3,9 milliards de dollars d’options crypto arrivant à échéance aujourd’hui vont-ils ébranler l’élan du marché ?
Le marché des cryptomonnaies se prépare pour un moment clé, alors que des produits dérivés crypto d'une valeur de près de 3,9 milliards de dollars arrivent à échéance. Cela inclut environ 34 000 contrats d'options Bitcoin (BTC) d'une valeur approximative de 3,3 milliards de dollars et 215 000 contrats Ethereum (ETH) valant 546 millions de dollars, selon les données de Deribit.
L'échéance des options cette semaine suit une performance relativement modérée sur les marchés au comptant. Depuis lundi 17 juin, les marchés crypto ont perdu environ 30 milliards de dollars de valeur, sous la pression des troubles géopolitiques au Moyen-Orient et d'un sentiment général de aversion au risque.
Le "max pain" du Bitcoin proche de 106 000 $
Les contrats d'options bitcoin arrivant à échéance aujourd'hui présentent un ratio put/call reflétant une légère tendance baissière. Le point de "max pain" - le niveau de prix où la plupart des détenteurs d'options subissent les pertes financières maximales - est de 106 000 $. Au moment du rapport, le Bitcoin s'échangeait près de 106 000 $, soulignant une pression baissière à court terme.
Le plus gros open interest pour les options btc est concentré entre les prix d'exercice de 115 000 $ et 140 000 $. Les données de Deribit montrent plus de 1,7 milliard de dollars de contrats empilés à chaque niveau, indiquant une conviction haussière persistante chez certains participants du marché.
Malgré ce positionnement haussier, les données ont noté un "sentiment majoritairement baissier" parmi les traders dans leur mise à jour de marché. Les analystes ont souligné que les traders restent méfiants quant à la perte des niveaux de support critiques à 104 000 $ et 100 000 $.
En plus du Bitcoin, les 215 000 contrats d'options ethereum arrivant à échéance aujourd'hui représentent une valeur notionnelle de 546 millions de dollars. Les contrats ETH montrent un biais plus haussier avec un ratio put/call de 0,68. Le point de max pain de l'ETH est à 2 600 $, légèrement au-dessus des prix actuels.
ETH/USDT se maintient au-dessus de 2 500 $
Le prix de l'Ethereum a réussi à se maintenir au-dessus de 2 500 $ cette semaine, bien qu'il ait peu bougé ces dernières 48 heures. Les niveaux de support techniques devraient subir une pression renouvelée avec le dénouement des options.
Selon CoinMarketCap, la capitalisation totale du marché crypto est de 3,24 billions de dollars, en baisse de 1% sur un jour. Le marché reste coincé dans un canal établi début mai, reflétant une indécision face aux vents contraires macroéconomiques et géopolitiques.
Le Bitcoin est en baisse de 3,8% par rapport à son plus haut hebdomadaire de 108 770 $, atteint mardi. Pendant ce temps, l'Ethereum est stable, mais l'élan parmi les principales altcoins reste faible. Bitcoin Cash (BCH) fait exception, gagnant 7,7% sur les dernières 24 heures, tandis que Hyperliquid (HYPL) a perdu 4,8%.
Historiquement, les grosses échéances d'options peuvent injecter de la volatilité à court terme, particulièrement lorsque les valeurs des contrats sont aussi élevées. Cependant, avec un ratio put/call relativement équilibré et une distribution stable de l'open interest, les analystes s'attendent à une perturbation immédiate limitée, sauf si les niveaux de prix franchissent des seuils clés.
Cela pourrait catalyser une pression vendeuse accrue si le Bitcoin tombe sous les 100 000 $ ou si l'Ethereum passe sous les 2 500 $. À l'inverse, le maintien des zones de support pourrait neutraliser l'impact de l'échéance.
Traduit par CyberWolfX
