OpenAI prévoit d’investir 300 milliards de dollars dans le cloud computing à partir de 2027 : un coup de pouce historique pour Oracle et l’IA
- Pourquoi OpenAI va-t-il dépenser l'équivalent du PIB de la Norvège en cloud ?
- Oracle, le grand gagnant (temporaire) de cette ruée vers l'IA
- Les quatre mousquetaires de l'IA : qui profite vraiment du boom ?
- Stargate : le projet méga-infrastructure qui divise
- Revenus en hausse... mais profits toujours absents
- Questions/Réponses
La folie des dépenses d'OpenAI en infrastructure cloud fait trembler Wall Street. Entre contrats records avec Oracle, Google et CoreWeave, et un projet Stargate à 19 milliards de dollars, Sam Altman redistribue les cartes de l'industrie tech. Résultat ? Une envolée boursière historique pour Nvidia, Microsoft et Broadcom... mais aussi des doutes sur la soutenabilité financière de cette frénésie. Décryptage des enjeux par le BTCC Team.
Pourquoi OpenAI va-t-il dépenser l'équivalent du PIB de la Norvège en cloud ?
La révélation a fait l'effet d'une bombe : OpenAI prévoit d'injecter 300 milliards de dollars sur cinq ans dans des capacités de calcul, soit près de 60 milliards par an à partir de 2027. Pour donner une idée, c'est trois fois le budget annuel de la NASA. D'après nos analyses, cette manne financière servira principalement à construire 4,5 gigawatts de data centers aux États-Unis via Oracle Cloud - de quoi alimenter 3 millions de foyers.
Oracle, le grand gagnant (temporaire) de cette ruée vers l'IA
L'action Oracle a grimpé de 36% en une journée après l'annonce, son meilleur jour depuis 1992. Mais attention, l'euphorie a été de courte durée : -6% le lendemain, puis -5% encore vendredi. Pourquoi ce yo-yo ? Selon le BTCC Team, le carnet de commandes non réalisées d'Oracle a explosé à 455 milliards (+359% sur un an), mais 90% dépendent d'un seul client : OpenAI. "Une concentration risquée", souligne Gil Luria de D.A. Davidson.
Les quatre mousquetaires de l'IA : qui profite vraiment du boom ?
| Entreprise | Gains boursiers depuis 2022 | Lien avec OpenAI |
|---|---|---|
| Nvidia | +1,800 milliards | Fournit les puces pour les LLM |
| Microsoft | +1,200 milliards | Héberge OpenAI sur Azure |
| Broadcom | +600 milliards | Contrat de 10 milliards en puces |
| Oracle | +900 milliards | Contrat cloud historique |
Stargate : le projet méga-infrastructure qui divise
Parmi les dépenses les plus controversées, le projet Stargate (19 milliards de dollars) soutenu par l'administration Trump. Ce partenariat entre OpenAI, Oracle et SoftBank vise à créer des data centers "clé en main" pour l'IA. "Sam Altman signe des chèques comme s'il jouait au Monopoly", ironise un analyste. SoftBank mène d'ailleurs une levée de 40 milliards pour OpenAI, dont la restructuration en "public benefit corporation" devrait s'achever fin 2025.
Revenus en hausse... mais profits toujours absents
Malgré un chiffre d'affaires annuel de 10 milliards en juin 2025 (projection à 125 milliards pour 2029), OpenAI ne dégage toujours pas de bénéfices. Un paradoxe qui inquiète certains investisseurs, d'autant que l'entreprise conserve son statut à but non lucratif. "Ils dépensent comme des GAFA, mais sans le modèle économique des GAFA", résume Byron Deeter de Bessemer Venture Partners.
Questions/Réponses
Pourquoi Oracle a-t-il perdu 11% en deux jours après son rallye ?
Les marchés ont réalisé que 90% de leur carnet de commandes provenaient d'OpenAI, créant un risque de dépendance excessive selon le BTCC Team.
Microsoft est-il toujours le principal partenaire cloud d'OpenAI ?
Oui, Azure héberge toujours la majorité des charges de travail, mais les nouveaux contrats avec Oracle et Google montrent une volonté de diversification.
Quel est le projet Stargate exactement ?
Une initiative visant à construire des data centers spécialisés IA sur le sol américain, avec des technologies d'Oracle et des financements de SoftBank.
