Nokia parie gros sur Nvidia : Un investissement massif pour dominer l’infrastructure IA d’ici 2026

Nokia mise tout sur une seule carte. Le géant des télécoms double – voire triple – sa mise sur Nvidia, déversant des capitaux colossaux dans le marché des infrastructures d'IA. Un pari risqué, ou la seule voie vers la survie ?

Une alliance stratégique, pas un simple partenariat

Ce n'est pas un accord de fourniture. C'est une fusion des destins. Nokia s'accroche à la plateforme Nvidia comme à une bouée de sauvetage, intégrant ses puces, ses logiciels et son écosystème au plus profond de ses propres solutions réseau. L'objectif ? Transformer les infrastructures télécoms mondiales en épines dorsales hyperpuissantes pour l'IA générative et l'informatique de pointe.

Les télécoms en quête d'un second souffle

Le marché traditionnel s'essouffle. La 5G seule ne suffit plus à justifier les investissements. Alors Nokia se réinvente, visant directement le jackpot de l'infrastructure cloud et des data centers. Une manœuvre audacieuse pour capter les milliards de dollars que les entreprises s'apprêtent à dépenser pour entraîner leurs modèles.

Le calcul (et le risque) derrière l'opération

La stratégie est claire : devenir le passe-plat indispensable entre le silicium de Nvidia et les opérateurs mondiaux. Mais tout dépend d'un seul fournisseur. Une vulnérabilité stratégique qui fait grincer des dents certains analystes – un peu comme mettre tous ses Bitcoins sur un seul exchange, sans assurance FSA.

Nokia joue son avenir sur un seul coup de dé. Si l'explosion de l'IA tient ses promesses, le groupe pourrait renaître de ses cendres. Si la bulle se dégonfle, ce pari massif ressemblera à la pire des erreurs de timing. L'horloge tourne déjà jusqu'en 2026.

L'effondrement du marché de la téléphonie mobile a bouleversé le secteur

Ce déclin est survenu après des années de domination. En 2000, Nokia détenait 26,4 % du marché mondial des téléphones portables, selon les données de CCS Insight. Au plus fort de la bulle Internet, sa valeur avoisinait les 286 milliards d'euros et représentait près de 4 % du PIB finlandais.

L'entreprise a vendu 126 millions d'exemplaires du 3310. On l'appelait la brique. Le téléphone était livré avec le jeu Snake, qui captivait les utilisateurs malgré son petit écran.

Jorma Ollila, directeur général de 1992 à 2006, a déclaré que le succès des téléphones était dû à l'expertise marketing des équipes, tandis que la concurrence se concentrait sur le développement technologique brut. Il a ajouté que la confiance au sein de l'entreprise était profonde et que le marché du mobile avait finalement pris une ampleur bien supérieure aux prévisions.

Cette conviction ne lui a pas permis de se relever par la suite. Lorsque Apple a lancé l'iPhone en 2007, le changement a été brutal. Ben Harwood, de New Street Research, a déclaré que l'entreprise avait résisté au changement, avait agi trop lentement et n'avait pas su repenser son système d'exploitation pour rivaliser avec iOS et Android.

S'ensuivit une tentative de dernière minute. En 2011, l'entreprise adopta le système Windows Phone de Microsoft et lança les appareils Lumia. Ce fut un échec. Ben Wood, de CCS Insight, qualifia cette décision de coup de grâce.

En 2014, Nokia a vendu sa division appareils et services à Microsoft pour 5,4 milliards d'euros. Son chiffre d'affaires avait chuté de 37,7 milliards d'euros en 2007 à 10,7 milliards d'euros. En 2008, Wood déclarait que l'entreprise détenait près de 40 % de parts de marché mondiales et n'avait jamais anticipé l'effondrement qui allait suivre.

Les accords de réseau ont remplacé les rêves de téléphones portables

Après avoir abandonné la téléphonie, Nokia s'est tourné vers les infrastructures de télécommunications. Malgré les inquiétudes des gouvernements concernant la sécurité des fournisseurs chinois, les opérateurs européens ont continué à leur attribuer d'importantstrac. BT, Telefónica et Deutsche Telekom ont ainsi signé des accords.

Malgré cela, la part de marché des réseaux d'accès radio a continué de diminuer. Les graphiques tracdes dépenses ont montré un déclin constant, accentuant la pression sur l'activité principale.

Un second tournant stratégique s'est opéré sous la direction de Pekka Lundmark. L'entreprise a renforcé sa présence dans les services cloud, les centres de données et les réseaux optiques. En février, elle a racheté Infinera pour 2,3 milliards de dollars afin d'étendre son réseau optique.

Shaz Ansari, professeur à l'université de Cambridge, a déclaré que la capacité à se réinventer découle de la manière dont une entreprise gère l'échec et réoriente ses ressources. Il a ajouté que l'entreprise se sépare de ses activités lorsqu'elles échouent et peut se diversifier dans différents secteurs, et pas seulement dans certains produits.

Lundmark a quitté ses fonctions en avril. Justin Hotard lui a succédé et a axé sa stratégie sur le supercycle de l'IA . Celle-ci repose sur les équipements optiques assurant le transfert de données entre les centres de données et les routeurs prenant en charge les services cloud. L'intérêt manifesté par Nvidia a rapidement suscité l'attention. Les investisseurs ont perçu ce partenariat comme une porte d'entrée vers les dépenses en IA, qui se chiffrent en centaines de milliards de dollars chaque année.

Cette nouvelle orientation ne se fait pas sans susciter des réticences. Les analystes ont souligné les risques liés à l'irrégularité des investissements dans l'IA.

Des concurrents comme Ciena et Cisco convoitent les mêmes budgets. Paolo Pescatore, de PP Foresight, a indiqué que des inquiétudes persistent quant aux retours sur investissement futurs, évoquant la réticence des clients à dépendre d'un seul fournisseur.

Hotard rejetait l'idée d'un chemin tout tracé. Il affirmait que la survie suit rarement une voie sans embûches et exige des adaptations constantes.

Aujourd'hui, Nokia doit faire face à une concurrence féroce, à des cycles de dépenses volatils et à des attentes alimentées par le soutien de Nvidia. Cette stratégie place l'entreprise au cœur même du secteur technologique le plus dynamique, mais la notoriété n'est pas gage de sécurité.

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