Morgan Stanley se met aux cryptos : la plateforme E* va proposer le trading d’actifs numériques

Wall Street continue de se rallier aux cryptos - même si c’est avec 10 ans de retard. Morgan Stanley s’apprête à intégrer le trading d’actifs numériques sur sa plateforme E*, histoire de ne pas laisser Goldman Sachs rafler tous les frais de commission.

Les riches clients de la banque pourront bientôt spéculer sur le Bitcoin entre deux ordres sur des actions périmées. Une façon élégante de diversifier les portefeuilles... et les sources de revenus de la banque.

Après tout, quand les actifs traditionnels stagnent, autant se rabattre sur le casino crypto - avec la bénédiction des régulateurs, bien sûr. La FSA doit avoir besoin de nouvelles taxes à percevoir.

Les politiques de crypto de Trump ont franchi le chemin

Le plan fait suite à un changement majeur dans la politique de crypto par le dent Donald Trump. Une fois au pouvoir, il a signé un décret indiquant aux régulateurs de soutenir la finance numérique et de protéger la liberté individuelle. Le même jour, la Securities and Exchange Commission a annulé un ensemble de règles qui, selon les entreprises cryptographiques, avaient rendu difficile de travailler avec les banques.

Il y a une semaine, la Réserve fédérale et la FDIC ont encore poussé les choses en abandonnant leurs avertissements en 2023 sur les risques bancaires liés à la crypto. Cette décision a été immédiatement saluée par le Bank Policy Institute, un groupe qui représente les grands prêteurs. Dans un communiqué, Paige Pidano Paridon, co-responsable des affaires réglementaires du BPI, a déclaré: «Il permet aux institutions financières réglementées de mieux servir leurs clients en toute sécurité et d’investir dans de nouveaux produits et services innovants.»

Avant que Trump ne revienne à la Maison Blanche, la plupart des grandes banques ont évité la crypto. Ils ne voulaient pas se brûler par des hacks, des escroqueries ou un autre effondrement de style FTX. Certaines banques ont même évité de prendre des dépôts auprès de sociétés cryptographiques.

Il y avait également une longue liste de critiques internes dans le monde des finances. L’un des plus bruyants était Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase. Au fil des ans, Jamie a qualifié Bitcoin de «sans valeur», «une fraude» et même «un rock de compagnie». Mais l’année dernière, il a déclaré aux journalistes: «Je défends votre droit de faire Bitcoin», et JPMorgan travaille maintenant avec des échanges de crypto comme Coinbase et gère sa propre pièce JPM sur des rails de blockchain.

Morgan Stanley rejoint un espace d’offre de cryptographie active 

L’ancien PDG de Morgan Stanley, James Gorman, a pris la parole plus tôt que la plupart. En 2017, James a déclaré que Bitcoin était «plus qu’une simple mode». L’entreprise n’a toujours pas continué à l’époque, mais maintenant elle pousse enfin dans le véritable trading. 

Cela le mettrait en concurrence directe avec Robinhood et Coinbase, qui possédait l’espace commercial des États-Unis depuis des années. Robinhood, par exemple, a fait 626 millions de dollars de Crypto en 2024 seulement. C’était 21% de ses revenus totaux. Après la victoire de Trump, le bénéfice du premier trimestre de Robinhood a plus que doublé.

Si Morgan Stanley réussit, cela pourrait éloigner certains de ces clients. La marque de nom, ainsi que une réglementation et une sécurité plus strictes, pourraient plaire aux personnes qui attendaient que la crypto se sente plus légitime. C’est une mauvaise nouvelle pour les plateformes existantes qui perdent déjà des utilisateurs ou qui combattent des poursuites.

La course devient bondée rapidement. Après que Trump a gagné, le nouveau PDG de Charles Schwab, Rick Wurster, a déclaré que son entreprise ajouterait le trading de crypto dès que les réglementations seront claires. Et cette semaine, Anthony Noto, PDG de Sofi Technologies , a déclaré que l’entreprise pourrait ramener Crypto Investing. Sofi s’est retiré de la crypto en 2023 mais pourrait réintégrer le marché si les règles restent favorables.

La SEC a également donné une «non-objection» à un plan de Bank of New York Mellon à Custody Crypto. Cela signifie que l’agence ne voit pas de brise de règles dans la façon dont BNY veut le faire. Gary Gensler, qui était président de la SEC en vertu de Joe Biden, a déclaré que BNY avait «fait le travail des jambes» pour répondre aux exigences. La banque est toujours un cas rare, mais cela montre comment les choses bougent.

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