機関投資家の「午前10時売却説」が再燃、弱気なマクロ警告が市場を直撃

市場に再び「10AM現象」の影が忍び寄る。機関投資家が毎朝10時に一斉売却を行うという都市伝説めいた説が、弱気なマクロ経済指標と相まって、デジタル資産市場に冷や水を浴びせている。

■ アルゴリズムが刻む「魔の時間」

取引フロアでは囁かれる――プログラム売りが発動するその時刻を。一部の定量ファンドが設定した自動売却トリガーが、流動性の薄い早朝時間帯に連鎖反応を起こす可能性をトレーダーは警戒する。伝説か現実か、その境界線が今、揺らいでいる。

■ マクロの逆風が燃料投下

インフレデータの思わぬ反発、中央銀行のタカ派発言、地政学リスクの再燃――従来の金融市場を揺さぶる要素が、ボラティリティに飢えた仮想通貨市場では増幅器として作用する。伝統的資産の安全弁が、ここでは加速装置に変わる皮肉。

■ 流動性の罠

機関マネーが本格参入したことで市場は成熟したが、同時に従来市場の癖も輸入されてしまった。大量注文が小さなプールに投げ込まれる時、その波紋は予想以上に広がる。あるアナリストは「ウォール街の風邪が、今やDeFiにもうつる時代だ」と冷ややかに指摘する。

短期的なノイズに振り回されるな――というのが建前だ。だがチャートが赤く染まる午前10時、画面に張り付くトレーダーの息遣いが少しだけ早くなることを、誰も否定できない。結局のところ、金融市場で最も古くから続くアルゴリズムは、人間の神経回路そのものなのかもしれない。

本日の仮想通貨ニュース：機関の「午前10時売り」噂と弱気なマクロ警告が交錯

ビットコインの直近の値動きは、2つの相反する視点から解釈されている。

• 最近のUS Crypto Newsの報道による、マクロ経済に対する慎重な見方の高まり
• 機関投資家による取引行動に関する憶測の拡大

一方で、一部のアナリストは広範な金融環境がリスク資産には逆風となりつつあると主張する。他方で、大口投資家による短期的なボラティリティ操作の可能性を疑問視する声もある。

その結果、相場は不信感と不確実性に基づいて形成されており、単なるチャートや流動性だけでなく、現代の仮想通貨市場の本質的な運用に対する不透明感が強まっている。

マクロ指標がリスク資産の圧力を示唆

マクロストラテジストのマイク・マクグローン氏は、ビットコインの値動きが金融市場全体に潜む大きな構造的リスクを反映している可能性を指摘した。

同氏は、ビットコインが長期的には6万6000ドル付近へ回帰しつつあるが、過去には2万8000ドル付近に値が集中していたと主張する。

「このチャートは、ビットコインや大半のリスク資産を購入すべきでない理由を示唆している」とマクグローン氏は指摘。ナスダック100の強さに依存している現状が、データで浮き彫りになったとも述べた。

同氏はさらに、仮想通貨の価格下落は「逆資産効果の前兆」を先取りしている可能性があると指摘した。つまり、資産価格の下落が先行し、その後に流動性の引き締めやリスク選好の後退が起きるという意味になる。

こうした状況は、過去にも仮想通貨やグロース株など投機的な資産に重くのしかかってきた。

売却協調の噂が拡大

一方、仮想通貨の取引コミュニティでは異なる見方も広がっている。Milk Roadのアナリストや市場解説者は、一部の機関投資家が米国株式市場の寄り付き直後に仮想通貨を急落させているとの継続的な噂について議論している。

There have been persistent whispers in crypto circles about certain institutional trading desks running a very specific/shady playbook…

(Jane Street included.)

ICYMI: Jane Street just ranked as one of the top net buyers of BlackRock's Bitcoin ETF ($IBIT) in Q4 2025.

Their… https://t.co/1nB2jcf7ub pic.twitter.com/LOnxy0AEKn

これによれば、ニューヨーク東部時間で午前10時ごろに、ビットコインや関連ETFに大口売り注文が入り、パニックやレバレッジポジションの強制清算、薄い流動性の露呈を引き起こす可能性があるという。

トレーダーらは、同じ企業がその後、より安値で買い集めていると主張する。

こうした主張はあくまで未確認の噂だが、2025年後半以降、類似のパターンが繰り返し観測されており、市場関係者の注目度も増している。

ETF買い増しで懸念高まる

こうした憶測は、ジェーン・ストリートがブラックロックのiシェアーズ・ビットコイントラスト（IBIT）の最大級の買い手となったという情報開示を受け、さらに加速した。アナリストが広く引用するデータによれば、2025年末までに同社はIBIT株式を2000万株以上取得したという。

BREAKING: Jane Street bought 7,105,206 $IBIT shares worth $276 million in Q4 2025.

It now holds 20,315,780 IBIT shares worth $790 million.

This is the same entity rumoured to be behind the Daily “10 AM” manipulation to push Bitcoin prices lower. pic.twitter.com/NFC5r5hHUn

もしこれが一つの目安になれば、ジェーン・ストリートはすでにビットコインへの機関投資家として大口の保有者となっている。

この議論は、機関投資家資金の流入がビットコインの中長期的な見通しを支えるのか、あるいは短期取引戦略によってボラティリティが増幅されているのか、真剣な議論を呼んでいる。

一方で、協調的な取引手法に関する根強い憶測は、一般投資家の信頼感を損なう恐れがある。特に、レバレッジや薄い流動性、自動清算が価格変動を加速させる市場では、この傾向が顕著である。

本日の注目チャート

注目ニュースまとめ

本日注目すべき米国仮想通貨ニュースのまとめは以下の通り。

• アナリストがUpbitでXRPの売却フロー5000億ドルを指摘：価格への影響は
• ハイパーリキッド、著名な仮想通貨弁護士をCEOに指名　米国政策イニシアチブ2800万ドル
• ストラテジー社の最新のビットコイン購入で平均コストが25ドル減 —MSTR株がさらに下落する理由
• Base、TVLで14億ドル減少　ビジョン・文化・執行を巡る溝が拡大
• ビットコインキャッシュ、2月に複数の記録を更新 極度の市場不安の中で
• AIが市場とSNSを席巻　仮想通貨AIトークンが上昇に乗り遅れる理由は
• ソラナ供給で8億7000万ドル分のロック解除 — SOL価格リスクへの警告か
• ピーター・ティール氏、ETHZillaとの関係断絶　財務担当企業群への圧力強まる

仮想通貨関連株のプレマーケット概況