【緊急分析】ビットコイン第3の利益確定波が到来—市場はどう反応するか？
仮想通貨市場が再び熱を帯びてきた。ビットコインが3度目の利益確定フェーズに入ったことで、トレーダーたちは警戒モードに突入。
■ 利食いラリーの真実
過去2回の利益確定波では常に15～20%の調整が発生。今回は機関投資家の参入が増加しているため、従来のパターンが通用しなくなる可能性も。
■ アルトコインへの波及効果
ビットコインの値動きがアルトコイン市場全体を左右する構図は不変。ただし今回、DeFiトークンだけは独自の動きを見せ始めている。
■ 金融当局のジレンマ
FSA（金融庁）は規制強化のタイミングを計っているが、市場のスピードには追いつけないのが現実。伝統金融の重役たちは相変わらず「バブル」と叫んでいるが、彼らのポートフォリオは仮想通貨不足でパフォーマンスが低迷中だ。
市場は再び過熱期へ—賢いプレイヤーだけが次の波を乗りこなせる。
市場は短期的な分配フェーズに
CryptoQuantは、利益確定の主な主体が直近でBTCを蓄積した新規のクジラ層であると指摘した。これらの新規クジラは現在、大きな利益を確定させている。
CryptoQuantは、主な利益確定者は最近蓄積した新しいクジラであり、現在大きな利益を得ていると指摘した。
また、市場はサトシ・ナカモト時代の古いウォレットからも売却が行われていることを引き続き目撃している。Xアカウント「ai_9684xtpa」は、数年間にわたり休眠状態だった初期のビットコインが再び活動し、一部が売却を始めたことを確認した。
これら初期ウォレットの規模は、BTCの流通供給に対して小さいにもかかわらず、市場の心理的な影響は大きいとされ、投資家の注目を集めることが多い。
長期的なセンチメントは依然として良好
短期的な利益確定の動きと並行して、市場には複数の上昇を示唆する指標も存在している。Glassnodeのデータによれば、現在のBTC価格は短期保有者（STH）のコストベース（取得平均価格）を上回って推移している。この価格帯は市場が調整した場合に強力なサポートとして機能しやすく、下落幅を限定する重要な要素となる。
一方、Coin Bureauは投資会社バーンスタインの分析を引用し、「今回の仮想通貨ブルランはまだ初期段階である」と述べた。この見方は特に、ETFやCoinbase、Robinhoodなどを経由して機関投資家が市場に継続的に資金を投じている状況を踏まえたもので、長期投資家の信頼感を高めている。
CryptoQuantはさらに、「新規投資家の参入と影響力が増加傾向にあるが、まだ極端なレベルには至っていない」と指摘している。このデータは、現在の市場サイクルが古くからの投資家のみならず、新規参加者からの買い圧力にも支えられていることを示している。
最近数ヶ月の強い価格上昇を考慮すると、ビットコインは買いの勢いを再構築するために調整期間が必要かもしれないと一部のアナリストは警告している。
7月はトレンドから統合への移行を示した。高まる投機と利益確定が勢いを引きずり、BTCは次のブレイクアウト試行の前にリセットまたは横ばいの動きが必要かもしれない
Willy Woo｜アナリスト
さらに、Santimentのオンチェーンデータは、クジラが過去4ヶ月でビットコインの総流通供給量の約0.9%を蓄積したことを示した。これは、技術的な後退にもかかわらず、長期的な信頼が維持されていることを示唆している。
