Exode massif en 2025 : les traders crypto sud-coréens déplacent 110 milliards de dollars vers les exchanges étrangers

Les régulateurs locaux se mordent les doigts. La Corée du Sud, l'un des marchés crypto les plus frénétiques au monde, vient de vivre une hémorragie de capitaux historique l'année dernière. Les investisseurs ont voté avec leurs portefeuilles, contournant massivement les plateformes domestiques jugées trop restrictives.

La grande évasion

Un montant colossal de 110 milliards de dollars a quitté le système financier local pour atterrir sur des exchanges offshore. Ce mouvement traduit une quête acharnée de liquidité, d'innovations produits et de leviers de trading que le cadre réglementaire sud-coréen, supervisé par le FSA, peine à offrir. Les traders recherchent des marchés où ils peuvent respirer, pas où ils doivent demander la permission pour chaque transaction.

Un signal pour l'industrie

Ce transfert record n'est pas qu'une simple fuite de capitaux. C'est un référendum sur la compétitivité. Les plateformes globales, agiles et axées sur l'utilisateur, capturent l'avenir pendant que certaines juridictions s'embourbent dans des débats procéduraux. Les investisseurs modernes n'attendent pas que la régulation rattrape la technologie ; ils la suivent là où elle va.

Les gardiens traditionnels de la finance regardent, perplexes, des fortunes numériques glisser entre leurs doigts – une ironie amère pour un secteur qui adore parler de « flux de capitaux » jusqu'à ce que ces flux lui échappent. La leçon est claire : dans la finance décentralisée, les frontières sont des suggestions, et les portefeuilles, des passeports.

Entre janvier et septembre 2025, environ 124 billions de wons ont quitté les places boursières coréennes pour se tourner vers les places boursières étrangères, soit près de trois fois les sorties de capitaux observées en 2023. Selon le rapport, les sorties totales pour l'année étaient estimées à 160 billions de wons.

« La principale raison pour laquelle les investisseurs coréens transfèrent leurs fonds vers les bourses de Corée étrangères est le manque d'opportunités d'investissement. Les bourses de Corée nationales sont soumises à une réglementation stricte qui les limite aux transactions au comptant. Les bourses de Corée étrangères comblent ce manque en proposant des options diversifiées, notamment des produits dérivés à effet de levier », indique le rapport.

De plus, les revenus estimés des frais liés aux utilisateurs coréens pour 2025 ont atteint environ 2 730 milliards de wons chez Binance, 1 120 milliards chez Bybit, 580 milliards chez OKX, 270 milliards chez Bitget et 70 milliards chez Huobi, générant au total 4 770 milliards de wons, soit 3,36 milliards de dollars, provenant des traders coréens.

Cette somme équivaut à 2,7 fois le chiffre d'affaires combiné d'Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit et Gopax l'année dernière, soit 1,78 billion de wons, selon le rapport.

Les autorités de régulation sud-coréennes exercent une pression croissante sur les marchés des cryptomonnaies

Malgré les restrictions gouvernementales, les Sud-Coréens ont transféré 2 700 milliards de wons des plateformes d’échange vers des portefeuilles personnels comme MetaMask au cours du premier semestre 2025.

CoinGecko a dit :

Les plateformes d'échange décentralisées de contrats à terme perpétuels (Perp DEX) ont connu une croissance rapide et des volumes de transactions records. Elles offrent désormais une vitesse d'exécution, une expérience utilisateur et une liquidité compétitives. Les investisseurs coréens privilégient de plus en plus les Perp DEX. Même si la Corée bloque les plateformes d'échange centralisées (CEX) étrangères non agréées, les capitaux se disperseront probablement vers l'espace décentralisé non réglementé plutôt que de revenir en Corée

Le rapport affirme que ses chercheurs ont combiné les données de transactions boursières avec celles d'Arkham Intelligence et de Dune, en utilisant des méthodes descendantes et ascendantes. Une de ces méthodes s'appuierait sur un indicateur montrant que les traders coréens représentaient 13 % du volume Binance en 2023, principalement sur les marchés à terme.

Avec un volume de contrats à terme Binancede 27,5 billions de dollars pour 2025, des frais moyens de 0,035 % et un taux de change de 1 420 wons, les frais annuels estimés variaient de 2,05 billions de wons selon des hypothèses prudentes à 3,417 billions de wons selon des hypothèses agressives.

La seconde méthode tracles flux de capitaux réels. Environ 57,7 % des 160 000 milliards de wons de sorties de capitaux ont été transférés vers Binance, soit environ 92 300 milliards de wons. Les investisseurs coréens détenaient environ 98 900 milliards de wons d’actifs et effectuaient des transactions à hauteur d’environ deux fois leur portefeuille chaque mois, soit 24 transactions par an.

Sur Binance les transactions sur contrats à terme étaient 2,3 fois plus fréquentes que les transactions au comptant et 1,5 fois plus importantes, ce qui a multiplié le volume par 3,52. Selon CoinGecko, ces chiffres permettent d'estimer les frais annuels à 2 730 milliards de wons.

Le marché des cryptomonnaies en Corée du Sud a longtemps privilégié les altcoins, qui représentent 70 à 80 % du volume des échanges nationaux, bien au-dessus de la moyenne mondiale proche de 50 %. Auparavant, les traders réalisaient des profits en achetant des jetons de faible valeur et très volatils dès le début, même après leur lancement.

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