ステラ急落の暗雲：3つの弱気シグナルが40%暴落を示唆

テクニカル分析が警告する暗い影―ステラのチャートに3つの明確な弱気パターンが同時発生。過去のパターンが示すのは最大40%の下落リスクだ。

三重の悪夢が重なる時

下降トレンドライン突破、頭肩形成、出来高急増の売り圧力―これらが同時に発生するのは稀だが、いったん揃えば歴史的に高い確率で大幅調整を引き起こす。

伝統的な市場アナリストたちはまたしても「見せかけのデジタル資産」と冷笑するだろう―彼らがビットコインを「一時的な流行」と呼んでから10年、相変わらずの洞察力のなさだ。

デリバティブの弱さがサポートを削減

最初の警告の一つはデリバティブ市場から来ている。オープン・インタレストは、アクティブな先物契約の価値を測定し、動きの背後にどれだけのレバレッジがあるかを示すことが多い。オープン・インタレストが高いと、トレーダーは価格を急激に動かすことができ、しばしばスクイーズを引き起こす。

7月18日、ステラのオープン・インタレストはXLM価格の上昇に伴い5億8853万ドルに達した。このレバレッジの蓄積が動きを助長し、ショートスクイーズが勢いを加えた。それ以来、オープン・インタレストは3億622万ドルに減少し、ほぼ50%の下落となっている。

契約数が減少することで、スクイーズ主導のラリーの可能性が弱まり、市場は現物売りに対してより脆弱になる。

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弱気クロスオーバーが圧力を高める

スポットの勢いも小さな時間枠でネガティブに傾いており、これはしばしば初期のトレンドシフトを示す。

12時間のステラの価格チャートでは、20 EMA（赤線）が50 EMA（オレンジ線）を下回り、短期的に売り手が支配していることを示す弱気のシグナルが出ている。

4時間のステラの価格チャートでは、50 EMAが200 EMA（濃い青線）を下回る寸前である。今月初めに同様のクロスが下落に先行した。これが確認されれば、売り圧力がさらに強まり、弱気のバイアスが強化される。

指数移動平均（EMA）は、最近の価格に重みを置く移動平均で、単純平均よりも速く反応する。弱気のクロスオーバーは、短期のEMA/MAが長期のものを下回るときに発生し、売り手が勢いを持っていることを示す。

三角形パターンがステラ価格の下落リスクを示唆

日足のステラの価格チャートでは、XLMは下降三角形の中で取引されており、これはフラットなサポートに対して低い高値が押し寄せる弱気の継続パターンである。

価格は0.39ドル付近にあり、0.38ドルと0.36ドルの重要なサポートのすぐ上に位置している。これらのレベルが崩れると、強力な技術的サポートがないため、現在のレベルから約40%下落して0.23ドルに向かう可能性がある。

ステラは現在、デリバティブ活動の減少、短期および中期チャートでの弱気のクロスオーバー、そして下降三角形の崩壊の脅威という三方面からの圧力に直面している。これらのセットアップは、買い手が迅速に高値を取り戻さない限り、40%の下落リスクを強調している。

買い手にとって、無効化レベルは明確である。0.43ドル以上でのクローズは、三角形を上方に突破し、弱気のセットアップをキャンセルし、回復の余地を開く。しかし、それまでは売り手が支配している。