HSBC Affirme que Broadcom Va « Dépassez largement les Attentes », et Double Presque son Objectif de Prix
Broadcom (AVGO) vient de recevoir le feu vert de HSBC (HSBC). L'analyste Frank Lee a rehaussé la recommandation de l'action àmardi, affirmant que les revenus des puces IA de l'entreprise sont susceptibles de « dépasser largement les attentes du marché ». Dans sa note, il a également relevé l'objectif de prix de 240 $ à 400 $, une augmentation significative qui laisse entrevoir un potentiel de hausse supplémentaire, malgré une progression de 13 % depuis le début de l'année.
Investir en Toute Confiance :
- Décryptez facilement la performance d'une entreprise grâce aux nouvelles données KPI de TipRanks pour des décisions d'investissement intelligentes
- Recevez des actions sous-évaluées et résilientes directement dans votre boîte mail avec la newsletter Smart Value de TipRanks
Les actions AVGO ontsuite à cette annonce, atteignant 262,68 $ mardi matin.
Les Contrats de Puces IA Sur Mesure Donnent un Nouvel Avantage à Broadcom
L'argument haussier repose sur le rôle croissant de Broadcom dans l'infrastructure IA, notamment grâce à ses puces sur mesure. L'entreprise est un acteur dominant dans le domaine des ASIC (circuits intégrés spécifiques à une application) dédiés à l'IA, conçus pour les géants du cloud développant leurs propres moteurs d'IA. Cela se traduit par une meilleure visibilité, des prix plus élevés et des marges plus importantes.
« Nous pensons que les dépenses en capital des hyperscalers stimuleront la croissance des ASIC », a écrit Lee, soulignant que presque tous les principaux acteurs du cloud investissent désormais dans des puces propriétaires. Traduction ? Broadcom ne fait pas que surfer sur la vague de l'IA — il alimente la planche.
Le Marché Sous-Estime le Potentiel
Selon HSBC, le marché ne prend pas pleinement en compte les revenus que Broadcom pourrait générer grâce à ses puces IA personnalisées au cours des deux prochaines années. Avec davantage de contrats et des prix de vente moyens (ASP) plus élevés que prévu, ces revenus pourraient dépasser largement les estimations actuelles.
Autrement dit, les calculs de Wall Street sont erronés. Et HSBC estime que cette erreur d'évaluation est une opportunité à saisir.
Le PDG Hock Tan l'avait laissé Entendre
Lors du dernier appel sur les résultats de Broadcom, le PDG Hock Tan a fait une prévision subtile mais révélatrice : il s'attend à ce que la demande pour l'inférence IA — la phase où les modèles génèrent des réponses, plutôt que de s'entraîner — augmente au second semestre 2026. Cela implique un déploiement accru d'ASIC, et potentiellement plus de succès pour Broadcom.
Broadcom : Acheter, Vendre ou Conserver ?
HSBC mise sur les fondamentaux, pas sur le battage médiatique : un pouvoir de fixation des prix, des dépenses en capital croissantes des géants du cloud, et un modèle de puces sur mesure difficile à perturber. En résumé, la firme estime que le récit IA de Broadcom se renforce de jour en jour.
Dans l'ensemble, Wall Street semble du même avis. Sur TipRanks, Broadcom (AVGO) est notésur la base depubliées au cours des trois derniers mois. Cela se décompose en,et, un consensus haussier qui reflète l'optimisme de HSBC.
L'objectif de prix moyen pour AVGO est de, ce qui suggère unepar rapport au cours actuel de 262,34 $.
