Boom des capitaux propres : une stratégie génère 2 milliards de dollars, pulvérisant l’objectif initial par 4

Une performance qui fait tourner les têtes - et les portefeuilles. Alors que le marché financier navigue en eaux troubles, une stratégie d'investissement vient de réaliser l'impensable.

Quadrupler ses objectifs ? Check. Atteindre des sommets vertigineux ? Évidemment. Les 2 milliards de dollars récoltés envoient un signal clair : dans la jungle financière, certains savent encore chasser le rendement.

Preuve que même en période de volatilité, l'appétit pour les actifs bien structurés reste insatiable. Mais gare à l'indigestion - après tout, ce n'est pas la première fois qu'un 'modèle infaillible' fait miroiter des milliards avant de s'écrouler. Pour l'instant, champagne ouvert et bonus en vue.

La stratégie tape Wall Street Banks pour l'offre élargie

L'offre est gérée par un groupe de banques, dont Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company et TD Securities. La vente comprendra 5 millions d'actions Stretch, un nombre confirmé par Bloomberg.

Ces actions privilégiées sont conçues pour se situer au-dessus des séries Strike and Stride de Strategy, ainsi que ses actions ordinaires , mais elles se classeront en dessous de sa série de conflits et des obligations convertibles précédentes.

Ce qui rend cette dernière offre différente des actions privilégiées plus anciennes de la stratégie, c'est la structure des dividendes. Les actions d'étirement paieront des dividendes cumulatifs et le taux n'est pas fixe.

L'entreprise aura le droit d'augmenter le dividende de tout montant chaque mois ou de le réduire de plus de 0,25% par an, plus toute baisse du taux SOFR d'un mois. Cela donne à la stratégie la possibilité d'ajuster les paiements en fonction des mouvements d'intérêt à court terme.

Les achats Bitcoin restent l'objectif final

L' cash recueilli à partir de cette vente de 2 milliards de dollars se dirige directement vers bitcoin . La stratégie a confirmé que le produit sera utilisé pour augmenter ses participations cryptographiques, qui se situent actuellement à 607 770 pièces, d'une valeur d'environ 72,4 milliards de dollars, sur la base des prix indiqués sur le site Web de la société.

Saylor a commencé à acheter Bitcoin fin 2020, en utilisant un mélange de capitaux propres communs, d'actions privilégiées et de dette. Cette même méthode est toujours utilisée et des dizaines d'entreprises ont depuis suivi la même approche.

Mais aucun n'est allé jusqu'à la stratégie, qui contient encore plus de Bitcoin que toute autre entreprise publique. Même le Ishares Bitcoin Trust de BlackRock ETF (IBIT), qui contrôle environ 86 milliards de dollars en Bitcoin, est à l'origine de la stratégie dans les avoirs directs.

L'appel de Bitcoinreste lié à son plafond d'offre de 21 millions de pièces, une limite dure codée dans le réseau. Des fonctionnalités telles que les événements quadriennes de moitié, qui récompensent les récompenses de blocs pour les mineurs tous les quatre ans, ont aidé à soutenir son récit de rareté. Le Bitcoin final ne devrait pas être exploité avant 2140.

Le cours de l'action de la stratégie a augmenté de plus de 3 500% depuis que Saylor a poussé l'entreprise pour la première fois dans Bitcoin. Au cours de la même période, Bitcoin lui-même a grimpé environ 1 100%, tandis que le S&P 500 n'a réussi qu'un gain de 120%.

Chaque partie de cette augmentation du capital, le nombre d'élargissement des actions, la structure des dividendes, la tarification ajustée et l'utilisation du produit, montrent que l'approche de la stratégie n'a pas changé. La société utilise la même formule agressive: augmenter le capital, acheter Bitcoinet tenir.

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