今週の仮想通貨市場を揺るがす3つの米国経済指標—トレーダーは要チェック

仮想通貨市場が再び熱を帯びる中、今週発表される米国経済指標が相場の鍵を握る。特に注目すべき3つのデータポイントをピックアップ—これを見逃すとポートフォリオが泣く。

■ 消費者物価指数(CPI)：6月12日発表 「数字が全て」の世界で、0.1%の誤差が10%のボラティリティを生む。前月比+0.3%予想のなか、コアCPIの急上昇が利下げ期待を後退させれば、BTCは短期売り圧力に直面か。

■ 小売売上高：6月14日発表 米消費者の財布の紐が緩めばリスクオンモード加速—だが4月の鈍化を受けて「仮想通貨は奢侈品」と冷笑するアナリストも。予想+0.4%に対し、+0.8%超ならアルトコインが急騰するシナリオ。

■ ミシガン大学消費者信頼感指数：6月16日発表 「数字を操作するつもりはない」と宣言しながら毎月調整する政府統計より、生の消費者感情が市場心理を映す。予想72.3が70を割れば、安全資産としてのBTC買いが優勢に転じる可能性。

今週の相場は伝統的金融の数字ゲームに翻弄される—分散型を標榜しながらも、結局はFedの金利政策に振り回される暗号市場のアイロニー。

今週注目すべき米国経済指標

今週、仮想通貨トレーダーと投資家のポートフォリオに影響を与える可能性のある米国経済指標は以下の通り。

米国小売売上高

今週、米国の国勢調査局が発表する小売売上高データが米国経済指標のリストを開始する。このデータは消費者支出を反映し、米国経済の約70%を占め、市場のセンチメントに影響を与える。

MARketWatchのデータによれば、2025年4月の小売売上高は前月比0.1%の成長を示し、5月に報告された。これは控えめな消費者支出の成長を反映している。MarketWatchが報じたエコノミストの予測では、2025年4月から5月にかけて小売売上高が前月比0.6%減少すると予測されている。

これは、エコノミストがトランプ氏の関税混乱に続く不確実性のために消費者支出が縮小すると予想していることを示唆している。-0.6%またはそれ以上の減少が確認されれば、経済の弱さを示唆し、連邦準備制度（Fed）の利下げ期待を高める可能性がある。

そのような結果は、金融緩和やインフレーションに対するヘッジとしてビットコインを支持し、価格を押し上げる可能性がある。

逆に、データが予想外に良好で、例えば0.1%以上であれば、米ドルを強化し、利下げの期待を減少させる可能性がある。同様に、そのような事態は仮想通貨の価格に下押し圧力をかける。

新規失業保険申請件数

木曜日がジュンティーンスの祝日であるため、先週の新規失業保険申請件数の報告は6月18日水曜日に発表される。この米国経済指標は、初めて失業保険を申請した米国市民の数を測定する。

BeInCryptoは、米国労働市場が徐々にビットコインの主要なマクロ経済データポイントになりつつあると報じた。このため、このデータポイントは今週の重要な注目点となる。

6月7日までの週の前回の読み取り値は24万8000件で、エコノミストが予測した24万2000件を上回った。エコノミストは先週の失業保険申請件数がさらに増加し、25万件になると予測している。

新規失業保険申請件数の増加予測は、米国の労働市場の軟化をエコノミストが認識していることを示唆している。これはビットコインにとって上昇傾向であり、Fedの方針転換の可能性をさらに高める。

“労働市場が崩壊している → 新規失業保険申請件数が24万8000件に達し（10月以来の最高値） → 4週間平均：24万件（2023年8月以来の最高値） → 給付を受けている人々：196万人（2021年11月以来の最高値） 弱さ = Fedの方針転換 = 仮想通貨の高騰,” とアナリストのeye zen hourが投稿で書いた。

FOMC金利決定

一方、今週の米国経済指標のハイライトは、同じく水曜日に行われる連邦公開市場委員会（FOMC）の金利決定である。このマクロ経済データポイントは、先週の米国CPiに続く一連の流れとなる。

BeInCryptoは、5月にインフレーションが増加し、2月以来初めてのことだと報じた。米国CPIは遅行指標であり、インフレーションターゲットの主要な焦点となり、したがって連邦準備制度の2%目標に結びついている。

先週の米国CPIインフレーションデータは、FOMCの金利決定に影響を与える。CME FedWatchToolによれば、市場はFedが金利を4.25-4.5%で据え置く確率を96.7%と予測している。

一方で、一部では金利が4.0から4.25%の範囲に引き下げられる可能性が3.3%あると見ており、これは四半期ベーシスポイント（bp）の削減を意味する。

今週、FOMCの金利決定は、物価安定（インフレ目標2%）と最大雇用という二重の使命を支えるための金融刺激が必要であることを示す経済データにかかっている。

前述の米国経済指標に加え、金利引き下げの主な要因にはトランプ米大統領からの政治的圧力が含まれる可能性がある。Fedの慎重な姿勢にもかかわらず、トランプ氏はパウエル氏に対して金利引き下げを続けて圧力をかけている。

「Fedは1ポイント全体を引き下げるべきだ。これにより、期限が来る債務の利息を大幅に減らすことができる。非常に重要だ」とトランプ氏はCPIデータの後にTruth Socialで書いた。

市場が9月からの引き下げを織り込んでいる中、水曜日のサプライズな引き下げは市場を驚かせ、ビットコインが急騰する可能性がある。金利が低下すると、無利息資産を保有することの機会費用が減少するため、急騰が起こる。

逆に、据え置きの場合は市場にそれほど影響を与えないかもしれない。すでに予想されており、織り込まれているためである。

BeInCryptoのデータによると、本稿執筆時点でビットコインは10万6576ドルで取引されており、過去2時間で約1%上昇している。