【緊急】ビットコインとイーサリアムのオプションが40億ドル超満期－市場は大波乱の予感

仮想通貨市場が熱い。ビットコインとイーサリアムのデリバティブ市場で、40億ドル規模のオプションが満期を迎える。トレーダーたちは価格変動への備えを急ぐ。

■ オプション満期がもたらす市場のシナリオ

この巨大なポジション清算は、ボラティリティ拡大の引き金になる可能性が高い。過去の事例をみると、オプション満期前後には価格が急騰・急落する傾向がある。

■ 機関投資家の動向に注目

ヘッジファンドやアルゴ取引業者は、デルタヘッジの調整で市場にさらなる影響を与える可能性がある。特に、大量のコールオプションが行使されれば、上昇圧力がかかるシナリオも。

仮想通貨市場はまたしても「大人の事情」に振り回される。伝統的な金融市場なら考えられない規模のデリバティブ取引が、個人投資家の知らぬ間に進行しているのだ。

重要な仮想通貨オプションの期限到来：トレーダーが今日注目すべき点

Deribitのデータによれば、ビットコインのオプション満期には33,972件の契約が関与しており、先週の27,959件の契約と比較される。同様に、イーサリアムの満期オプションは224,509件の契約で、前週の246,849件から減少している。

ビットコインの満期オプションは最大損失価格が10万5000ドルで、プット・コール比率は1.00である。これは、トレーダーが弱気（プットを購入）と強気（コールを購入）の見通しで均等に分かれている可能性を示している。

これは市場の不確実性や統合期を反映しており、BeInCryptoの地政学的緊張の中でのビットコインの回復力に関する最近の報告と一致する。先駆的な仮想通貨はレンジ内に留まり、機関投資家の支援と低ボラティリティがその地位を支えている。

それでも、コールとプットのオープンインタレストはプットにわずかに傾いており、軽度の弱気センチメントやヘッジを示唆している。

一方、イーサリアムのオプションは強気に傾いており、プット・コール比率は0.69、最大損失価格は2600ドルである。

最大損失ポイントは市場行動をしばしば導く重要な指標である。これは、ほとんどのオプションが無価値で満期を迎え、トレーダーに最大の財務的「痛み」を与える価格レベルを表している。

トレーダーや投資家はボラティリティに備えるべきである。オプションの満期はしばしば短期的な価格変動を引き起こし、市場の不確実性を生む。最大損失理論に基づけば、資産価格はそれぞれの最大損失またはストライク価格に向かう傾向がある。

イーサリアムは、本稿執筆時点で2506ドルと最大損失レベルを下回って取引されており、強気の見通しを示し、トレーダーが価格上昇を見込んでコールオプションを購入していることを説明している。一方、ビットコインも最大損失レベルを下回っているが、プット・コール比率が1.0でよりバランスの取れたポジショニングを示している。

「BTCは最大損失に近いバランスの取れたポジショニングを示しているが、ETHのフローは強気に傾いており、コールが曲線上で支配的である。今回は市場がどのように反応するのか？」とDeribitのアナリストが問いかけた。

しかし、市場は通常、新しい価格環境にトレーダーが適応した後に安定する。今日の高ボリュームの満期により、トレーダーや投資家は同様の結果を期待でき、週末にかけて仮想通貨市場のトレンドに影響を与える可能性がある。

地政学的リスクとFRBの見通しがセンチメントに影響

他方、Greeks.liveのアナリストは、仮想通貨デリバティブトレーダーの市場センチメントが短期的に著しく弱気に転じたと指摘している。これは連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエルの最新のFOMC声明を受けたものである。

トレーディンググループは7月を通じて下方リスクに備えつつ、第4四半期（Q4）に向けて長期的な楽観を維持している。

「トレーダーは7月のポジションでネガティブデルタを運用しつつ、Q4に向けてポジティブデルタを追加する計画を立てている」とGreeks.liveが投稿した。

地政学的緊張、特に中東での米国関与のリスクの高まりが短期的な主要な触媒として浮上している。複数のトレーダーは、米国の関与の可能性やイランの緊張に備えてロングプットをポジショニングし、市場のさらなる下落に対するヘッジを行っている。