Les investisseurs particuliers persistent à acheter la baisse : quelles conséquences en l’absence de rebond du marché ?

Alors que les marchés cryptographiques subissent une correction prolongée, une tendance se dessine parmi les investisseurs de détail : l’achat systématique des baisses. Ce comportement, souvent qualifié de ’buy the dip’, repose sur l’hypothèse d’un rebond mécanique des cours. Cependant, les analystes s’interrogent sur la soutenabilité de cette stratégie dans un contexte macroéconomique incertain. Les indicateurs techniques suggèrent une possible prolongation du marché baissier, tandis que les fondamentaux (taux directeurs élevés, régulation accrue) pourraient retarder toute reprise significative. Les experts recommandent une approche plus nuancée, combinant analyse technique et gestion rigoureuse du risque, plutôt qu’un optimisme systématique. La question centrale demeure : jusqu’à quel point les portefeuilles particuliers peuvent-ils absorber des pertes latentes avant un éventuel retournement de tendance ?

Les petits commerçants étaient en train d’acheter malgré les préoccupations de Wall Street concernant l’impact économique des tarifs

Les données de JPMorgan montrent que 21 milliards de dollars en entrées d’actions entre le 3 et le 16 avril, bien au-dessus des niveaux normaux. Le 3 avril a fait 4,7 milliards de dollars, le plus grand transport à une journée que la banque a enregistré. JPMorgan dit que l’envie d’acheter le plongeon a grandi par letron​​depuis 2022.

«La vente au détail achète continuellement des baisses depuis la pandémie», a déclaré Adam Turnquist, stratège technique en chef chez LPL Financial. "Mais ce commerce a très bien fonctionné. Il n’a pas brisé jusqu’à présent, où ils ont peut-être acheté les 3% à 5%, et maintenant ils sont sous l’eau."

Bob Savage, chef des marchés macro stratégie de BNY, a averti que la stratégie peut échouer. "Les déménagements démesurés ont un point de basculement lié à la volatilité et à l’état de l’économie", a-t-il écrit, ajoutant que le reste du mois d’avril dépend de la réaction du Federal Open Market Committee. «L’histoire de la négociation de 2008 suggère que vous avez besoin d’une politique plus importante pour transformer le plongeon en fonction.»

Turnquist a noté que si les investisseurs achètent la première baisse et que le marché continue de glisser ou se rétablit lentement, ils sont assis à des pertes pendant une période inconnue. Personne ne peut prévoir lorsque le prochain rebond arrivera.

Sheridan a utilisé un exemple de caoutchouc. Étirez-le et il recule, étirez-le à nouveau et il recule à nouveau. Cela a été le modèle depuis des années. En 2024 seulement, le record du S&P 500 57 se termine, environ un tous les 4,4 jours de trading. Pourtant, les élastiques peuvent se casser.

Sheridan, qui a négocié les accidents de 1987, 2000 et 2008, s’inquiète, le prochain effondrement prolongé choquera les nouveaux arrivants. "Les gens qui n’ont commencé à investir qu’au cours des 15 dernières années n’ont pas encore vécu quelque chose comme ça", a-t-il déclaré.

Les acheteurs de baisse lourds sont à risque de pertes plus fortes

Trading Platform Public a signalé un bond des clients qui retirent de l’argent des comptes cash élevés pour acheter des actions. Sam Nofzinger, directeur général du public de la crypto et du courtage, a déclaré: «Les gens sont assis sur des montagnes en cash au cours de la dernière année et ont finalement vu [une opportunité d’investir]».

Une récession plus profonde ne ferait pas seulement moins de prix; Il pourrait menacer des emplois et des revenus, découpant l’argent qui alimente l’achat de baisse. "Vous avez vraiment besoin d’un type de crise financière de dot ou mondial pour que cela se déroule", a déclaré Turnquist. "Et qui sait. Ce n’est pas dans notre livre de jeu pour cette année ou l’année prochaine."

Chaque fois que le prochain ralentissement sévère arrive, les gros creux de baisse risquent des pertes plus fortes et, les craintes de Sheridan, peuvent quitter complètement le marché.

Pourtant, il reste optimiste quant au long terme. "La bonne nouvelle est que les marchés sont résilients. Les marchés vont revenir dans le temps. Il ne fait aucun doute dans mon esprit que nous serons considérablement plus élevés sur les marchés dans les 5, 10, 15 ou 20 prochaines années", a-t-il déclaré. «La question est, à quoi cela ressemble-t-il avant d’y arriver? Et combien de personnes perdons-nous?»

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