À quoi se préparent les traders avisés de Bitcoin et Ether à l’approche de l’été ?
Les traders avisés de bitcoin (BTC) et d'Ether (ETH) renforcent leurs défenses alors que le marché anticipe toujours une tendance haussière pour les prix cet été.
C'est le message que délivre une stratégie basée sur les options appelée « risk reversal 25-delta », qui implique l'achat simultané d'une option de vente (put) et la vente d'une option d'achat (call), ou vice versa.
Au moment de la rédaction, les risk reversals basés sur les options de Bitcoin et Ether listées sur Deribit indiquaient que les investisseurs se positionnaient pour une volatilité à la baisse cet été.
Les risk reversals 25-delta du btc pour les échéances de juin, juillet et août étaient négatifs, reflétant une préférence pour les puts (protection contre la baisse) plutôt que pour les calls (pari haussier), selon la source de données Amberdata. Pour l'ETH, les puts étaient plus chers jusqu'à l'échéance fin juillet.
Les traders achètent généralement des puts pour couvrir leurs positions longues sur les marchés au comptant et à terme, se protégeant ainsi d'éventuelles baisses de prix.
« Les risk reversals sur le BTC et l'ETH continuent de montrer une préférence pour la protection contre les baisses sur les échéances de juin à septembre. Cela suggère que les détenteurs longs couvrent activement leurs expositions au comptant et se préparent à d'éventuels replis », a déclaré QCP Capital, basé à Singapour, dans une note de marché.
La nervosité est également visible sur la plateforme de liquidité de gré à gré Paradigm, où les cinq principales transactions BTC de la semaine incluent un put spread et un risk reversal baissier. Pour l'ETH, une position longue sur le put à 2 450 $ a été enregistrée, accompagnée d'une stratégie short strangle (volatilité).
Bitcoin, la cryptomonnaie leader en termes de capitalisation, évolue depuis plus de 40 jours au-dessus des 100 000 $, selon les données de CoinDesk. D'après les analystes, les prises de bénéfices des détenteurs à long terme et les ventes des mineurs ont contrebalancé la forte demande pour les ETF spot, laissant les prix sans direction claire.
« Bitcoin évolue latéralement récemment, ce qui suggère que son prix actuel pourrait être trop élevé pour de nombreux investisseurs particuliers. L'open interest sur les options BTC a augmenté, avec un skew put-call 25-delta positif et en hausse sur les contrats à 30 jours, ce qui pourrait indiquer que les participants cherchent une protection à court terme via des puts », note le rapport hebdomadaire de Coinbase Institutional.
Vendredi, le BTC a clôturé (UTC) sous la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours, passant sous un support clé pour la première fois depuis mi-avril. Cette rupture pourrait entraîner des ventes techniques, avec un risque de chute sous les 100 000 $.
Cependant, certains observateurs anticipent un rallye vers de nouveaux sommets. Selon l'analyste Cas Abbé, l'on-balance volume du BTC continue d'indiquer une forte pression acheteuse, laissant envisager une hausse vers 130 000-135 000 $ d'ici fin Q3.
Traduction par QuantumFox99
