FRB利下げ確率5%未満の急落で仮想通貨市場は大混乱か？—2025年夏の衝撃シナリオ
FRBの利下げ確率が5%を割り込む急展開が市場を震撼させている。仮想通貨業界はこのサプライズにどう反応するのか？
【流動性の冬が到来？】伝統的な金融政策の逆風が暗号市場を直撃。トレーダーたちはリスクオフモードに突入した。
【暗号の逆襲シナリオ】中央銀行の政策転換を『古いシステムの痙攣』と冷笑するデジタル資産マキシマリストたち。彼らはこの危機をチャンスと見做している。
金融当局者たちが数字遊びに夢中になっている間、ビットコインは静かに次なるATHへの道を準備中だ—少なくともHODL勢はそう信じている。
仮想通貨に新たなリスク、FRB利下げの可能性低下
労働統計局が発表した6月の米国雇用報告によれば、失業率は5月の4.2%から4.1%に低下し、予想されていた4.3%を下回った。
「米国の失業率は6月に4.1%に低下し、2月以来の最低値となった。歴史的平均の5.7%を大きく下回っている」とチャーリー・ビレロ氏が書いた。
全国の雇用主は6月に14万7000の雇用を追加した。これは前年の月平均の14万6000と一致している。
雇用が増加したのは州政府の職と医療分野であった。一方、連邦政府は雇用削減を経験した。
「6月に創出されたとされる14万7000の雇用の92%は、政府、医療、または社会サービスに属している。製造業は引き続き雇用を失っている。これらの非生産的な職は貿易赤字を増やし、政府の債務とインフレを高める。投資家は永遠に騙されることはない」と経済学者でビットコイン批判者のピーター・シフ氏が書いた。
批判にもかかわらず、債券市場は迅速に反応した。報告の発表後、10年物国債の利回りは4.36%に上昇した。なぜこれが起こったのか？
経済が好調であるため、投資家は将来に対する不安が少なくなり、米国政府債券のような安全な選択肢に投資する意欲が高まっている。多くの人が債券を購入するにつれて、その利率（利回り）は上昇する。
BREAKING: The 10Y Note Yield surges to 4.36% after the June jobs report crushes expectations.
While the unemployment rate was expected to rise to 4.3%, it FELL to 4.1%.
The bond market thinks Powell has even more of a reason to not cut rates here. pic.twitter.cOM/5KVo7RkD38
さらに、これらの強い経済指標は、7月にFRBが利下げを行う理由が少ないことを示唆している。CME FedWatchツールはこの変化を示している。7月の利下げの可能性は4.7%に低下し、25%の可能性から下がった。
「7月のFRBの利下げの可能性は25%から5%未満に急落した。なぜか？関税によるインフレの上昇と予想外に強い雇用報告がFRBを当面の間、静観させている。利下げなし＝リスク資産は慎重なまま」と仮想通貨教育者のCryptosRusが投稿した。
12月以来、FRBは金利を4.25%から4.5%の間で安定させている。これに対してトランプ大統領からの反発があり、FRB議長のジェローム・パウエル氏を解任するとまで脅した。しかし、パウエル氏は立場を貫いている。
一方で、この金利予想の変化は仮想通貨市場に逆風をもたらす可能性がある。高金利は債券のような伝統的な投資をより魅力的にし、リスクの高い資産である仮想通貨からの関心をそらす可能性がある。したがって、需要の減少が価格に影響を与える可能性がある。
現在の経済環境における課題にもかかわらず、市場にはいくつかの強気な要因が残っている、特にビットコインにおいて。CryptosRusによれば、世界のマネーサプライは最近55兆4800億ドルに急増した。さらに、米ドルは1973年以来、年初（H1）で最悪のパフォーマンスを記録した。
予測プラットフォームのKalshiによれば、米国の総債務は今年驚異的な40兆ドルに達すると予測されている。
LIVE: With the Big Beautiful Bill passing, national debt is forecasted to reach $40 TRILLION this year
No end in sight Pic.twitter.com/9ZAWDIPGJt
したがって、国の債務の増加とインフレや政府支出に対する懸念が、BTCをますます魅力的なヘッジにする可能性がある。
「一方で、ビットコインのチャートは17万ドルに向けてロックオンされているように見える。法定通貨は拡大している。BTCは脱出速度を目指している」とCryptosRusが述べた。
伝統的な金融システムが圧力を受ける中、ビットコインや他のデジタル資産は、経済的不安定に対する多様化と保護を求める投資家にとって魅力的な選択肢を提供する可能性がある。
