【急騰】ビットコインが12万2000ドル台を奪還！今週注目すべき米国経済指標4つで相場が動く

ビットコインが再び12万2000ドルの大台を回復。機関投資家の資金流入が加速する中、市場は米国発の経済指標に神経を尖らせている。

■ 今週の相場を左右する4つのキーイベント

1. 米雇用統計の意外性
2. CPIデータが仮想通貨に与える影響
3. FOMC議事録からのサプライズ
4. 小売売上高の変動が示す景気動向

伝統的な金融市場が低金利に喘ぐ中、仮想通貨市場だけが異次元のパフォーマンスを記録。ウォール街のアナリストたちは相変わらず「バブル論」を繰り返しているが、彼らの給与明細を見る限り、どうやら本気ではなさそうだ。

今週の米経済指標、ビットコイン相場の重石となる可能性

MarketWatchによると、今週は複数の米国経済指標が発表される予定で、それぞれが市場の方向性に影響を及ぼす可能性がある。投資家は物価動向や雇用情勢など、金融政策の判断材料となるデータを注視しており、これらの結果次第ではビットコインの上昇が一服する局面も想定される。

消費者物価指数（CPI）

今週最も重要な米国経済指標は、8月12日火曜日に発表予定の米国CPi（消費者物価指数）である。このデータは連邦準備制度（Fed）の金利政策の期待を左右する。

スケジュールデータによれば、エコノミストはCPIが2.8%になると予測しており、これは6月に記録された2.7%と比較して、7月のインフレが上昇したことを示す。ゴールドマン・サックスも同様の見通しを予測している。

この予測は、8月7日に発効したトランプ氏の関税問題の中で出された。

「CPIインフレデータは火曜日に発表される！エコノミストのコンセンサスは、関税が7月のCPIを押し上げたというものだ」と、プライベート投資マネージャーのピーター・ター氏が書いた。

予想を上回る結果、つまり2.8%を超える場合、ドルが強くなり、ビットコイン価格に下押し圧力をかける。

しかし、米国労働省が6月の2.7%を下回る結果を発表した場合、仮想通貨のラリーを引き起こす可能性がある。

「最近の失業データを受けて、9月の利下げ確率は91%に達している。CPIが予想を下回れば、9月の利下げが確認され、リスク資産のラリーがさらに進むだろう。CPIが予想を上回れば、利下げ確率は下がり、仮想通貨価格も下がる。最近失業率が上昇していることを考えると、CPIは低下すると予想されており、市場にとって良い結果となるだろう」と、アナリストのビットブルが書いた。

しかし、ター氏によれば、投資家が米国のインフレ上昇を徐々に織り込んでいるため、市場に影響を与えない可能性もある。

No. Not necessarily. EconOMists have done a pretty poor job thus far and the expectations of a slightly higher print are already baked in.

It's nuanced. Will discuss.

生産者物価指数（PPI）

今週のもう一つの米国経済指標は、木曜日に発表予定のPPI（生産者物価指数）である。

PPIはインフレの先行指標であり、生産者コストの持続的なインフレは、Fedが政策を長期間引き締める要因となり、仮想通貨のような流動性に敏感な資産に影響を与える。CPIと同様に、エコノミストはPPIが6月の2.3%を上回ると予測している。

「NFPの債券入札は、コアCPIとPPIが前回の数値を上回ると予想される週に向けて解消されつつある。なぜこれが重要か？市場とFedは、インフレリスクが景気後退リスクよりも大きいことを認識し始めるからだ」と、キャピタル・フローズが投稿で述べた。

確かに、CPIの予想外の結果がFedの利下げに影響を与えるように、米国PPIの上昇もインフレ懸念を煽る可能性がある。

小売売上高

他にも、今週の米国経済指標の中で小売売上高も注目されており、弱いデータは景気後退の懸念を増幅させる可能性がある。米国国勢調査局は8月15日金曜日にこのデータを発表予定で、消費者支出を反映し、米国経済の約70%を占め、市場センチメントに影響を与える。

6月の0.6%の結果を受けて、MarketWatchが報じたエコノミストの調査では、2025年7月に0.5%の結果が予測されている。この結果は、米国の消費者支出が依然として強いが、わずかに冷え込んだことを示す。

特に、0.5%近辺の数値は歴史的に堅調であり、米国経済が依然として活発で、支出の減速を避けられることを示唆している。0.6%から0.5%への減少は軽度の冷え込みを示唆するが、大きな需要の低下を示すには至らない。

小売売上高が0.5%の予測を上回れば、強い経済の物語を強化し、利回りとドルを押し上げるが、ビットコインにとっては短期的な逆風となる可能性がある。

逆に、小売売上高が予想を下回れば、Fedがよりハト派に傾く可能性があり、ビットコインやリスク資産にとっては強気な要因となる。

新規失業保険申請件数

一方、労働市場がビットコインや仮想通貨市場全体に与える影響が増している中、今週は新規失業保険申請件数も重要な注目点となる。

この経済指標は、先週初めて失業保険を申請した米国市民の数を測定する。8月2日までの週に報告された新規失業保険申請件数は22万6000件であった。

同じ週に、失業給付の継続申請件数は2021年11月以来の最高に急増し、7月26日までの週で3万8000件増加し197万件となった。

しかし、先週のデータでは、MarketWatchによると経済学者はわずかな増加で22万9000件になると予測している。一方、市場ウォッチャーは、この米国の経済指標がここ数週間で安定していると述べている。

IniTIAl jobless claims have been stabilizing over the last few weeks.

Less so for the insured UR rate. pic.twitter.com/buXJu9Tsez

安定しているがわずかに増加している失業保険申請件数は、労働市場の冷却を示唆しており、FRBの利下げ予想を後押しし、ビットコインの上昇傾向を支える可能性がある。

本稿執筆時点で、BTCは12万2029ドルで取引されており、過去24時間で3.44%上昇している。