Les Stablecoins éclipsent Visa en volume transactionnel – la fin d’une ère ?

Les stablecoins viennent de franchir un seuil historique : leur volume quotidien dépasse désormais celui des transactions Visa. Un coup de tonnerre dans l’univers des paiements globaux.

Comment ces jetons adossés à des actifs traditionnels ont-ils réussi ce coup de force ? Trois facteurs clés : l’adoption croissante par les institutions, les transferts transfrontaliers à faible coût, et une défiance grandissante envers les réseaux bancaires traditionnels (qui, soyons honnêtes, facturent des frais exorbitants pour des virements plus lents qu’un sloth en hibernation).

Avec des géants comme Tether (USDT) et USD Coin (USDC) en tête de pont, cette inversion marque un tournant décisif. Les banques centrales regardent désormais cette révolution avec une inquiétude mal dissimulée – après avoir ignoré le phénomène pendant des années, comme elles ignorent généralement toute innovation menaçant leurs marges bénéficiaires.

Reste une question brûlante : les stablecoins vont-ils cannibaliser l’ensemble du marché des paiements, ou bien Visa et Mastercard vont-ils enfin se réveiller et intégrer ces actifs qu’ils méprisaient encore hier ?

Le rapport sur le bit montre que les transactions de stablecoin ont dépassé les paiements de visa

Bitwise a rapporté que les stablecoins avaient dépassé le visa en volume, la tendance montrant clairement que TRA deFi est perturbé. On estime également qu’ils régleront environ 27,6 billions de dollars de volume de transactions en 2024, la plupart fonctionnant sur Ethereum .

Le PDG de Social Capital, Chamath Palihapitiya, a également confirmé que le volume hebdomadaire moyen des transactions stablecoin au premier quatrième trimestre de 2024 avait atteint 464 milliards de dollars contre 316 milliards de dollars de Visa. Citigroup a même prévu que le marché pourrait atteindre 3,8 billions de dollars d’ici 2030. 

Cependant, des experts comme Dan Smith (expert des données de Blockworks Research) et Joe Coll (conseiller chez Maven 11 Capital) ont averti que le volume de stablecoin pourrait être gonflé ou manipulé, faisant valoir qu’il ne reflète pas une véritable activité économique, et elle ne peut pas être directement comparée aux systèmes financiers traditionnels comme le visa. 

Coll a souligné que les commerçants professionnels pouvaient générer des centaines de millions en volume en utilisant très peu de capital initial. Smith a convenu de l’avis de Coll que la manipulation de volume pour ces jetons soutenus en dollars américains pourrait être réalisé sans nécessiter de capitaux importants, jetant un doute sur les chiffres cités par Palihapitiya. Rajiv Patel-O’Connor, le directeur de Framework Ventures, a même qualifié la métrique de «inutile».

L’année dernière, le tableau de bord de Visa a également indiqué qu’environ 10% des transactions de stablecoin étaient authentiques, contrastées fortement avec Visa , où chaque transaction représentait un réel paiement ou achat.

Visa s’associe à Bridge pour offrir des cartes liées à la stable en Amérique latine 

Visa a annoncé qu’il s’associe à Bridge pour offrir des cartes Visa liées à des jetons fiat-piced à ses clients latino-américains. 

Zach Abrams, PDG de Bridge, a déclaré que pour que les consommateurs puissent utiliser des stablescoins à grande échelle, "ils devront être interopérables avec les outils et services existants auxquels les clients et les entreprises sont habitués."

Abrams a également déclaré que l’interopérabilité «permettait aux gens d’utiliser et de profiter de ces monnaies numériques programmables partout où elles se trouvaient dans le monde, mais restent entièrement connectées aux outils financiers utilisés par les gens.» 

«Nous avons l’impression que le moment est maintenant de prendre certaines des choses que nous avons déjà faites sur une base plus expérimentale et pilotée et de commencer à les exposer au monde en tant que capacités qui, selon nous, commenceront vraiment à devenir importantes et significatives et à l’échelle mondiale.»

- Jack Forestl , chef de produit et stratégie chez Visa.

Visa et Bridge ont également fait une déclaration conjointe affirmant que les gens pourront utiliser les cartes liées à la réserve à n’importe quel marchand qui accepte le visa. Les nouveaux programmes de cartes seront introduits en Argentine, en Colombie, en Équateur, au Mexique, au Pérou et au Chili. La déclaration a également révélé que le produit sera disponible en Europe, en Afrique et en Asie dans les prochains mois.

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