M&Aニュース：ADNOC主導コンソーシアムによる187億ドルの買収提案でサントス株が上昇

オーストラリア第2位の石油・天然ガス生産企業であるサントス・リミテッド（AU:STO）（STOSF）は、アブダビ国営石油会社（ADNOC）の子会社XRGを中心とするコンソーシアム（ADQ、カーライル含む）から187億ドルの買収提案を受けました。このニュースを受け、サントスのオーストラリア上場株は約11%上昇しました。

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この買収提案は、イスラエル・イラン紛争による原油価格の急騰と中東からの石油輸出への懸念が高まる中で発表されました。昨年、サントスがオーストラリアの競合大手ウッドサイド・エナジー（AU:WDS）との800億豪ドル規模の合併交渉に失敗した後の動きです。

ADNOC、サントス買収でガス事業を強化へ

ADNOCは投資部門XRGを通じ、サントス株を1株5.76ドル（8.89豪ドル）で買収することを提案しています。これは金曜日の終値比28%のプレミアム価格です。純負債を考慮した場合、この取引はサントスに364億豪ドルの企業価値を付与し、オーストラリア史上最大の全現金買収、かつ3番目に大きな買収案件となります。興味深いことに、XRGは6月に2035年までに年間2000万～2500万トン規模のガス・液化天然ガス（LNG）事業を構築する目標を表明していました。

提案された取引が成立すれば、XRGコンソーシアムはオーストラリアのGladsTONe LNGとDarwin LNGの2つのLNG事業、ならびにPNG LNGと未開発のPapua LNGの権益を取得します。特に、サントスのパプアニューギニア資産は同社の中核的資産と見なされています。サントスはまた、2026年半ばに生産開始予定のアラスカ・ピッカ石油プロジェクトも開発中です。

興味深いことに、今回の提案は3月に非公開で行われた1株5.04ドルと5.42ドルの2つの提案に続くものです。今回は、サントス取締役会が合意に達した場合、株主に対して買収提案を支持するよう全会一致で推奨する意向です。

ロイター通信によると、アナリストはオーストラリアとパプアニューギニアの規制当局からの承認が得られないリスクがあるため、サントスのオーストラリア上場株が提案価格を下回って取引されていると見ています。

STOSF株は買いか？

ウォールストリートのアナリスト9人が買い、2人が中立を維持しており、サントス株に対する強気のコンセンサス評価が示されています。平均目標株価4.81ドルは9%の上昇余地を示唆しています。

翻訳：BladeRunnerX