Août démarre en trombe : les ETF s’effondrent, Bitcoin plonge face aux risques macroéconomiques
Le marché crypto prend un coup de froid en ce début août. Les ETF trébuchent, Bitcoin vacille—et les vents macroéconomiques soufflent en tempête.
Les fonds négociés en bourse, ces produits structurés que les institutionnels adorent (jusqu'à ce qu'ils brûlent), montrent des signes de faiblesse inquiétants. Dans le même temps, le roi des cryptos perd du terrain, coincé entre les craintes inflationnistes et le resserrement monétaire.
Les traders serrent les dents : la liquidité s'évapore comme un stablecoin sous enquête réglementaire. Les hedge funds ? Trop occupés à sauver leurs portefeuilles traditionnels pour jouer les héros.
Une vérité crue s'impose : en période de turbulence, même l'actif le plus décentralisé reste soumis aux caprices de la finance traditionnelle. Ironique, non ?
Ethereum reste chaud tandis que Bitcoin refroidit
Les données de SoSovalue montrent que 812,25 millions de dollars ont quitté les ETF Bitcoin . Le 31 juillet, un retrait de 114,35 millions de dollars avait également été enregistré. Les flux nets vers les ETF Bitcoin se sont inversés à -643 millions de dollars la semaine dernière, mettant fin à une série positive de sept semaines.
Pendant ce temps, les ETF Ethereum ont encore enregistré 154 millions de dollars d'entrées nettes, atteignant leur 12e semaine consécutive d'impression verte.
Le cours Bitcoin a chuté d'environ 4 % au cours des 7 derniers jours, mais reste en hausse de 7 % sur la période de 30 jours. Le BTC s'échange à un prix moyen de 114 594 $ au moment de la publication. ethereum a surperformé Bitcoin le mois dernier. Le cours de l'ETH a bondi de 42 % au cours des 7 derniers jours, oscillant autour de 3 500 $.
Arthur Hayes, cofondateur de Maelstrom, avait averti ce week-end que Bitcoin et Ethereum étaient sur le point de subir une correction. Soulignant la faible création d'emplois, la hausse des droits de douane et la faible création de crédit à l'échelle mondiale, Hayes a affirmé que le btc pourrait tester les 100 000 dollars et l'ETH les 3 000 dollars avant de reprendre toute hausse. « Aucune grande économie ne crée suffisamment de crédit assez rapidement pour stimuler le PIB nominal », a-t-il déclaré dans un message X.
Cependant, ses prévisions à long terme restent ultra-haussières, s'attendant à ce que le BTC atteigne 250 000 BTC d'ici la fin de l'année et 1 million de dollars d'ici 2028. Historiquement, le mois d'août n'a pas été très bon pour Bitcoin et Ethereum car ils ont clôturé en baisse au cours de chacun des quatre derniers mois d'août.
Les chances d'une baisse des taux augmentent
Mais au moment même où la panique s'installait, un rapport sur l'emploi américain a renversé la situation. Seuls 73 000 emplois ont été créés en juillet, un chiffre bien inférieur aux 110 000 attendus. Les révisions à la baisse de mai et juin ont supprimé 258 000 emplois, soit la plus forte baisse sur deux mois depuis la crise de la COVID-19. Cela a suffi à faire bondir les probabilités d'une baisse des taux.
Selon Polymarket, la probabilité que la Fed baisse ses taux de 25 points de base en septembre est désormais de 70 %, contre seulement 35 % il y a une semaine. La probabilité d'une baisse plus importante de 50 points de base augmente également, mais elle reste inférieure à 7 %. Dans ce contexte, le dollar américain a chuté, les rendements obligataires ont chuté et l'appétit pour le risque s'est réveillé sur les marchés.
Les marchés mondiaux sont confrontés aux nouvelles taxes douanières annoncées par ledent américain trump visant 69 pays. Cependant, la politique de la Fed est désormais fermement rétablie et les chiffres de l'inflation restent élevés. La semaine à venir pourrait être décisive pour le marché, car les investisseurs consulteront lundi les données PMI S&P Global Services de juillet.
Les premières données sur les demandes d'allocations chômage seront publiées jeudi, et cinq intervenants de la Fed sont prévus cette semaine.
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