Upexi社CSOが明かす「企業財務の未来はオンチェーン化にある」－伝統的金融を超える次の波

ブロックチェーンが企業財務を再発明する－Upexiのチーフストラテジーオフィサーが語る、透明性と効率の革命。

伝統的な財務システムが古くさいと感じる時代に、オンチェーンソリューションがなぜ不可避なのか。企業がブロックチェーンに移行する真の理由を解剖。

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2025年現在、DeFiプロトコル上で処理される企業資金は前年比300％増。ウォール街の銀行家たちはまだ「ブロックチェーンは過大評価されている」と主張しているが、数字が物語る現実はもっと辛辣だ。

企業財務がオンチェーン化へ

BeInCryptoとの独占インタビューで、ルディックは、企業金融がブロックチェーンベースの環境に移行している最も明白な指標の一つとしてトークン化された現実資産（RWAs）の急速な増加を指摘した。

同氏は、1つの注目すべき数字を挙げた。それは現在、約360億ドル相当のRWAsがブロックチェーン上でトークン化されており、過去1年で160％も急成長したというものである。これには、プライベートクレジット、米国債、商品、代替投資ファンド、株式などが含まれる。

「大手の金融機関やテクノロジー業界の企業もブロックチェーン技術を実験し始めている。」と同氏は述べた

特に、この実験は2025年には現実の展開に急速に移行している。BeInCryptoが最近報じたように、いくつかの主要機関が活発なブロックチェーンベースの開発に移行している。

たとえば、SWIFTは30を超える国際銀行と接続する共有リアルタイム台帳を構築している。Google Cloudは、銀行や資本市場専用に設計された中立的なレイヤー1ブロックチェーンであるユニバーサルレジャー（GCUL）を導入した。

一方、シティグループ、マスターカード、ビザなどの企業はすでにブロックチェーンを利用した製品を顧客に提供しているか、提供準備を進めている。

「米国がデジタル資産市場構造に関する法制を成立させれば、この進展は加速するだろう」とルディック氏は付け加えた。

ブロックチェーンが旧システムを刷新する真の力

「オンチェーンの企業金融」とは、会社がバランスシートをブロックチェーン上に置くこと、トークンを使用して合併や買収を行うこと、またはトークン化された資産で資金調達を行うことなどを意味するかもしれない。

しかし、ルディック氏の考えでは、これがブロックチェーンが今最も大きな影響を与えるところではない。金融計画や分析などのすべての企業金融タスクをブロックチェーンに強制的に移行させることが最大の機会ではないと考えている。

代わりに、現代の金融を支える時代遅れのインフラを置き換えることにあるという。同氏は、

「ブロックチェーン技術が伝統的な金融を革命的に変える機会は、今存在する50年以上前に作られた遅くて高価なACHやクレジットカード発行者ネットワークといった金融システムを再構築することである。」と述べた。

ルディック氏は、オンチェーン資金調達が投資家へのアクセスを広げるといった利点を提供する可能性があるにもかかわらず、企業金融の完全なデジタル化が遅れる二つの主要な要因を指摘した:

「1）ステーブルコインを用いた即時かつ無料の支払いといった新しい金融システムのほうが現存の企業金融構造に比べて大きくかつ即時の利点を提供すること、2）特定領域におけるステーブルコイン支払いといった既に定義された規制に比べ、オンチェーン資本調達に対する規則の明確化がされていないこと。」

それにもかかわらず、ルディック氏はトークン化された資産がすでにCFOたちが重視するキャッシュフロー、流動性、利回りの行動を反映していることを指摘した。

「例えばオンチェーン流動性の構築には時間がかかるかもしれないが、伝統的な市場時間外でも流動性が提供できるという細かな点がある。金融がより完全にオンチェーンに移行するにつれて、その利点は初期の課題を上回るだろう」とBeInCryptoに伝えた。

なぜソラナはオンチェーン金融の主要エコシステムとなるのか

この新たなオンチェーン金融レイヤーを支えるのに最も適したエコシステムはどれかと問われた際、ルディック氏は明確にソラナを挙げた。仮想通貨戦略を担当するUpexiのルディックがその評価の背後にあるいくつかの要因を説明した。

「ソラナはオンチェーンファイナンスにとって自然な場である。高い速度、低コスト、高い信頼性があり、これに特化して構築されている実績から。事実、ソラナはインターネット資本市場と呼ばれる世界のすべての資産が同じ流動性の場所で取引され、インターネット接続を持つすべての人が24時間365日アクセス可能なプラットフォームを目指している。」とコメントした。

ルディック氏は、フィサーブ、ウエスタンユニオン、ソシエテ・ジェネラル、ペイパル、ビザ、フランクリン・テンプルトン、ブラックロック、アポロなどの主要金融機関がソラナを使用してオンチェーン金融を促進し、そのメリットを享受しようとしていることを強調した。