Terraform Labs réclame 4 milliards de dollars à Jump Trading : une bataille judiciaire qui secoue la crypto

L'administrateur judiciaire de Terraform Labs porte plainte contre le géant du trading Jump Trading. Le montant réclamé ? Quatre milliards de dollars. Une somme qui fait écho au vide laissé par l'effondrement de Terra-LUNA et qui vise directement l'une des entités perçues comme ayant profité de la crise.

Les allégations au cœur du litige

La plainte s'articule autour d'accords et d'actions survenus pendant les heures les plus sombres de l'écosystème Terra. L'administrateur affirme que Jump Trading a obtenu des avantages substantiels grâce à des opérations qui auraient pu influencer la stabilité du protocole. Les détails précis restent sous scellé, mais l'enjeu est clair : déterminer la responsabilité des acteurs majeurs dans une spirale descendante qui a coûté des milliards aux investisseurs.

Un précédent pour l'industrie DeFi

Cette action en justice dépasse le simple règlement de comptes. Elle pose une question fondamentale : jusqu'où s'étend la responsabilité des market makers et des investisseurs institutionnels dans les protocoles décentralisés ? Une décision en faveur de l'administrateur pourrait créer un précédent juridique redouté par de nombreux fonds, forçant une réévaluation des risques opérationnels dans la DeFi.

La stratégie derrière la demande astronomique

Exiger 4 milliards de dollars n'est pas anodin. Ce chiffre semble calibré pour couvrir une partie significative des pertes subies par les créanciers de Terraform Labs. C'est une manœuvre agressive qui vise autant à obtenir réparation qu'à envoyer un message à l'ensemble du secteur : la période de l'« Ouest sauvage » financier touche à sa fin, et la facture des excès passés commence à arriver.

Alors que le procès s'annonce, une chose est sûre : l'argent facile des rendements à trois chiffres a toujours une contrepartie, souvent facturée avec les frais de justice en plus.

Jump Trading a mené des transactions secrètes sur des jetons, selon un administrateur.

Selon la plainte, Jump et Terraform auraient conclu plusieurs accords secrets à partir de 2019, accordant à la première plateforme un accès préférentiel aux jetons Luna à des prix fortement réduits. Ces arrangements auraient permis à la société de trading d'engranger des profits considérables lorsque la valeur marchande de Luna a atteint un niveau record en 2022.

Selon un accord cité dans la plainte, Jump a acheté des millions de jetons Luna à 40 cents l'unité. À son apogée, le jeton Luna s'échangeait à plus de 110 dollars, et d'après les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), Jump a réalisé un profit d'environ un milliard de dollars en vendant ce jeton à son prix le plus élevé.

La plainte réaffirmait également que ces transactions n'avaient pas été divulguées au public, conférant ainsi à Jump un avantage indu sur les investisseurs particuliers ayant acquis des jetons sans connaître la véritable structure de l'écosystème. Selon l'administrateur, ces arrangements ont faussé les prix du marché et dissimulé plusieurs faiblesses fondamentales du jeton Luna et de l'activité de Terraform.

S'adressant au Wall Street Journal, une porte-parole de Jump a rejeté ces allégations et a qualifié la plainte de tentative du camp de Do Kwon de se dédouaner de toute responsabilité dans la chute de l'émetteur de jetons numériques.

« Il s’agit d’une tentative désespérée de la part de Terraform Labs de se dédouaner des crimes commis par Do Kwon et de toute responsabilité financière. Nous nous défendrons vigoureusement contre ces accusations sans fondement », a-t-elle déclaré.

Jump Trading a soutenu TerraUSD en coulisses.

Terraform Labs a multiplié les accusations contre Jump Trading, affirmant que cette dernière était intervenue secrètement pour soutenir TerraUSD, le stablecoin algorithmique de Terraform, et avait contribué à tromper le public en lui faisant croire que le système fonctionnait comme prévu.

Terraform s'est effondré en 2022 après que TerraUSD a perdu son ancrage de un pour un au dollar américain, et Luna, le « stabilisateur du système », a chuté à un niveau proche de zéro seulement trois jours après cette rupture d'ancrage. Ce krach soudain a effacé près de 40 milliards de dollars de capitalisation boursière et laissé des milliers d'investisseurs sans le sou.

L'administrateur affirme qu'avant l'effondrement final, Jump avait conclu un accord informel avec Terraform pour maintenir l'ancrage du TerraUSD. Cet accord aurait été dissimulé afin d'éviter tout contrôle réglementaire.

Le bureau a insisté sur le fait qu'en mai 2021, lorsque le cours de l'UST est brièvement passé sous la barre du dollar avant de se redresser, cela était dû aux achats massifs effectués par Jump. La société de trading algorithmique basée à Chicago aurait « induit le public en erreur » en incitant Terraform à annoncer publiquement que le cours de l'UST s'était rétabli naturellement.

La Luna Foundation Guard a bénéficié aux officiels de Jump et à Do Kwon.

Après la première opération de désengagement en 2021, Terraform a créé la Luna Foundation Guard, une réserve destinée à protéger TerraUSD grâce bitcoin et à d'autres crypto-actifs. L'administrateur du projet a précisé que la fondation était dirigée par Do Kwon, fondateur de Terraform, et Kariya de Jump.

Lorsque TerraUSD désancré en mai 2022 et est entré dans ce qu'on a appelé une spirale infernale, l'administrateur affirme que près de 50 000 Bitcoin ont été transférés de la fondation à Jump sans aucun accord écrit sur la façon dont les actifs seraient utilisés.

Terraform a déposé le bilan en janvier 2024 et a accepté de verser environ 4,5 milliards de dollars pour régler un procès civil pour fraude boursière intenté par la SEC. Selon les documents publics déposés par l'entreprise de cryptomonnaies en faillite, environ 300 millions de dollars d'actifs ont été récupérés à ce jour pour indemniser les créanciers.

Ne vous contentez pas de lire l'actualité crypto. Apprenez-en plus. Abonnez-vous à notre newsletter. C'est gratuit .