Le Canada face aux risques des stablecoins américains non régulés en 2024
- Pourquoi le Canada doit-il réguler rapidement les stablecoins ?
- Quels sont les risques économiques pour le Canada ?
- Comment le GENIUS Act influence-t-il le marché ?
- Quelle est la position de la Banque du Canada ?
- Quels sont les dangers pour les consommateurs ?
- Quelles solutions propose-t-on ?
- FAQ sur les stablecoins au Canada
Alors que les stablecoins gagnent en popularité, le Canada accélère ses efforts pour réguler ces actifs numériques, notamment pour contrer l'influence croissante des stablecoins américains non régulés. Cette initiative intervient alors que le ministre des Finances François-Philippe Champagne s'apprête à présenter les documents budgétaires fédéraux le 4 novembre. Des experts financiers et des responsables gouvernementaux soulignent les risques économiques et systémiques posés par la domination des stablecoins adossés au dollar américain.
Pourquoi le Canada doit-il réguler rapidement les stablecoins ?
John Ruffolo, fondateur de Maverix Private Equity et vice-président du Conseil des innovateurs canadiens, tire la sonnette d'alarme. Selon lui, le capital canadien pourrait massivement migrer vers les États-Unis si Ottawa ne met pas rapidement en place un cadre réglementaire pour les stablecoins en dollars canadiens. "Sans action rapide, nos épargnants se tourneront vers les stablecoins américains, ce qui affaiblirait notre marché obligataire et pourrait entraîner une hausse des taux d'intérêt", explique Ruffolo.
Quels sont les risques économiques pour le Canada ?
L'utilisation croissante des stablecoins américains pose plusieurs problèmes. Chaque transaction avec ces actifs numériques revient indirectement à financer la dette publique américaine et à enrichir les institutions financières des États-Unis. Pire encore, cela conduit à un transfert des données financières canadiennes vers le sud de la frontière. "Notre économie devient de plus en plus dépendante des stablecoins américains", déplore un analyste de BTCC.
Comment le GENIUS Act influence-t-il le marché ?
La législation américaine GENIUS Act exige que chaque nouveau stablecoin soit adossé à des obligations d'État à hauteur de 1:1. Cette disposition crée une demande artificielle pour la dette américaine, poussant les institutions mondiales à acheter ces titres. Mirza Shaheryar Baig, stratège en devises chez Desjardins, note que "plus de 99% de la valeur des stablecoins est désormais libellée en dollars américains".
Quelle est la position de la Banque du Canada ?
La banque centrale canadienne a intensifié ses efforts de régulation depuis septembre 2024. Elle souligne que les transactions quotidiennes en stablecoins atteignent désormais 2,7 milliards de dollars, avec une utilisation annuelle approchant le billion de dollars. "Si nous ne modernisons pas rapidement notre système de paiement, nous risquons de prendre du retard sur d'autres pays", avertit un porte-parole.
Quels sont les dangers pour les consommateurs ?
En l'absence de régulation, les utilisateurs canadiens de stablecoins sont exposés à des risques de liquidité et ne bénéficient pas des protections habituelles du système financier traditionnel. Carolyn Wilkins, ancienne sous-gouverneure de la Banque du Canada, insiste sur la nécessité d'un cadre juridique adapté pour soutenir la compétitivité du pays.
Quelles solutions propose-t-on ?
Les autorités envisagent d'adopter des systèmes déjà testés aux États-Unis et en Europe. La Banque des Règlements Internationaux (BRI) recommande au Canada d'établir des règles claires pour maintenir sa position dans l'économie mondiale tout en garantissant la stabilité des actifs numériques.
FAQ sur les stablecoins au Canada
Pourquoi les stablecoins préoccupent-ils autant les autorités canadiennes ?
Les stablecoins non régulés représentent un risque systémique pour l'économie canadienne, avec des implications sur la souveraineté monétaire et la protection des consommateurs.
Quel est l'impact du GENIUS Act sur le Canada ?
Cette loi américaine renforce la domination du dollar dans l'écosystème des stablecoins, obligeant indirectement les investisseurs mondiaux à financer la dette américaine.
Quand le Canada pourrait-il adopter sa propre régulation ?
Des propositions concrètes pourraient être incluses dans le budget fédéral prévu pour novembre 2024, selon des sources gouvernementales.
