Revue de l’Actualité des Marchés : SPY et QQQ en Baisse face aux Signaux de Récession, Divergence des Responsables de la Fed sur les Baisses de Taux

Le S&P 500 (SPX) et le Nasdaq 100 (NDX) ont clôturé la séance de vendredi dans le rouge, alors que les incertitudes géopolitiques et économiques persistent.

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Les marchés ont bénéficié d'un coup de pouce matinal après l'annonce du président TRUMP, lors du jour férié du Juneteenth, que les États-Unis retarderaient de deux semaines une frappe sur les installations nucléaires iraniennes pour laisser une fenêtre de négociations. Cependant, ces gains ont été rapidement effacés après que l'Indice des Indicateurs Avancés (LEI) du Conference Board a émis un signal de récession.

Le LEI a chuté de 2,7 % sur les six mois se terminant en mai, avec un taux de croissance annualisé sur six mois tombant en dessous de -4,1 %, l'un des deux critères déclenchant un avertissement de récession. L'autre critère survient lorsque l'indice de diffusion sur six mois atteint ou passe en dessous de 50, signalant que la majorité des composantes du LEI sont en baisse. Ces composantes incluent les secteurs manufacturiers, le marché du travail, le sentiment et les statistiques de crédit, entre autres. L'indicateur de récession n'est pas infaillible, bien qu'il ait précédé les récessions de 2000 et 2008 tout en émettant de faux signaux en 2022, 2023 et 2024.

Par ailleurs, les actions des secteurs des puces électroniques et de l'intelligence artificielle ont subi un coup après qu'un rapport du Wall Street Journal a révélé que le Département du Commerce américain (DOC) envisageait de restreindre l'accès de Samsung, SK Hynix et Taiwan Semiconductor (TSM) à la technologie américaine de fabrication de puces dans leurs usines chinoises. Ces trois entreprises bénéficient actuellement d'une exemption générale pour transférer des équipements américains vers leurs installations chinoises, mais Jeffrey Kessler, responsable des contrôles à l'exportation du DOC, les a informées que ces exemptions pourraient être annulées. La politique n'est cependant pas encore gravée dans le marbre.

Concernant les taux d'intérêt, les responsables de la Fed sont divisés sur le moment opportun pour les baisser. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, soutient une baisse dès juillet, tandis que le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, ne voit pas d'urgence à réduire les taux tant que le marché du travail et les dépenses des ménages restent solides. « Je ne pense pas que les données nous obligent à baisser rapidement les taux... Je suis très conscient que nous n'avons pas atteint notre cible d'inflation depuis quatre ans », a déclaré Barkin dans une interview avec Reuters.

Le S&P 500 a terminé avec une perte de 0,22 %, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de 0,43 %.

Traduit par R4v3n