Binance domine toujours : plus de 71% des dépôts en stablecoins sur les plateformes centralisées

La liquidité, c'est le sang de la crypto. Et en 2025, Binance contrôle toujours le cœur du système.

Le géant garde la main Les derniers chiffres sont sans appel. Alors que le marché évolue, une constante demeure : la position écrasante de Binance sur le marché de la liquidité des stablecoins. La plateforme ne se contente pas de mener la danse ; elle définit la musique pour l'ensemble du secteur des échanges centralisés.

Une concentration record Avec plus de 71% des dépôts agrégés sur les principales plateformes, l'écart avec la concurrence ressemble moins à une course qu'à un monologue. Cette concentration de capital – un cauchemar pour tout régulateur traditionnel qui se respecte – est pourtant devenue la norme acceptée, le prix à payer pour une liquidité instantanée. Les traders votent avec leurs portefeuilles, préférant la profondeur des marchés aux principes décentralisés.

Cette domination pose une question gênante à l'écosystème qui se voulait une alternative au système financier traditionnel : a-t-on simplement remplacé les vieilles banques « too big to fail » par des plateformes « too liquid to ignore » ? Pour l'instant, la réponse semble être un « oui » retentissant, financé en stablecoins.

Les stablecoins ont quitté les plateformes d'échange en décembre

Les réserves de stablecoins sur les plateformes d'échange ont atteint leur pic annuel fin novembre, Binance détenant 51 milliards de dollars de réserves. Au total, 8 milliards de dollars de stablecoins ont quitté les plateformes d'échange d'ici la fin de l'année 2025. 

Bybit a enregistré les sorties de fonds les plus importantes, avec 2 milliards de dollars quittant la plateforme, tandis que Binance a également connu des sorties de fonds de 2 milliards de dollars. 

Malgré cela, les marchés disposent de réserves suffisantes pour faire face à un éventuel retournement de tendance. Binance pourrait devenir un indicateur de la pression à l'achat. 

L'accumulation de stablecoins n'a toujours pas d'impact sur le marché, qui affiche de faibles volumes d'échanges en raison des fêtes et un sentiment de marché morose. L'activité de trading a également ralenti, tandis que les gros investisseurs accumulent progressivement du btc sur le marché au comptant. Le pouvoir d'achat disponible ne suffit cependant pas à raviver l'engouement ni à propulser le BTC vers de nouveaux sommets historiques. 

Les flux de liquidités se dirigent vers les marchés dérivés

La tendance générale pour 2025 est au transfert des stablecoins du marché au comptant vers les marchés dérivés. Les marchés au comptant ont brièvement rebondi après le désendettement du 10 octobre. 

Malgré cela, les stablecoins sont principalement utilisés sur les paires de trading de produits dérivés, avec des sorties importantes des marchés au comptant. Les plateformes d'échange de produits dérivés détenaient 64 milliards de dollars de stablecoins au 29 décembre, avec un pic à plus de 68 milliards de dollars le 14 novembre.

Les réserves au comptant ont enregistré les sorties de fonds les plus importantes, passant de 5,7 milliards de dollars à 1,3 milliard de dollars sur toutes les plateformes d'échange, selon les données . L'achat au comptant a également perdu une partie du marché de détail, tandis que les gros investisseurs accumulent des fonds via des dépôts au comptant.

Si certains traders profitent de la baisse pour acheter, la liquidité sur les marchés dérivés attend une dynamique positive pour ouvrir de nouvelles positions. Les traders restent prudents, car les accumulations de positions longues et courtes sont rapidement liquidées. 

La création de stablecoins n'est plus directement corrélée aux reprises de prix du BTC, contrairement aux précédents marchés haussiers. Le nombre record de stablecoins servira d'autres usages en 2025, et l'augmentation de l'offre ne garantit pas les achats. Les stablecoins sont souvent victimes d'attaques et liquidés.

La création de stablecoins n'est plus directement corrélée aux reprises de prix du BTC, contrairement aux précédents marchés haussiers. Le nombre record de stablecoins servira d'autres usages en 2025, et l'augmentation de l'offre ne garantit pas l'achat .

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