Les maisons commerciales japonaises soutenues par Buffett sous le choc des tarifs imprévisibles de Trump

Le géant de l’investissement Warren Buffett voit ses paris sur le Japon trembler. Les sociétés commerciales nippones qu’il soutient—des piliers traditionnels de l’économie—sont prises en tenaille par les annonces commerciales erratiques de l’administration Trump.

Les traders de Tokyo retiennent leur souffle : chaque tweet présidentiel peut faire plonger leurs positions. Les ’sogo shosha’, ces conglomerats historiques, découvrent l’amère saveur de la politique commerciale à l’ère du spectacle permanent.

Pendant ce temps, à Omaha, on recalculerait les dividendes... et la durée de ce mariage de raison entre l’Oracle et l’Archipel.

Les prévisions de bénéfices baissent, mais les rendements des actionnaires persistent

Mitsubishi Corp., l’une des plus grandes et des plus rentables du groupe, a prédit une baisse de 26% du bénéfice net pour l’exercice en cours. La société a déclaré que les gains uniques des ventes d’actifs qui avaient augmenté ses performances au cours de la période précédente étaient désormais absents. 

Pourtant, le constructeur automobile a annoncé plus tôt dans la journée qu’il augmenterait son dividende de 10 yens à 110 yens (0,76 $) par action et se poursuivra avec son plan de rachat d’actions de 1 billion de yens.

S’adressant aux journalistes après l’appel des bénéfices, le PDG Katsuya Nakanishi a déclaré que le soutien des actionnaires, en particulier de Buffett, Berkshire Hathaway, a rendu Mitsubishident sur l’avenir enroulé tarifaire.

« Nous comprenons que Warren Buffett a fait confiance à notre approche de stratégie et de gestion », a fait remarquer Nakanishi.

Mitsui & Co. a dit aux investisseurs de se préparer à une année difficile à venir. La société a prévu un bénéfice net à l’année antérieure de 770 milliards de yens (5,5 milliards de dollars), une baisse de 15% par rapport à l’année précédente et bien inférieure aux attentes des analystes de 853,3 milliards de yens.

Les actions de Mitsui ont chuté de près de 7% à Tokyo à la suite de l’annonce avant de réduire les pertes. Dans sa déclaration jeudi, Mitsui a cité «l’expansivité des États-Unis et un niveau élevé d’augmentation des tarifs» en tant que menace pour l’équilibre économique mondial.

Itochu Corp. était le seul optimiste parmi les cinq. Grâce à la force de ses entreprises non-ressources, la société cible un bénéfice net record de 900 milliards de yens pour l’année. Il prévoit de maintenir un ratio de paiement des actionnaires de 50% et a annoncé un rachat de 150 milliards de yen, ce qui équivaut à 2% de ses actions.

Pendant ce temps, Marubeni et Sumitomo ont chacun mis de côté les grands tampons pour absorber les pertes potentielles liées aux tarifs. Marubeni a alloué 30 milliards de yens et Sumitomo 40 milliards de yens en prévision des vents contraires de la politique commerciale américaine.

Marubeni a également annoncé qu’il distribuerait 210 milliards de yens dans les rendements des actionnaires et achèterait jusqu’à 4,2% de ses actions, soit à 70 milliards de yens. Sumitomo augmentera son dividende annuel de 130 yens à 140 yens et rachètera jusqu’à 2,9% de ses actions pour un total de 80 milliards de yens.

«Nous nous dirigeons vers quelque chose de jamais expérimenté.» Vendredi matin, le PDG de Sumitomo a compté lors d’une conférence de presse.

Buffett est toujoursdent aux investissements au Japon

Dans sa lettre annuelle cette année, Buffett a réitéré que Berkshire prévoyait de tenir ses enjeux de la maison japonaise «pour le très long terme». Comme rapporté par Cryptopolitan, les entreprises avaient initialement accepté de ne pas dépasser 10% de propriété dans chaque entreprise, mais ils ont assoupli cette limite début avril pour permettre à Buffett et à d’autres investisseurs américains d’acheter plus d’actions.

À la fin de 2024, le coût total de Berkshire pour ces avoirs s’élevait à 13,8 milliards de dollars, avec une valeur de marché de 23,5 milliards de dollars. En mars, les actions des cinq maisons de négociation ont augmenté après que Berkshire a révélé qu’elle avait augmenté ses enjeux de 1,0% à 1,7% dans chaque entreprise. L’entreprise détient désormais entre 8,5% et 9,8% de chacun.

Pendant ce temps, la Banque du Japon a réduit ses prévisions économiques jeudi et s’attend maintenant à ce que la croissance du PIB du Japon en 2025 ralentit à seulement 0,5%, en baisse par rapport à la projection de 1,1% faite en janvier.

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