衝撃のデータ：中国語系ネットワークが仮想通貨マネロンの2割を担う現実

仮想通貨の影で蠢く巨大な流れ——中国語圏のネットワークが、世界の仮想通貨マネーロンダリングの実に20%を処理しているという衝撃的事実が浮上した。

闇のインフラストラクチャー

規制の目を巧みにかわすこれらのネットワークは、分散型取引所（DEX）とプライベートウォレットを複雑に組み合わせ、資金の流れを追跡不能にしている。法執行機関の関係者は「地理的ボーダーを意味しなくなった新時代の金融犯罪」と警戒感を強める。

技術vs規制のイタチごっこ

ブロックチェーン分析企業は新たな追跡アルゴリズムを開発中だが、マネロン側も常に対抗策を進化させている。ある匿名のセキュリティ研究者は「これは終わりのない技術戦争だ」と語る。日本の金融庁（FSA）も監視体制の強化を検討しているが、国際協調がなければ効果は限定的だ。

業界のジレンマ

透明性向上を求める声が高まる一方で、プライバシー重視のユーザーからは反発も。あるベテラン投資家は「伝統金融だって完璧じゃない——ウォール街のバンカーたちがスーツを着てやってることと、本質的にどれだけ違うというのか？」と冷笑交じりに指摘する。

未来への分岐点

この問題は仮想通貨が成熟過程で避けて通れない試練だ。技術革新と規制のバランス——業界全体がその解決策を迫られている。結局のところ、金融の歴史は常に革新と不正防止の綱引きでできている。ただ今回は、そのスピードが桁違いに速いだけなのだ。

161億ドルのエコシステム 規模と成長速度

Chainalysisの2026年仮想通貨犯罪報告書（1月27日公表）によると、CMLNは既知の仮想通貨によるマネーロンダリング全体の約20％を占めており、業界最大の資金洗浄チャネルとなっている。

報告書では、CMLNが2025年だけで161億ドル（1日あたり約44億円）を1,799以上のアクティブウォレットで処理したと推計。2020年以降、CMLNへの流入資金は中央集権型取引所への流入より7,325倍、分散型金融（DeFi）より1,810倍、違法オンチェーンフローより2,190倍の速度で拡大している。

Chainalysisは、CMLNを構成する6つの独立したサービス類型について、オンチェーン上の行動パターンを特定した。ランニングポイントブローカー、マネーミュール集団、インフォーマルOTCサービス、ブラックUサービス、ギャンブルサービス、マネームーブメントサービスである。

6種類のサービス別役割分担

は、違法資金の最初の移転経路となる。個人を雇い、銀行口座やデジタルウォレット、取引所の入金アドレスを貸し出させ、不正資金の受け取りと送金を担わせている。

はマネーロンダリングの「レイヤリング」段階を担当し、資金の出所を隠すため口座やウォレットのネットワークを形成する。一部事業者はアフリカ5か国へ事業を拡大した。

は「クリーンファンド」や「ホワイトU」と称して匿名の資金移動を宣伝するが、オンチェーン分析からフイオンなど違法プラットフォームとの広範なつながりも判明した。

はハッキングや詐欺などで得た「汚染」仮想通貨を扱い、市場価格より10〜20％安く販売している。成長速度は最も速く、236日で累計流入額は10億ドルに到達。2025年第4四半期の大口取引の平均処理時間はわずか1.6分だった。

は多額の現金と高頻度取引で資金洗浄に利用される。一部テレグラム事業者は不正操作も確認された。

はミキシングやスワップ機能を提供し、東南アジアや中国、北朝鮮の違法アクターが積極的に利用している。

手口は従来の資金洗浄と類似

オンチェーンデータによると、CMLNの資金フローは伝統的なマネーロンダリングと同じく「プレースメント」「レイヤリング」「インテグレーション」の段階をたどる。ブラックUサービスは積極的な「ストラクチャリング」（スモーフィング）を典型的に見せている。100ドル未満の小口取引は流入から流出までで467％増加。中口取引（100〜1000ドル）は180％増加、1万ドル超の大口送金では宛先ウォレット数が送金元より51％多かった。

これに対し、ギャンブル事業者、ランニングポイントブローカー、OTCサービスは主な集約者として機能する。これらが複数箇所から資金を集め、正規金融システムへの再流入に適した卸売単位へとまとめている。

保証プラットフォームの中核的役割

CMLNエコシステムの中核にはフイオンや新幣などの保証型プラットフォームがある。これらはマネーロンダリング業者の宣伝やエスクロー基盤として機能するが、実際の資金洗浄活動は統制していない。

テレグラム上のフイオン関連アカウントが一部削除されても、業者は他のプラットフォームに移転して営業を継続した。このことは、プラットフォームそのものよりも実際の運営者を標的とすべき必要性を示している。

規制当局の対応

最近の法執行措置では、米財務省のOFACおよび英国OFSIがプリンスグループを制裁指定したほか、FinCENがフイオングループを主要な資金洗浄懸念先に指定した。さらに中国系マネーロンダリングネットワークに関する勧告も発表されている。

しかし、こうした措置で一定の混乱が生じても、コアネットワーク自体は残り、阻止されると即座に他のチャネルへ移動する状況が続いている。

専門家による分析

RUSI金融安全センターのトム・キーティング所長は、これらのネットワークが急速に数十億ドル規模の越境ビジネスへと進化したと指摘。中国の資本規制が背景にあり、規制回避を目指す富裕層が欧米を拠点とする国際犯罪組織へ流動性と需要をもたらしていると述べた。

ナーデロ・アンド・カンパニーのクリス・アーバン常務取締役は、近年の最大の変化は伝統的な「インフォーマルバリュートランスファー」から仮想通貨への急激な転換にあると述べた。仮想通貨は、従来型銀行よりKYC順守が緩く、ハードドライブに保管したコールドウォレットで数十億ドルを越境移動できる効率性を持つと説明した。

官民連携の必要性

チェイナリシスは、仮想通貨を統合したマネーロンダリングネットワークに対処するには、個々のプラットフォームに対する事後的な取り締まりから、根本的なネットワークに対する事前の撹乱へと方針を転換する必要があると強調した。

アーベン氏は、こうしたマネーロンダリングネットワークを検出するには、オープンソースの情報と人的情報を、ブロックチェーン分析と組み合わせる必要があると助言した。「これらのツールが組み合わさり、相互に連携して新たな手掛かりが生まれるとき、初めて関係者と通貨の動きを結び付けて、ネットワーク全体を特定できる」と同氏は述べた。