DeepSeek、Nvidiaと暗号資産マイナー株に衝撃

本質的に、DeepSeekはヘッジファンドのサイドプロジェクトとして作られ、ハードウェアへのアクセスが大幅に制限されている。それにもかかわらず、その成功は既存のAI研究の論理を突き破った。

DeepSeek、Nvidia株を酷評

DeepSeekは、中国のヘッジファンドからの新しいAIプロトコルであり、Nvidiaや他の主要なマイニング株に絶対的な混乱を引き起こしている。Nvidiaは昨年11月に過去最高の収益を記録し、今月初めにはAIエージェントが数兆ドル規模の産業になると予測していた。

それにもかかわらず、DeepSeekの登場はAI市場全体に劇的な崩壊を引き起こした。

DeepSeekの登場はNvidiaだけでなく、MarathonやRIOTのようなマイニング株にも大きな下落を引き起こした。これらの企業はNvidiaのハードウェアを多用している。

両社はこれ以前は好調に推移しており、先月には大量のビットコインを購入していた。別の上場ビットコインマイニングデータセンターであるCipher Miningは、今日その株価が25%下落した。

しかし、テックジャーナリストのエド・ジトロンによれば、AI駆動企業の巨大な評価額は人工的に膨らまされていた：

「AIバブルは、より大きなモデルが必要で、それらがより大きなGPUで訓練され、実行されるという考えに基づいて膨らんでいた。ある企業が現れ、その物語を実質的かつ疑わしい方法で覆したため、市場は2000億ドルがAIの資本支出に無駄にされたとパニックに陥った」とジトロン氏は主張した。

同氏は、DeepSeekのAIとしての優れたパフォーマンスがNvidiaや他の企業にダメージを与えているわけではないと明確にした。むしろ、DeepSeekがヘッジファンドによって運営されているサイドプロジェクトであり、劇的に低い資本投資でこれらの結果を達成したことが大きな懸念である。

このプロジェクトの成功は、米国のAI研究へのアプローチが欠陥を抱えていることを示唆している。

AI投資家、アプローチ再考

先週、トランプ米大統領は新しい共同AI研究イニシアチブを発表し、今後4年間で5000億ドルに達する資金を投入する予定であるとした。これは、AI研究の問題を力ずくで解決するためにデータセンターや発電所への大規模な投資を伴う。

DeepSeekはNvidiaチップへのアクセスが限られている中でモデルを構築したが、それでも優れた成果を上げた。

それがすべて真実であるならば、なぜ市場はOpenAIや他の主要なAI開発者が好む資源集約的なアプローチを評価するのか。その投資は本当に必要なのか。多くの投資家が現在これらの質問をしている。

全体として、この中国の新参者は米国のAI開発セクター全体の核心に切り込んだ。DeepSeekは、処理能力がAI研究の鍵ではないことを証明し、Nvidiaを大きく削ぐ可能性がある。