題と世界的な景気減速懸念を挙げた。ストラトン氏はまた、小売業者の需要は依然として弱く、ナイキの最近の製品発表は消費者に受け入れられておらず、同ブランドは市場での勢いを取り戻していないと指摘。ただし、決算発表前の期待値がすでに低いため、わずかなサプライズでも短期的には株価を押し上げる可能性があると述べた。