Coinbase et Gemini révolutionnent la finance : actions, paiements, prédictions et stablecoins désormais dans leur viseur
Les géants de la crypto ne se contentent plus des actifs numériques. Ils déploient leur artillerie sur l'ensemble du paysage financier traditionnel.
La fin des silos
Coinbase et Gemini transforment leurs plateformes en super-applis financières. Plus question de cantonner l'utilisateur aux seules cryptomonnaies. Les actions cotées en bourse, les systèmes de paiement instantané, les marchés de prédiction et, bien sûr, les stablecoins, deviennent des pièces maîtresses de leur stratégie d'expansion. Une seule interface pour tout gérer – un cauchemar pour les banques traditionnelles qui peinent à moderniser leurs applications vieillissantes.
Une offensive tous azimuts
L'objectif est clair : capter chaque flux de valeur. Les paiements ? Ils visent à court-circuiter les réseaux lents et coûteux. Les actions ? Une porte d'entrée pour les capitaux traditionnels encore réticents. Les marchés de prédiction ? Un pari sur la monétisation de l'information en temps réel. Quant aux stablecoins, ils servent de colonne vertébrale à tout cet écosystème, offrant la stabilité nécessaire sans quitter la blockchain. Une manœuvre qui ressemble à s'y méprendre à la construction d'une banque parallèle, mais en plus agile et moins regardante sur les ratios de capitaux propres.
Le grand jeu de l'adoption
Cette diversification agressive n'est pas un simple gadget. C'est une réponse directe aux cycles de volatilité des cryptos. En élargissant leur offre, Coinbase et Gemini cherchent à fidéliser leurs clients par tous les moyens, transformant la spéculation occasionnelle en relation financière quotidienne. Après tout, pourquoi se contenter des commissions sur les trades de Bitcoin quand on peut aussi prélever des frais sur les virements, la gestion de portefeuille actions et les paris sur l'actualité ? La finance de demain se construit aujourd'hui – et elle porte un hoodie, pas un costume trois-pièces.
Gemini se développe avec des cartes, des prédictions et une croissance mondiale
Coinbase n'est pas la seule. Gemini, autre plateforme d'échange de cryptomonnaies majeure, cherche également de nouvelles sources de revenus. Le mois dernier, Gemini a lancé son propre marché de prédiction , permettant aux utilisateurs de parier sur des événements futurs.
Une étude antérieure de Mizuho Securities a démontré que la carte de paiement Gemini contribue également à la croissance de l'entreprise. Cette étude a révélé que la carte crée un « effet d'entraînement », c'est-à-dire que de nombreuses personnes qui reçoivent la carte commencent ensuite à utiliser la plateforme d'échange Gemini. Environ la moitié des utilisateurs de la carte Gemini finissent par devenir des utilisateurs de la plateforme d'échange.
William Blair a également tenu des propos élogieux sur le marché des stablecoins, notamment sur Circle, concurrent de Gemini dans le secteur des paiements et émetteur du stablecoin USDC. L'entreprise a indiqué que le succès de l'USDC tenait davantage au contexte actuel qu'à son efficacité intrinsèque. À mesure que les entreprises adoptent les cryptomonnaies pour leurs paiements et règlements, les stablecoins sont appelés à prendre une importance croissante.
Goldman Sachs a également évoqué Gemini indirectement lors de son analyse de la concurrence dans le secteur des cryptomonnaies. À l'instar de Coinbase, Gemini est exposé aux risques liés aux fluctuations du marché et à l'évolution de la réglementation, mais ses efforts pour diversifier ses activités au-delà du simple trading sont perçus comme un signe positif par certains analystes.
Wall Street est partagée quant aux perspectives des plateformes d'échange de cryptomonnaies
L'efficacité des plateformes d'échange de cryptomonnaies ne fait pasdent . Mizuho Securities a présenté un point de vue plus nuancé dans un rapport distinct.
Mizuho a mené une enquête auprès d'investisseurs particuliers et institutionnels et a constaté que beaucoup privilégient les entreprises fintech aux entreprises crypto pour 2026. Les avis concernant les plateformes d'échange natives de cryptomonnaies, telles que Coinbase et Gemini, sont très partagés. Certains investisseurs anticipent des performances exceptionnelles, tandis que d'autres les voient parmi les moins performantes.
Face à cette incertitude, Mizuho a maintenu sa recommandation neutre sur Coinbase. La société a indiqué que le cours de l'action Coinbase reste étroitement tracau prix du Bitcoin et dépend fortement des commissions prélevées auprès des particuliers. Si Mizuho reconnaît que Coinbase pourrait tirer profit de la volatilité du marché, de la maîtrise des coûts et des revenus d'intérêts liés à l'USDC, elle estime que les risques l'emportent sur ces avantages.
De son côté, Mizuho a maintenu sa recommandation d'achat sur Gemini. La firme a mis en avant la base d'utilisateurs croissante de Gemini, ses perspectives d'expansion internationale et son application de trading tout-en-un. Elle a toutefois averti que Gemini n'est pas à l'abri des risques, notamment en raison de la volatilité des marchés et des possibles changements réglementaires.
Vous souhaitez que votre projet soit présenté aux plus grands noms de la cryptomonnaie ? Présentez-le dans notre prochain rapport sectoriel, où données et impact se rencontrent.
