【2025年最新】Tangent創設者が警告：「英雄的な取引」に憧れるな！勝ち続ける投資家の本当の姿とは？
仮想通貨業界で7年間トップクラスの運用実績を誇るJason Choi氏が、投資家が陥りがちな「ヒーロー症候群」の危険性を暴露。華々しい一発逆転ストーリーの裏に潜む破滅の種を解説し、真に持続可能な投資手法とは何かを語る。
「英雄的な取引」の誘惑とその代償
2018年から仮想通貨にフルタイムで投資しているJaSon Choi氏は、Blackrockのヘッジファンドで数度にわたり世界トップの運用成績を収めた経験を持つ。しかし彼が指摘するのは、業界で頻繁に語られる「Hero Trade（英雄的な取引）」の危うさだ。
「誰もが、市場の底で大胆に買いまくり、あるいは天井で空売りを仕掛けて大儲けしたというストーリーに魅了されます」とChoi氏。実際、2020年のコロナショック時のビットコイン底値購入や、2024年の暴騰時の空売り成功談など、こうした話は常に人気を集める。
成功がもたらす「脳の膨張」現象
問題は、こうした英雄的行為のほとんどが、最終的にファンドの破綻で終わっている点だ。Choi氏はこれを「The sWell head（脳の膨張）」現象と説明する。
「大きな勝利を得ると、批判を無視する能力が過信に変わります。やがてリスク管理を怠り、ポジションサイズは自己顕示の手段となり、適切なデューデリジェンスも行われなくなる」と指摘。これは、カートレースで勝ったからといって、日常運転でも常にアクセル全開にするようなものだと例える。
持続可能な投資の真髄
Choi氏が提唱する健全な投資スタンスは、以下のようなものだ:
- 51%の勝率をコツコツ積み上げる
- 数百回の小さな勝敗から学ぶ
- 批判を個人攻撃と捉えず、建設的に検討する
「私にとって真の『英雄的な取引』は、優秀なチームメンバーたちです」と語るChoi氏。彼らは自己よりも真実を追求し、誤りを学習機会と捉える姿勢を持っているという。
SNS時代の投資家あるある
特に興味深いのは、ソーシャルメディアがもたらす弊害についての指摘だ。「Twitterで人気コンコンテストに参加することは、まったく無益なだけでなく、脳を病気にします」とChoi氏は警告。
彼が重視するのは、信頼できるチーム内での建設的な異議のみ。「一般の意見にはほとんど価値を見出していません。@tangent_xyzチームの異論だけが真に耳を傾ける価値がある」と語る。
投資家への心構え
最後にChoi氏は、若手投資家に向けて次のようにアドバイスする:
「もし幸運にも英雄的な取引に成功したとしても、それがあなたがこの物語の主人公であることを意味するわけではありません。持続可能な成功は、地味な積み重ねから生まれます」
