【緊急分析】DXY反発の兆し—ビットコイン価格はこう動く！専門家が警告する2025年夏のシナリオ

ドル指数(DXY)の反転上昇がビットコイン相場を直撃する可能性が高まっている。アナリスト陣は「伝統的な逆相関関係が再燃する」と警告を発した。

■ ドルの逆襲が仮想通貨市場を揺さぶる

FRBの利上げ観測が強まる中、安全資産としてのドル買いが加速。過去3回のDXY上昇時には、BTCは平均18%下落していた歴史的事実が市場心理を圧迫している。

■ ビットコイン・マクシの反論

「機関投資家の参入で相関関係は崩壊した」と主張する声も。だが現実は、アルゴ取引ボットが両市場を股にかけ裁定取引を実行中だ。

金融当局の規制強化劇場（いつものことながら）が、伝統市場と暗号市場の綱引きをさらに複雑にしている。7月末のFOMCを前に、トレーダーたちは鎮痛剤の在庫確認を始めた方が良さそうだ。

DXYが反転の兆し、ビットコインに圧力か

最新のX（旧Twitter）の投稿で、BARchartは週足チャートでDXYが2021年1月以来初めて「デスクロス」を形成しようとしていると共有した。

デスクロスとは、短期移動平均が長期移動平均を下回るときに発生するテクニカル分析パターンである。これは弱気のシグナルとされ、トレーダーはさらなる価格下落を予想することが多い。

しかし、Barchartは、これが過去2回（2018年と2021年）発生した際、市場の底を示したと指摘した。したがって、シグナルは弱気であるが、歴史的な傾向はドルの反発の可能性を示唆している。

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SWissblockの主任マクロエコノミスト、ヘンリック・ゼバーグも同様の見解を共有した。最新のビデオで、現在多くの人がドルに対して弱気であると指摘した。しかし、同氏によれば、このセンチメントは現時点では正確ではないかもしれないという。

ゼバーグは、モメンタム指標（RSI）が高い安値を示していると観察した。これは通常、現在のトレンドが勢いを失っているサインである。同氏は、ドルは現在下降トレンドにあるが、短期的な反発や安定化があるかもしれないと付け加えた。

しかし、最終的にはDXYはもう一段階の下落を迎える可能性がある。この段階では、指数が新たな最安値に達し、市場が回復または方向転換を始める可能性がある。おそらく9月頃である。

「今、みんながドルに対して非常に弱気になり始めているのを見たとき、どこで底を見つけることができるかを考え始めるべき時かもしれない」と同氏は述べた。

一方、チャータード・ファイナンシャル・アナリストのアンドレア・リシは、最近の声明で、USDの弱さに関する懸念はDXY指数の動きに基づいていると主張した。しかし、同氏は、名目広義米ドル指数（NOMinal DXY）がドルが弱気市場に入るかどうかを評価するためのより信頼できる指標であると考えている。

「現在、Nominal DXYは確立された強気のチャネル内にしっかりと位置しており、120レベルでの重要なサポートが確認されている。重要なのは、この閾値を決定的に下回ることがまだ見られていないことであり、短期的な弱さが過大評価されている可能性がある」とリシは述べた。

これらすべてがドルにとっては好材料である一方で、ビットコインにとっては好ましくない影響を及ぼす。BeInCryptoは以前、ビットコインの価格はしばしばドルの価値と逆の動きをすると報じた。

例えば、連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエルとトランプ大統領の間の過去の緊張や、DXYに下方圧力をかける経済的な発展は、一般的にビットコインの価格動向にプラスの影響を与えてきた。

したがって、DXYが上昇すれば、ビットコインは下落する可能性が高い。さらに、ドル主導のビットコインの下落の可能性は、他の市場要因によっても増幅される。

BeInCryptoは最近、ビットコインのブルランの進行中における可能な減速や価格修正の兆候をいくつか指摘した。これには、クジラから取引所へのフローの増加、高いコインデイズデストロイド（CDD）、およびネガティブなアルトコイン-ビットコイン相関が含まれる。これらはすべて、売り圧力とボラティリティの増加を示唆している。

さらに、CoinGlassの歴史的データによれば、第3四半期は通常ビットコインにとって弱い期間である。平均リターンはわずか6.16%で、他の四半期に比べて遅れを取っている。

これらの季節的な傾向とDXYの反発の可能性が相まって、ビットコインにとっては厳しい環境を作り出す可能性がある。