Fusions-Acquisitions : Le fabricant de couches Kimberly-Clark chute de 15 % après l’achat à 48,7 milliards de dollars du fabricant de Tylenol Kenvue

L'action du groupe de couches Kimberly-Clark (KMB) s'est effondrée de 15 % aujourd'hui alors que les investisseurs ont boudé son acquisition de 48,7 milliards de dollars du groupe de santé grand public Kenvue (KVUE).

Les actionnaires de Kenvue se montraient au contraire beaucoup plus enthousiastes, le titre bondissant de plus de 20 % en trading pré-marché.

Marques Emblématiques

Kimberly-Clark, dont les marques incluent les couches Huggies et les mouchoirs Kleenex, a déclaré payer 21,01 dollars par action sur la base du cours de clôture de Kenvue à 14,37 dollars vendredi dernier.

Kimberly-Clark a affirmé que cette opération RASSEMBLERAIT deux entreprises américaines emblématiques pour créer « un portefeuille combiné de produits complémentaires, incluant 10 marques milliardaires, qui touchent près de la moitié de la population mondiale à chaque étape de la vie ». Le groupe combiné devrait générer un chiffre d'affaires annuel d'environ 32 milliards de dollars.

Ce qui refroidit probablement l'enthousiasme des investisseurs de Kimberly-Clark est la détention par Kenvue du médicament antidouleur Tylenol - connu sous le nom de paracétamol dans certains pays hors des États-Unis.

La semaine dernière, le procureur général du Texas Ken Paxton a intenté un procès contre Kenvue concernant des allégations liant Tylenol à l'autisme. La plainte du procureur du Texas affirme que Johnson & Johnson (JNJ), qui détenait Tylenol avant la scission de Kenvue, a « volontairement ignoré et tenté de faire taire la science » établissant un lien entre Tylenol et l'autisme.

Problématiques Tylenol

Le gouvernement américain a également actualisé le mois dernier ses recommandations sanitaires pour les femmes enceintes, leur conseillant d'éviter de prendre du Tylenol en raison de ses liens potentiels avec l'autisme. Alors que certaines études ont trouvé une connexion entre la prise de Tylenol pendant la grossesse et le développement de l'autisme chez les enfants, d'autres études sont arrivées à des conclusions différentes. Kenvue fait également face à des difficultés juridiques liées à ses produits à base de talc au Royaume-Uni.

Cela a suffi à malmener l'action Kenvue ces dernières semaines - voir ci-dessous :

Kimberly-Clark espère cependant que cette opération, qui devrait être finalisée au second semestre de l'année prochaine, lui permettra de mieux profiter de la croissance de la demande en produits de santé et bien-être à travers le monde.

Les actionnaires de Kimberly-Clark détiendront environ 54 % de l'entreprise combinée, les actionnaires actuels de Kenvue possédant les 46 % restants.

Mike Hsu, président-directeur général de Kimberly-Clark, a déclaré : « Kenvue est unique à l'intersection des biens de consommation et de la santé, avec des talents exceptionnels et une offre de marques différenciée desservant des catégories attractives de santé grand public. »

KMB est-il un bon titre à acheter maintenant ?

Sur TipRanks, KMB bénéficie d'un consensus « Hold » basé sur 3 recommandations d'achat, 8 de maintien et 1 de vente. Son objectif de prix le plus élevé est de 162 dollars. L'objectif de prix consensus pour l'action KMB est de 126,83 dollars, impliquant une progression potentielle de 5,95 %.

Traduit par CyberWolfX