Une faille critique dans la loi GENIUS menace de paralyser la dynamique des prêts bancaires locaux

Une faille juridique dans la loi GENIUS pourrait bien faire plus que grincer des dents—elle pourrait couper l'oxygène aux prêts des banques de proximité.

L'échappatoire invisible

Les experts pointent une clause d'interprétation floue. Elle crée une zone grise réglementaire qui bloque l'accès aux fonds de refinancement critiques. Les établissements locaux se retrouvent le dos au mur, contraints de resserrer les robinets du crédit aux PME et aux particuliers.

Un effet domino en prévision

Sans correction rapide, l'impact se propagera. Les projets immobiliers locaux risquent le gel. La trésorerie des petites entreprises pourrait s'assécher. Une paralysie sectorielle n'est plus un scénario catastrophe, mais une projection réaliste pour le premier trimestre 2026.

Les régulateurs jouent avec le feu en pensant que les règles sont faites pour être contournées—jusqu'à ce que le système tout entier trébuche sur la faille qu'ils ont ignorée.

Une faille dans la loi GENIUS menace la dynamique des prêts des banques locales

En juillet dernier, j'ai voté NON à la loi GENIUS parce qu'elle contenait une porte dérobée vers une monnaie numérique de banque centrale (MNBC).

À l'époque, Johnson avait promis aux conservateurs d'inclure le projet de loi de Tom Emmer, qui comblait la lacune juridique concernant les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), dans la loi d'autorisation de la défense nationale (NDAA) afin d'obtenir leur vote sur le projet de loi de Trump… https://t.co/EHvpwgE9v8

— Marjorie Taylor Greene, ancienne représentante (@RepMTG), le 9 décembre 2025

Le groupe estime également que corriger cette lacune législative pourrait nuire à la capacité des banques locales à octroyer des prêts à leurs clients. Le Bank Policy Institute a déclaré en août que cela entraînerait un risque accru de fuite des dépôts, notamment en période de tensions. L'institut a souligné qu'une réduction de l'offre de crédit bancaire pourrait engendrer une hausse des taux d'intérêt, une diminution du nombre de prêts accordés et une augmentation des coûts pour les entreprises.

La communauté des banquiers a reconnu que la législation sur les stablecoins n'était pas idéale du point de vue des banques communautaires, mais qu'elle constituait une tentative louable de réglementer ce marché. Cependant, le conseil estime que les restrictions imposées par le projet de loi sur les paiements d'intérêts empêchent ce nouveau marché de paiement de concurrencer les dépôts bancaires et perturbent également les prêts communautaires au sein du secteur.

L'ABA a déclaré que la suppression des intérêts prévue par la loi GENIUS pourrait inciter les clients à placer tous leurs fonds dans des stablecoins. Le conseil a souligné que, selon les estimations , environ 6 600 milliards de dollars de dépôts bancaires sont menacés par les limitations des paiements d'intérêts prévues par cette législation.

« Il ne s'agissait pas d'une faille, et vous le savez. 376 démocrates et républicains de la Chambre et du Sénat ont rejeté votre tentative effrénée d'empêcher toute concurrence. Undenta fait de même. Il est temps de passer à autre chose. »

– Paul Grewal , directeur juridique de Coinbase.

Ce groupe de plus de 200 dirigeants de banques communautaires estime que certaines entreprises ont exploité une faille perçue et pourraient perturber l'ensemble du secteur du crédit bancaire communautaire. Le conseil a fait valoir que les plateformes d'échange d'actifs numériques et les émetteurs de stablecoins ne sont pas conçus pour combler le déficit de financement et qu'ils ne pourront pas non plus proposer de produits assurés par la FDIC.

Certaines plateformes d'échange d'actifs numériques, comme Coinbase et Kraken, offrent déjà des récompenses aux détenteurs de stablecoins. L'ABA prévoit d'interdire aux émetteurs de stablecoins de distribuer des intérêts dans le cadre de sa législation sur le marché des cryptomonnaies.

Le conseil a également cherché à corriger la faille supposée de la législation en adressant une lettre aux législateurs en août 2025. Le Crypto Council for Innovation et la Blockchain Association ont déclaré, dans une lettre adressée à la commission bancaire du Sénat le même mois, que les paiements en stablecoins ne sont pas destinés à financer des prêts. Ils ont également convenu que la révision du projet de loi sur les stablecoins entraverait l'innovation et limiterait le choix des consommateurs.

Le Bank Policy Institute a fait valoir que, malgré la loi GENIUS, des acteurs illicites disposent toujours de possibilités d'exploiter les actifs numériques et le système financier américain. L'institut estime que ces acteurs pourraient utiliser des portefeuilles non hébergés et des portefeuilles hébergés à l'étranger pour échapper à la détection et accéder au système financier américain.

La FDIC approuve les procédures de demande en vertu de la loi GENIUS pour les banques agréées par les autorités réglementaires

Le conseil d'administration de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a approuvé le 16 décembre une proposition visant à mettre en œuvre la législation sur les stablecoins. L'agence a confirmé que le projet de loi autorise les institutions financières à émettre des paiements en stablecoins par l'intermédiaire d'une filiale et à se livrer à des activités connexes.

La FDIC a également affirmé qu'une banque américaine agréée par les autorités de réglementation et souhaitant émettre des paiements en stablecoins par l'intermédiaire d'une filiale doit en faire la demande auprès de cet organisme afin d'être agréée en tant qu'émetteur légitime de stablecoins. L'agence a ajouté que la législation l'oblige à recevoir et à examiner les demandes, ainsi qu'à publier des règlements d'application relatifs à la procédure de demande.

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