Oracle négocie un méga-contrat cloud de 20 milliards de dollars avec Meta

Le géant de la base de données frappe à la porte des GAFAM avec une offre qui pourrait redistribuer les cartes du cloud computing.

Un partenariat stratégique

Oracle positionne son infrastructure cloud comme alternative crédible aux hyperscalers dominants—un pari audacieux qui pourrait payer face à la soif de capacité de calcul de Meta.

Les implications marché

Ce contrat phare enverrait un signal fort aux investisseurs tech: Oracle a les reins assez solides pour rivaliser avec AWS et Azure sur les gros contrats. Les actionnaires apprécieront—enfin, ceux qui comprennent autre chose que les métriques vanité.

Réveil du géant endormi

Larry Ellison démontre une fois de plus sa capacité à surprendre Wall Street. Vingt milliards, c'est le genre de chiffre qui fait taire même les analystes les plus cyniques—temporairement, bien sûr.

L'action d'Oracle a bondi de plus de 80 % en 2025

Cette dernière initiative d'Oracle fait suite à son accord portant sur la fourniture de 4,5 gigawatts de capacité de centre de données à OpenAI, soit suffisamment d'énergie pour alimenter plusieurs centaines de milliers de foyers par gigawatt. Peu après l'annonce du partenariat, le Wall Street Journal, citant des sources, a même rapporté que le projet pourrait représenter jusqu'à 300 milliards de dollars sur cinq ans.

Globalement, l'action de l'entreprise a grimpé de plus de 80 % en 2025, portée par la forte demande d'infrastructures d'IA de la part de ses clients, notamment OpenAI et Meta. L'essentiel de cette hausse a suivi la publication des résultats de la semaine dernière, où l'entreprise a annoncé une hausse de 359 % sur un an du total des obligations de performance restantes, atteignant 455 milliards de dollars.

Ce chiffre représente une multiplication par plus de quatre par rapport à l'année dernière et est environ quatre fois supérieur au carnet de commandes de Google. Bloomberg Intelligence a même souligné que cela pourrait indiquer que la croissance du cloud d'Oracle pourrait bientôt dépasser celle de Google.

La PDG Safra Catz avait même commenté : « Ce fut un trimestre étonnant, et la demande pour l'infrastructure cloud d'Oracle continue de croître. » 

Elle a ajouté qu'au cours du trimestre, Oracle a signé quatretracde plusieurs milliards de dollars avec trois clients, et que d'autres accords sont attendus dans un avenir proche, ouvrant la voie à des obligations dépassant les 500 milliards de dollars.

Oracle a mis du temps à décider de sa stratégie d'infrastructure cloud

Selon Bloomberg, Oracle fournit également la puissance de calcul nécessaire à l'IA x d'Elon Musk via une installation dans l'Utah. L'entreprise assemble également des dizaines de milliers de puces Nvidia à Singapour.

De plus, l'entreprise doit s'engager à investir des dizaines de milliards de dollars pour construire d'immenses centres de données, dans un contexte de pénurie d'énergie et de matériaux. Des sources internes affirment que l'entreprise consacrera plus d'un milliard de dollars par an à l'alimentation des générateurs de gaz de son centre de données de l'ouest du Texas plutôt que d'attendre un raccordement au réseau.

Cependant, des sources proches du dossier ont indiqué que la renaissance d'Oracle reposait sur la persuasion de la PDG Safra Catz de privilégier le cloud et de signer des contrats avec des clients majeurs comme TikTok, ainsi que sur l'influence croissante du dirigeant au franc-parler Clay Magouyrk. Elles ont souligné l'existence de tensions persistantes autour de defidu rôle d'OCI au sein de l'entreprise. 

Certains dirigeants auraient considéré OCI comme un outil permettant de protéger l'activité principale des bases de données et de mettre à jour les applications d'Oracle. À l'inverse, d'autres cherchaient à concurrencer Amazon et Microsoft sur le marché plus vaste du cloud, visant une part de marché d'un secteur qui pèse des centaines de milliards de dollars par an. 

Obtenir le soutien de Catz a pris du temps. Ses inquiétudes concernant les coûts et son scepticisme quant à la rentabilité de l'infrastructure cloud ont incité OCI à démarrer modestement. Cependant, l'acquisition de clients majeurs, comme TikTok et plus tard OpenAI, l'a convaincue, ainsi que d'autres dirigeants, d'adopter une stratégie plus ambitieuse.

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