Apollo et Securitize révolutionnent la finance avec ACRED, le premier fonds de crédit tokenisé sur blockchain

La finance décentralisée franchit un nouveau cap. Apollo Global Management s'associe à Securitize pour lancer ACRED, un fonds de crédit tokenisé sur blockchain. Une première qui pourrait bien secouer le marché traditionnel.

Tokenisation des actifs : le futur est là

Plus besoin d'attendre des semaines pour régler des transactions opaques. ACRED promet des liquidités instantanées et une transparence totale grâce à la blockchain. Les investisseurs institutionnels salivent déjà.

Wall Street prend note - à contrecoeur

Les banques traditionnelles grinceront des dents, mais devront s'adapter. Après tout, qui a encore besoin d'intermédiaires coûteux quand la blockchain fait le travail en quelques secondes ? (Encore un métier que la tech va « disrupter »...)

Comment les investisseurs utilisent le sacré pour tirer parti des rendements?

Après avoir acheté Acred, les détenteurs peuvent «mentonner» un deuxième jeton appelé Sacred, qu'ils peuvent utiliser comme garantie. L'utiliser, un investisseur peut emprunter des stablescoins, des jetons cryptographiques conçus pour track le dollar américain, sur des plates-formes décentralisées, ou DeFi,.

L' cash emprunté peut ensuite être cyclable en plus acré, créant une boucle qui amplifie l'exposition au livre de prêts d'Apollo.

Le fonds nécessite un engagement minimum de 50 000 $ et porte des frais de gestion de 2%. Les premiers participants comprennent la gestion des actifs Coinbase.

L'entrée d'Apollo suit des expériences similaires de blockchain par de grands gestionnaires d'actifs tels que Blackrock et Franklin Templeton, signalant le plus large passage de Wall Street de la sceptique de la crypto à l'utilisation de sa plomberie pour atteindre de nouvelles piscines d' cash.

Selon Securitize, Acred suit la valeur des prêts qu'il soutient, afin que les investisseurs gagnent les intérêts du prêt. Des gains supplémentaires sont possibles lorsque Sacred est utilisé comme garantie sur les plates-formes DeFi , bien que cela ajoute plus de risques.

Les grands paiements de crypto sont maintenant rares, donc certains commerçants mélangent le crédit standard avec l'effet de levier blockchain.

Cindy Leow, co-fondatrice de la dérive du projet basé à Solana, a déclaré que l'ère des offres de «Wild West DeFi» telles que «100% apy sur l'agriculture en jeton est complètement morte». Drift prévoit de rendre Sacred à la disposition de ses utilisateurs qualifiés. "Les commerçants se rendent compte qu'ils doivent se couvrir contre les rendements crypto-seuls, donc le crédit privé offre une excellente solution", a ajouté Leow.

La composibilité, utilisant un jeton dans de nombreux programmes, est une clé danstracde DeFi.

«La composibilité au sein de DeFi vous permet de faire de nombreuses stratégies avec le fonds que vous ne pouvez pas faire dans la finance traditionnelle», a déclaré Tarun Chitra, directeur général de la société d'analyse risque Gauntlet. Une telle flexibilité, a-t-il noté, peut chez les acheteurstracT même lorsque les conditions d'intérêt ne sont pas idéales pour le crédit privé.

L'exposition DeFi entraîne de nouveaux risques

Le lien entre le fonds à l'infrastructure blockchain comporte des dangers.

Les jetons acrés utilisés comme garantie sont au prix de la navigation quotidienne du fonds, qui atténue des oscillations de prix importantes. Cependant, des risques DeFi restent: l'augmentation des coûts d'emprunt des stablescoin, des bogues logiciels ou des lacunes de liquidité peut encore entraîner des pertes. Gauntlet fournit une surveillance en temps réel tracces dangers.

Un autre risque provient du livre de prêts d'Apollo: si la navigation de navigation du fonds tombe, Acred tombera également et que les grands prêts soutenus par Sacred pourraient être un allié auto-maticliquidé.

Les sorties peuvent également être difficiles. Les rachats ne sont autorisés qu'une fois par trimestre et Apollo s'engage à racheter au moins 5% des actions. Si de nombreux investisseurs essaient de sortir en même temps, certaines demandes ne peuvent être remplies que en partie.

Parce qu'Acred est sur une blockchain, les détenteurs peuvent vendre leurs jetons à d'autres acheteurs à tout moment, sautant la ligne de rachat normale, ce que les fonds privés traditionnels ne permettent pas.

Il y a cinq ans, DeFi a tourné autour des pools de jetons spéculatifs et des incitations « de rendement de l'agriculture ». Aujourd'hui, les outils de blockchain alimentent les produits liés aux actifs traditionnels tels que les prêts d'entreprise, pointant un mélange plus profond de financement ancien et nouveau.

«À mesure que l'espace a mûri, nous avons vu différents types d'investisseurs, qu'il s'agisse de macro-fonds de croisement, qu'il s'agisse de bureaux familiaux ou des premiers gens de TradFi qui sont entrés sur la chaîne», a déclaré Reid Simon, responsable des solutions DeFi et de crédit à Securitize.

Pour l'avenir, certains constructeurs de l'industrie prédisent que davantage de fonds migreront vers Blockchain Rails. Paul Frambot, co-fondateur de la plate-forme DeFi Morpho, qui travaille avec Apollo, a déclaré que les investisseurs «se rendront compte que DeFi’s a Miracle Infrastructure et qu’ils finiront par gérer leur fonds à la chaîne est ma supposition».

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