L’action GlobalFoundries (GFS) chute de 5% alors que Mubadala cède 20 millions de titres
En Bref
- Mubadala vend 20 millions d'actions ordinaires de GFS à 42,00 $ chacune, soit une décote par rapport au cours récent de 44,09 $.
- GlobalFoundries elle-même ne cède aucune action et ne percevra aucun produit de cette offre.
- L'opération inclut une option de 30 jours pour les souscripteurs d'acheter jusqu'à 3 millions d'actions supplémentaires.
- GlobalFoundries rachètera simultanément pour 300 millions de dollars de ses propres actions aux souscripteurs, financé par sa trésorerie.
- Ce rachat s'inscrit dans un programme de 500 millions de dollars approuvé par le conseil en février 2026.
L'action GlobalFoundries (GFS) a chuté de 5,45 % après que son principal actionnaire, Mubadala Technology Investment Company, a fixé le prix d'une offre secondaire de 20 millions d'actions ordinaires à 42,00 $ l'action le 11 mars 2026.
GLOBALFOUNDRIES Inc., GFS
Le prix de l'offre représente une décote par rapport au cours de bourse de GFS de 44,09 $ au moment de la fixation. Malgré la baisse de mardi, le titre reste en hausse d'environ 39 % sur les six derniers mois.
Mubadala est une filiale à 100 % de Mubadala Investment Company PJSC, basée à Abou Dhabi. C'est le plus grand actionnaire de GlobalFoundries et le seul vendeur dans cette transaction.
GlobalFoundries ne participe pas à la vente. La société ne recevra aucun argent provenant de l'offre.
Les souscripteurs ont également obtenu une option de 30 jours pour acheter 3 millions d'actions supplémentaires au prix de l'offre, moins les commissions de souscription. Cette option ajoute jusqu'à 15 % en plus des 20 millions d'actions vendues.
Un rachat de 300 millions de dollars mené en parallèle de l'offre
Dans une manœuvre visant à atténuer l'effet dilutif, GlobalFoundries a accepté de racheter pour 300 millions de dollars de ses propres actions aux souscripteurs. Le prix de rachat sera égal à ce que paieront les souscripteurs dans le cadre de l'offre.
Le rachat sera intégralement financé par la trésorerie du bilan de la société. Il s'inscrit dans une autorisation de rachat de 500 millions de dollars que le conseil d'administration de GlobalFoundries a approuvée en février 2026.
L'offre devrait se clôturer le 13 mars 2026. La clôture du rachat est liée à celle de l'offre, bien que l'offre elle-même ne soit pas conditionnée à l'achèvement du rachat.
J.P. Morgan et Morgan Stanley pilotent l'opération en tant que coordinateurs globaux. BofA Securities, Citigroup et Goldman Sachs agissent en tant que coordinateurs actifs.
Résultats financiers récents et vues des analystes
GlobalFoundries a publié un chiffre d'affaires du T4 2025 de 1,83 milliard de dollars, en hausse de 8 % par rapport au T3. Le résultat se situe au sommet des prévisions, porté par les segments automobile et centre de données.
Needham a récemment initié la couverture de GFS avec une recommandation « Acheter » et un objectif de prix de 55 $. Wedbush a relevé son objectif à 50 $ contre 40 $ précédemment, mais a maintenu une recommandation « Neutre ».
La recommandation analyste la plus récente sur GFS est un « Acheter » avec un objectif de prix de 58 $.
GFS affiche une capitalisation boursière actuelle d'environ 24,51 milliards de dollars, avec un volume de transactions quotidien moyen d'environ 4,5 millions d'actions.
